恒生电子董事长刘曙峰：金融科技3.0赋能投资型市场建设，护航投资者权益

▲恒生电子董事长 刘曙峰

编者按：金融事业起于为人民服务，兴于为人民服务，金融需坚持以人民为中心的价值取向。投资者是市场之本，必须真诚善待，更好地服务。今年两会期间，证监会主席吴清出席记者会时提出，下一步监管工作重点是突出“两强两严”，即强本强基、严监严管，保护投资者特别是中小投资者合法权益是证监会最重要的中心任务。资本市场中直接服务投资者的证券公司、基金等重要机构，如何在工作中贯彻执行“两强两严”理念？证券时报·券商中国特推出系列报道——“推进‘两强两严’ 机构在行动”，本期推出的是对恒生电子董事长刘曙峰的专访。

近年来，金融科技蓬勃发展，为加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场注入了动能。2024年，在“以投资者为本”的理念及“两强两严”的市场监管思路下，中国资本市场改革将持续深化。如何利用金融科技3.0赋能投资型市场建设，护航投资者权益，成为业界关注的焦点。

恒生电子董事长刘曙峰在接受证券时报·券商中国记者采访时表示，金融机构应加速金融科技3.0平台建设，利用金融科技推动资本市场产品和服务创新，在服务投资者的过程中保障交易安全、数据安全，以满足不同投资者的需求，从根本保障投资者权益。

科技实力是打造一流投行的重要基石

刘曙峰向证券时报·券商中国记者表示，拥有国际竞争力的金融科技实力，是打造一流投资银行和投资机构的重要基石。金融科技的深入应用已经渗透到金融的核心业务之中，助力行业机构专业服务能力提升，引领行业服务创新浪潮。

刘曙峰还进一步表示，随着大数据、云计算、人工智能等创新技术的发展，数智化已成为新形势下金融机构核心业务转型的核心变量，特别是大模型的出现，推动了第三次信息化浪潮，也推动金融科技进入了数智驱动的“3.0”时代。

“基于新兴的数智技术，财富管理、资产管理、风险管理、机构服务等金融机构核心业务将步入‘数智驱动’时代。金融机构应加速金融科技3.0平台建设，利用金融科技推动资本市场产品和服务创新，在服务投资者的过程中保障交易安全、数据安全，以满足不同投资者的需求，从根本保障投资者权益。”刘曙峰还从合规风控和运营管理，以及具体业务进行了补充建议。

在运营管理层面，重点在于基于运营一体化平台构建覆盖产品全生命周期的数智化运营体系，在前端打造面向运营管理人员的统一运营业务门户，在后端打通各业务系统的业务流和数据流，并应用大模型、AI等技术赋能和重构运营全业务流程。长期来看，资管机构运营业务可能会向“基金行政服务+SaaS平台”的方向发展，市场渗透率会逐步提高，进而助力更多资管机构转向轻资产运营，将更多资源投入到为投资者创造价值的部位。

在风险合规层面，以风险数据中台为核心实现风险合规管理数智化转型是建设重点。风险管理3.0以风险数据中台为底座，构建关键风险特征，建立数据风控模型，实现对目标风险水平与风险偏好的精准分析，在监管合规和风险管理两个业务域开展工作，赋能监管报送、合规管理、反洗钱、流动性风险、信用风险、操作风险等场景，助力行业机构提升合规管理能力，降低投资风险，从而更好保障投资者权益。

科技赋能金融机构三大主营业务

在财富管理层面，以资产配置为核心引擎，赋能以客户为中心的买方投顾体系建设是核心要务。财富管理3.0着重围绕客群经营、专业规划与配置、顾问服务三大关键环节进行数智化平台建设，提升深度客群经营能力、专业投研与配置能力、特色顾问服务能力，建设贯穿客户旅程的财富管理一体化平台。

通过构建数智化资产配置体系、投顾服务平台，并结合客户的分层分组进行精准化持续性的经营，大幅提高投顾效率和公司整体服务效率，同时升级账户管理基础平台，实现基于统一账户的资产管理和财富规划，最终为各类投资者提供更优质的投资理财产品和账户解决方案、满足客户多元化的资产配置需求。

在资产管理层面，以IBOR（Investment Book of Record）为统一业务底座，推动单纯追求收益驱动模式向风险加权收益驱动模式转型是核心要务。资管机构在数据中台的基础上，建设核心业务底座IBOR，将整个资管数据拉通，在前台建设和维持实时持仓数据，摆脱前台对后台滞后数据的依赖，投资经理可以基于风险定义构建更为灵活的投资决策和管理工具，从而更好地形成投资管理能力的沉淀和组织化。

未来，借鉴成熟资本市场的发展经验来看，在投研、PMS等部位，SaaS模式或将逐步替代本地化部署的传统软件模式，进一步提升投资管理效率。

在机构服务层面，围绕交易生命周期提供综合服务，向构建数智化生态服务转变。近年来，券商机构服务业务的系统建设从主经纪商核心业务系统（PB交易、估值、TA等）向投资管理端、机构理财端、机构服务端延伸。

机构服务3.0阶段，重点在于通过三大核心服务平台及统一机构客户门户的建设，支持券商内部代销、卖方研究、投行分销、投资顾问、销售交易、托管外包、两融、做市、经纪等多牌照业务的高效协同，服务于机构客户交易全生命周期的各个业务节点——产品设计与发行、投研、投管、投交、风险管理、托管、运营等，赋能机构投资者提升投资和抗风险能力，实现降本增效。

责编：桂衍民

校对：王朝全

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