王青：好的政策效果在于时机和力度

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　　3月17日，在中国电动汽车百人会论坛（2024）上，国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青发表演讲，他表示：“如果要取得比较好的政策效果还是要在于时机和力度。从时间上来说要尽快，因为不要增强对市场、消费者、企业观望的情绪，如果对当前的市场反而产生影响的话，对于后期的市场包括整个市场预期也会产生不利的影响。时间但我认为是宜短不宜长，不宜再出台超过一年的政策，可能从目前来看到今年年底，我对更新的补贴开始执行，到明年就取消，这个时间段可能是比较合理的。从力度上来看的话，因为现在地补都出来了，但是国家在这块还是要出台一些引导性的，力度比较大的更新政策，5000-8000的补贴额度比较合适。”

『国务院发展研究中心市场经济研究所副所长 王青』

　　以下为内容实录：

　　各位汽车业界的同仁、各位媒体朋友大家上午好！非常荣幸参加本次论坛，来跟大家做交流汇报。

　　因为咱们是消费论坛，就谈一谈当前整个汽车市场消费呈现的一些结构性特征以及对今年或者是对未来一段时间整个消费市场的判断。

　　首先大数大家都已经知道了，去年也是非常令人振奋，取得了跨越三千万辆的历史最好成绩，同时也是全球汽车发展史上的一个重要的里程碑。去年的增速是增长了12%，但是从汽车类商品零售额来看增长是6%，为什么中间有将近接近一半的差距？后面我们具体再说，就说零售额为什么增速要比整个汽车销量低很多。

　　在这里先讲几个概念，后面可能会用到我在前面先做一个说明。

　　1、总销量，就是现在汽车协会或者工信部门公布的厂商的批发量；2、国内销量，就是前面总销量的概念减去出口量；3、国内实际销量，在国内销量的基础上把进口的数量加上，也就是说总销量+净进口量这么一个概念。

　　整体来说，去年整个汽车市场呈现“三高三低”的态势，我们说去年取得12%的高增速，两位数的高增速还是结构性增长的概念。结构性增长有两个，从内部结构上来看它的动力特征是不一样的。另外一个，从2021年开始，出口量快速增长之后，导致我们在分析汽车市场和汽车销量时候就必须把出口的因素作为一个重要的因素来考虑，否则的话国内的销量和总销量包括出口量之间在信息上、方向上可能呈现不太一致的情况，也会影响大家未来对市场的研判。所以2021年开始，包括我们以后再分析市场问题可能不能简单用总销量这个概念，必须做一些结构性分析。

　　去年我们说的“三高三低”前面两个比较重要，是一个趋势性的，还有一个小的结构性特征。从进出口角度来说，出口增速高，国内市场增速相对比较低。去年出口491万辆，占到总销量16%，比例也是非常高的，对总销量的贡献率超过一半，达到56%。如果我们看国内销量的话大概是2500多万辆，同比增长6%，从国内销量，就和刚才我们说的社零总额里面汽车类商品销售额增速基本对上了，大概从进出口来看是这么一个格局。

　　第二个比较重要的结构性特征是新能源汽车的增速比较高，燃油汽车的增速是比较低的。去年新能源汽车增长了38%，占汽车总销量的32%，对总销量的贡献率达到八成，也就是说去年汽车市场的增长绝大多数的因素是由新能源汽车增长导致的。从国内的销量来看，不考虑出口的话，新能源汽车是829万辆，对国内汽车销量的贡献率146%，也就是说超过100%的贡献率是由新能源汽车提供的。我们再看燃油汽车1689万辆国内销量，如果我们再把出口剔除以后，对于去年国内销量增长的贡献率实际上是负的，也就是说是-46%，刚好和新能源汽车贡献率相加是100%，从结构上看是这么一个情况。下面的表（PPT）就是从总销量、国内销量和出口量三个方面来看新能源汽车和燃油汽车2023年和2022年相比较贡献率的变化情况。

　　第三个结构性因素是阶段性的，商用车的增速比较高，乘用车的增速相对比较低，这块具体我就不讲了。我只说一条，国内销量从商用车和乘用车来看的话，国内销量中乘用车同比增速4%，我们是从12%的增速，再看刚才6%的增速，再看4%这个增速，乘用车增长的速度相对更低。

　　下面因为时间关系我就说说对未来市场几个判断或者给大家提供一个思考的线索。

　　首先从消费大盘来看，消费大盘对汽车市场到底会产生什么样的影响？

　　第一，居民收入和消费预期目前来看还处在回升的过程中，今年1月份消费者信心指数，这是最新的消费者信心指数，它有一个滞后性，大概88.9，实际上还处在比较弱的区间内。同时居民收入增速放缓，家庭财富缩水对汽车消费，特别对于更新置换类的消费需求会产生比较明显的抑制效应。因为汽车占到商品零售额13%，是最大的品类，所以大盘如果不好的话对汽车影响会很大。在这儿有三个具体的点想和大家做一个说明：1、我们会发现为什么统计局公布的居民可支配收入还是保持着高于GDP增速的增长，但是我们的消费目前为什么出现了这么一个情况？我们一般说消费是收入的函数，收入增长消费也会跟着增长，但是为什么在当前它没有体现出这一点？因为从经济学角度对于消费理论梳理分了好几个阶段，包括绝对收入、相对收入、永久收入，从最新大家的结论来看，决定消费的是家庭财富与收入之比，这个是在利率稳定的情况下，消费情况是由家庭财富和收入之比来决定的，它之间是呈现正相关的关系，这就解释了为什么收入在增长，但是消费在回落。当然这个和预期是相关的。但是同时家庭财富缩水比较严重，实际上在这个过程中是发挥了更加重要的因素，我们可以看，比如说从住宅价格、从金融产品整个的增值情况都说明了这一点。下一步如果家庭财富稳不住，或者说继续缩水的话，即使收入增长，可能对于消费者的决策也会产生比较大的影响；2、在我们这个阶段，大家对于解决汽车消费“有没有”问题的刚性是明显大于解决“好不好”的问题，就是说我有没有车，这个是新增需求，他的消费刚性是大于我换一辆更好的车，或者增购一辆车，它的刚性明显是比后者更大的。这说明一个什么问题？在同样的政策或者优惠力度下，我要解决促进置换升级类消费产品的难度，或者说要影响消费者的决策是大于我要不要新买一辆车的难度；3、根据国内外的研究，对于大部分的消费者的偏好来讲，消费者的偏好是倒U型分布，也就是说大量相对理性的消费者，而不是急进的消费者，或者保守的消费者，大量理性的消费者都是倾向于推迟决策，因为推迟决策他会获得更有利于消费者或者家庭消费的市场的信息以及价格的信息，这是主流消费者的基本特征。

　　所以从目前价格快速变动、政策快速变动的前提下，可能会有更多的消费者采取观望的情绪。

　　第二，出口。我们判断出口增速会有一个回落。从两个方面来看，首先从国际经验来看，无论是从生产或者生产组织的效率来看，还是从怎么应对或者缓解贸易等摩擦和各种关税类、非关税类壁垒来看，汽车出口的大国或汽车强国一般会经历国内生产、整车出口一直到海外布局这三个阶段。从德国、日本这些汽车出口大国来看的话，最终大致整个出口量会维持在450-470万辆的水平，占全球产量比重大致稳定在5%左右。因为不管之前达到800万辆的高度也好，或者是说之间产生的一些波动也好，像日本的情况就比较特殊了，还有汇率的影响和《广场协议》这些对日本汽车采取打压性的政策，最终基本上就维持在这个水平。从我们国家的汽车出口量来看，刚才说491万辆实际上已经接近或者超过，即使考虑到新能源汽车因素，也基本上在出口大致均衡的水平，而且占市场产量比重也达到5%，甚至在欧洲市场已经超过10%。所以下一步汽车市场，汽车整车出口快速增长的窗口期是在压缩的。

　　另外一方面原因从全球汽车市场来看，主要的市场，包括欧洲、亚洲、北美、南美这些市场，它的增速实际上都是在回落的，从去年开始就已经在回落，欧洲市场比较特殊，欧洲市场去年我们出口接近二百万辆，特殊性在哪儿？对俄罗斯出口增速比较快、规模比较大，约90万辆。去年俄罗斯全年销量也就130多万辆，我们对俄罗斯出口占到他们国内销量很大的比重，个别月份都接近2/3，超过了一半这么一个水平。如果不考虑俄罗斯出口的因素，我国对欧洲出口增长是44%，与2022年相比降了37.5个百分点，如果我们看左边这张图，不考虑欧洲市场，其他主要市场增速也是在回落，有的市场回落幅度还比较大。

　　第三，新能源汽车。我们判断今年的市场还会继续保持比较快的增速。从国家的预测或者发展目标来看，2027年力争占到45%，实际上这个比例我认为是比较保守的，从一个稳定增长的角度来考虑。我们还是维持去年甚至前年年底我们做出的到2025年新能源汽车市场占有率接近甚至超过50%的判断。而且对燃油汽车的替代效应一直到2027年都会保持比较快的替代的情况。

　　第四，政策。刚才说的消费政策，今年可能会出一些以旧换新包括其他的政策，会对市场产生积极的作用。

　　首先以旧换新的潜力还是比较大的，因为目前我们3.6亿辆保有量，其中很大一部分已经到了置换升级的周期，所以从存量中要增量的政策潜力和政策效应是比较大的。但是在当前消费大盘比较弱的条件下，我们刚才也说了这个道理，针对存量更新的政策效应一般会弱于增量扩张时期的效应。之前我们也执行过几轮以旧换新的政策，包括汽车下乡的政策，大家可以看出来，它的效应是递减的，但是在现在这个市场逻辑下，我们已经从增量扩张转向了存量优化的阶段，政策的效应本身也是在弱化的，特别是在当前消费大盘处在回升阶段的条件下更是如此。

　　最后就是说，如果要取得比较好的政策效果还是要在于时机和力度。从时间上来说要尽快，因为不要增强对市场、消费者、企业观望的情绪，如果对当前的市场反而产生影响的话，对于后期的市场包括整个市场预期也会产生不利的影响。时间但我认为是宜短不宜长，不宜再出台超过一年的政策，可能从目前来看到今年年底，我对更新的补贴开始执行，到明年就取消，这个时间段可能是比较合理的。从力度上来看的话，因为现在地补都出来了，但是国家在这块还是要出台一些引导性的，力度比较大的更新政策，5000-8000的补贴额度比较合适。当然在这个过程中对于燃油车和新能源汽车在购买环节和使用环节，在产品本身还有配套体系以及对于新的汽车产品和二手车这些方面的补贴政策要同时兼顾，要跟进。现在置换更新的堵点很大程度上讲不是在新车，而是在二手车市场上，如果二手车市场循环打通的话，新车和二手车之间的闭环、通畅度才会有明显的提升。

　　最后，对今年市场做一个简单的判断。

　　整体上我们认为国内汽车需求会保持小幅增长，增速会有所回落。我们说疫情这几年市场上还是积累了大量的潜在消费需求没有释放出来，我们目前的潜在增长率是3-5%，就是市场能实际支撑的增长率，但是略高于这个我们不认为它产生透支，因为疫情三年还是积累了一些抑制的消费需求，它会缓慢释放。今年整体上还会继续保持相对比较好的市场增长的格局，全年销量增长是5%左右，我们判断跟去年相比会有一个比较大的回落。国内销量的增长大概是在3-3.5%这么一个区间，右边这张表（PPT）列出了对于总销量的结构性的一些预测。

　　以上就是我的一些分享，说的不对的地方或者不准确的地方请大家多多批评指正，谢谢！