中直股份（600038）2023年年报简析：营收净利润同比双双增长

据证券之星公开数据整理，近期中直股份（600038）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中中直股份营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入233.3亿元，同比上升19.81%，归母净利润4.43亿元，同比上升14.11%。按单季度数据看，第四季度营业总收入75.79亿元，同比下降14.45%，第四季度归母净利润1.5亿元，同比下降55.82%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利5.76亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率10.13%，同比减1.59%，净利率1.49%，同比减25.37%，销售费用、管理费用、财务费用总计11.75亿元，三费占营收比5.04%，同比减9.8%，每股净资产16.98元，同比增2.59%，每股经营性现金流1.22元，同比增142.49%，每股收益0.75元，同比增14.12%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司当前可能存在存货较高的风险存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面，公司应付规模较大，在产业链上的地位较强，有能力压款。同时注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。

经营开支方面，公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为73.51%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为3.65%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1302.15%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在5.73亿元，每股收益均值在0.97元。

重仓中直股份的前十大基金见下表：

持有中直股份最多的基金为博时军工主题股票A，目前规模为26.27亿元，最新净值1.307（3月15日），较上一交易日上涨0.23%，近一年下跌26.57%。该基金现任基金经理为曾鹏。

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