券商加速公募业务渗透，14家券商及资管子获批公募资格，“一参一控一牌”券商超4家

财联社3月5日讯（记者 高艳云）券商加速对公募化业务渗透，主要以三种方式推进，分别是申请资管子公司并以此申请公募业务牌照、申请设立基金公司以及收购并变更基金公司股权。

目前，全部30家券商资管子公司，14家券商及资管子获批公募资格，另有4家处于公募基金管理业务资格审批状态中。

去年以来，多家券商申请设立公募基金管理公司。最近的变化来自万联证券，今年3月1日设立公募基金的申请材料获证监会接收，开源证券申请设立鹏安基金去年获批，中原证券、财信证券设立基金公司也有积极进展，华西证券去年完成设立华西基金；中泰证券、国联证券、中邮证券已分别完成对万家基金、中融基金（即“国联基金”）、中邮创业基金股权变更，券商系基金公司已在70家以上。“一参一控一牌”公募化布局券商已超过4家。

卖方研究认为，券商资管未来需深化战略、客群、业务多方面布局，打造基金投顾平台是券商资管公募化的关键经营思路，串联财富+资管实现以客户为中心的一站式服务，券商资管未来在细分主题ETF等泛指数化投资方面大有发展空间。

已有30家券商资管子公司

2023年是券商资管子公司获批高峰期，总计5家，分别是长城资管、国联资管、华安资管、国信资管、华福资管。

截至2023年末，全行业已有30家券商资管子公司，分别是东证资管、国泰君安资管、光证资管、海通资管、浙商资管、广发资管、华泰证券资管、银河金汇、兴证资管、中泰资管、长江资管、财通资管、招商资管、国盛资管、东证融汇、渤海汇金、安信资管、天风资管、甬证资管、德邦资管、山证资管、国金资管、申万宏源资管、万联资管、中信资管、长城资管、国联资管、华安资管、国信资管、华福资管。

此外，另有中金公司、中信建投处于资管子公司申请队伍中。

14家券商及资管子获批公募资格

在以资管子公司成立之后，券商即多以资管子公司申请公募业务牌照。

2023年，新增2家券商资管子公司获公募业务资格，分别是招商资管、兴证资管，两家券商资管子公司分别于同年7月、11月获批该资格，两家券商的“一参一控一牌”布局就此成型。

截至2023年末，共有14家券商及其资管子公司获批开展公募基金管理业务，分别是东证资管、中银证券、财通资管、华泰证券资管、国泰君安资管、中泰资管、招商资管、浙商资管、山证资管、渤海汇金、长江资管、国都证券、北京高华证券、兴证资管。

目前，仍有广发资管、光证资管、安信资管、国金资管的4家机构处于公募基金管理业务资格审批状态中。

多家券商成立公募基金公司

此外，券商通过设立基金公司以及变更基金公司股权两种方式，加快布局公募业务。

今年3月1日，万联证券设立公募基金管理公司的申请材料，获证监会接收。万联证券公募化布局的另一颗棋子已在去年落下，万联资管去年2月正式完成注册设立，同年8月正式展业。

2023年，多家券商申请设立公募基金公司，开源证券申请设立鹏安基金去年11月份获批，中原证券同年10月递交设立公募基金管理公司申请，财信证券同年7月收到设立财信基金的证监会一次书面反馈；2023年3月，华西证券公告称完成设立华西基金。

券商系基金公司已达到71家，多家券商参控的基金公司都超过1家，如海通证券、光大证券、财通证券、国泰君安、东方证券、长城证券、兴业证券、广发证券、东北证券、招商证券、申万宏源、华泰证券、长江证券、浙商证券、中泰证券等。

如，中信证券旗下华夏基金，国泰君安旗下华安基金，海通证券有海富通、富国基金，招商证券旗下博时基金、招商基金，广发证券有广发基金、易方达基金，国信证券旗下鹏华基金，东方证券旗下有汇添富基金、东方红基金、长城基金，东吴证券旗下东吴基金，长城证券旗下景顺长城基金和长城基金，西南证券旗下银华基金，国海证券旗下国海富兰克林基金，浙商证券旗下浙商基金，国联证券旗下中海基金，国元证券旗下长盛基金，西部证券旗下西部利得基金，第一创业旗下有银华基金、创金合信基金，东北证券则控股东方基金，参股银华基金等等。

在变更基金公司股权布局公募业务方面，中泰证券、国联证券、中邮证券分别完成万家基金、中融基金（即“国联基金”）、中邮创业基金股权变更，其中，国联证券收购中融基金75.5%股权并完成工商变更登记，中泰证券持有万家基金的股权比例由49%上升至60%，国泰君安拟收购国联安基金49%股权等处于申请队列中。

4家券商“一参一控一牌”公募化布局

截至2023年末，已实现至少4家券商实现“一参一控一牌”公募化布局。

分别是兴业证券、招商证券、东方证券、华泰证券，兴业证券的公募化布局包括兴证全球基金(51%)、南方基金(9.15%)、兴证资管，招商证券的公募化布局包括招商基金(45%)、博时基金(49%)、招商资管，东方证券的公募化布局包括汇添富基金(35.41%)、长城基金(17.65%)、东证资管，华泰证券的公募化布局包括南方基金(41.16%)、华泰柏瑞基金(49%)、华泰证券资管。

“一参一控一牌”公募化布局含义来自2022年《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》发布，规定证券公司资管子公司等“其他资产管理机构”，满足对应条件可以申请公募基金管理业务资格，即“一牌”；“同一主体或者受同一主体控制的不同主体参股基金管理公司的数量不得超过2家，其中控制基金管理公司的数量不得超过1家”，即“一参一控”。

券商资管需深化战略、客群、业务多方面布局

华宝证券战略研究总监在研报中指出，券商资管发展机遇与挑战并存，未来需深化战略、客群、业务多方面布局。

战略布局方面，“一参一控一牌”公募化发展趋势下，打造基金投顾平台是券商资管公募化的关键经营思路，充分利用券商资管公募、私募两大业务基础，以投顾业务为抓手，串联财富+资管实现以客户为中心的一站式服务。

客群分布方面，私募降费让利投资者大势所趋，券商资管需发力C端客户服务，通过业务联动+渠道拓展+投教陪伴，提升直面C端客户服务质量，促进业务结构优化调整。

展业抓手方面，ETF业务地位节节攀升，券商资管勇担ETF一站式服务核心，佣金新规重塑基金代销业务模式，券商资管未来在细分主题ETF等泛指数化投资方面大有发展空间。