如何判断一家企业是不是在替银行打工？

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判断一家企业是不是在替银行打工，可看其财务费用的数额以及占净利润的比例，如果数额较大，且占净利润的比例超过50%以上，说明该企业的财务费用吃掉了大量利润，就基本可判断这家企业在为银行打工。如果已经持续了好几年，则又可判断该企业偿债能力出了问题，这些贷款是靠银行借新还旧一路走过来的。

这些都是我分析企业财报的经验之谈，教科书是不会告诉你的。

上市公司（非银行类）的利润总和还比不上四大国有银行的利润总和，这种现象存在好多年。何况有好些上市公司的利润是“做出来的”，是虚假利润，没有相应的真实收入和现金流。

春天卓然：唉，完全给银行打工了。

蓝依依Q：以前我们公司就是这样借新还旧一路走过来的，一年的财务费用是笔庞大的支出。
尤北阳yyyyyyy：我们集团感觉未来会被财务费用拖死。。。貌似德隆就是这么死的。
马靖昊：确实有些企业一直在为银行打工，而且最终可能为银行打工而死！如果企业的总资产报酬率小于负债利息率，这时负债经营产生的财务杠杆将其到负面作用，其后果是企业所有者承担更大的额外损失，这些额外损失就是企业的财务风险，还不起钱时，甚至会引发资金链断裂，导致企业破产。

苹果公司曾经很长一段时间就一直没有有息负债，难道它傻吗？！只要有足够的钱，干吗要负债去给银行支付利息？！用自己的钱，将利息节省下来不是更好吗？

修心逸俠1：马哥，海南航空（600221）连续13年每年的财务费用数额都较大，每年的财务费用占净利润的比例都超过了50%，这是否说明从2000年到2012年这13年间海南航空一直在给银行打工或者这13年海南航空的偿债能力一直有问题呢？
马靖昊：现在海航的结局充分验证了你的疑问。

如果一家上市公司能够产生自由现金流，而它却拥有需要支付大笔利息费用的长期借款的情况，就要怀疑其自由现金流是否真实可靠。通常能够产生自由现金流的公司是不会借贷经营的，因为高额的财务费用会影响公司的利润水平。

深圳银行人：马老师的报表科目分析总是这么浅显易懂，财务费用是银行人看报表最常关注的科目之一，马老师的解释同学们看明白了吗？

春天的投资笔记：财务费用，利息支出或者利息收入，利息支出费用为正数，利息收入为负数。正数与利润的比值大，说明借款多，资产负债比也不好。

合理的负债能让企业产生杠杆效应，但过度负债不但让企业为银行打工，甚至会引发企业的财务风险。要警惕有息负债率比较高的企业，如果有息负债超过了总资产的六成，企业算比较激进了，它们承受宏观环境变化、行业变化的能力较弱，如果遇到宏观或行业的突变，企业陷入困境的可能性就比较大。

汤米宋米汤：看人亦然，超过家庭收入的50%在还贷，那也是给银行打工。

马靖昊：本质上是的，不然，怎么叫房奴呢？

企业稳健的筹资战略，其财务资源主要来自充分利用上下游的无息经营负债和利润形成的留存收益。

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