“立案调查对公司经营没影响？”上交所、证监局火速监管

被立案调查股价却涨停的ST贵人（603555.SH，下称“贵人鸟”），23日又因声称“立案本身对公司经营没有什么特别的影响”引来监管关注。

贵人鸟22日晚间发布公告显示，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司、实控人李志华立案调查，公司正面临被面值退市的风险。

但是23日午间，贵人鸟在答复“投资者”致电时却称：“立案本身对公司经营没有什么特别的影响，这只是一个立案告知书，基本上是对前期相关事件的一个处理结果。”

上述披露很快引来监管关注。收盘后两小时，贵人鸟即针对上述言论发表了澄清与致歉公告，称公司的言论缺乏事实依据，无法客观、真实、准确且完整反映公司的实际情况。

值得注意的是，这是贵人鸟近一个多月来收到的第二份行政监管措施决定书，前一份则指向实控人利用间接控制公司隐秘进行的超过8亿元的关联交易，这也与此次被立案调查密切相关。

过去六年多时间，贵人鸟始终在退市边缘挣扎。2018年到2020年，贵人鸟净利润巨亏逾20亿，最终在2021年完成司法重整避免了退市，却又在2022年被审计机构出具保留意见、对内部控制出具否定意见的审计报告，股票再次被实施风险警示。

当前，贵人鸟面临现金流不足、控股股东高比例质押、实控人被证监会立案调查、股价跌破面值等多重利空，公司命运前途未卜。

监管迅速反应，贵人鸟二收监管函

近期证监会对上市公司密集释放严监管态度，贵人鸟再次“撞枪口”上。

针对贵人鸟23日不负责任的信息披露，监管部门反应迅速。在监管部门关注之下，贵人鸟下午17点44分发表致歉，上交所18:17公布监管函，福建证监局19:52即公布《行政监管措施决定书》。

上交所监管函指出，上市公司被立案调查相关情况，应当以执法机关调查结果为准，公司不得擅自发表缺乏事实依据的不当言论，误导投资者，决定对贵人鸟、时任董事长李志华、时任董事会秘书苏志强予以监管警示。

证监局监管决定书指出，贵人鸟为违反了《上市公司信息披露管理办法》)第三条第一款、第二款规定，公司董事长李志华、董事会秘书苏志强未能勤勉尽责，对上述行为负有主要责任。

而就在一个月前（1月22日），贵人鸟还收到福建证监局下发《行政监管措施决定书》，揭开了李志华通过间接控制的公司与上市公司形成关联交易，涉嫌信披违法违规的问题。李志华在入驻公司首年，就开始关联交易且未按时披露。

据公告，黑龙江诚运粮屹玉米购销有限公司、龙江月盛利粮食有限公司、齐齐哈尔市荣鼎粮食有限公司、甘南县玉弘粮食购销有限公司4家公司由李志华间接控制，系上市公司关联方。2021年至2023年，贵人鸟与这4家公司发生采购交易分别为2401.30万元、7.35亿元、1.21亿元，累计金额达8.8亿元，上市公司未按规定披露上述关联交易，也没有在相应年份的定期报告中披露相关信息（2021年年报、2022年半年报、2022年年报、2023年半年报）。

资料显示，李志华是黑龙江泰富金谷网络科技有限公司（下称“泰富金谷”）实控人，也是贵人鸟的实控人兼董事长。截至2023年12月22日，泰富金谷为贵人鸟的第一大股东，持股数量3.31亿股，占总股本21.07%。

贵人鸟以及实控人、董事长兼总经理李志华涉嫌信息披露违法违规，这对于业绩连年亏损、账面资金匮乏、逾期债务压顶的上市公司来说，无疑是雪上加霜。

作为A股“体育品牌第一股”，贵人鸟2014年在沪市主板上市，激进扩张后迅速陨落，因2018年至2020年累计净亏损逾22亿元，以及大额债务问题，走到破产退市边缘。2021年7月，贵人鸟引入泰富金谷进行破产重整，重整后主营业务为“鞋服+粮食贸易”。跨界卖粮食后，2021年至2022年，贵人鸟短暂实现盈利，扣非后归母净利润分别为8988.12万元、6936.83万元。

李志华入驻后，贵人鸟的部分主营业务转向农品贸易，主要品种为大豆、玉米等农产品。2022年，贵人鸟司法重整后的第一年，也是李志华入驻贵人鸟的第一个完整会计年度，审计机构对贵人鸟2022年财报出具保留意见、对内部控制出具否定意见，触及其他风险警示情形，质疑贵人鸟存在玉米贸易项目空转的可能，涉及金额超过6亿元，贵人鸟的股票也因此被实施其他风险警示。

贵人鸟2022年审计报告指出：“贵人鸟从事玉米贸易业务确认收入6.67亿元，该等玉米贸易系向黑龙江诚运粮屹玉米购销有限公司、龙江月盛利粮食有限公司、齐齐哈尔市荣鼎粮食有限公司等贸易商采购，销售客户为大连普旭国际贸易有限公司、大连倍丰粮食贸易有限公司等贸易商，即上下游均为贸易商，公司销售玉米毛利率16.29%。”

大信会计师事务所在对贵人鸟玉米贸易业务分析、检查以及必要的延伸核查等程序后，未能追踪获取玉米贸易仓储及最终实物流转证据，也未取得毛利率较高合理性，因此无法判断玉米贸易业务的商业实质，及对财务报表相关项目可能产生的影响。

再度濒临退市

2023年贵人鸟的业绩再度陷入亏损，也为其农产品贸易业务的真实性再度打上问号。贵人鸟预计2023年归母净利润亏损4.85亿元，扣非后归母净利润亏损4.95亿元，2021年至2022年公司扣非后净利润盈利不到1.6亿元。

2023年前三季度，贵人鸟的归母净利润亏损5523.6万元，这意味着第四季度亏损超过4亿元。贵人鸟解释称，2023年公司计提大额资产减值损失及信用减值损失，对当期利润的影响约为-3.55亿元。截至2023年三季度，贵人鸟的未分配利润亏损14.15亿元，随着年报披露后，这个“业绩巨坑”将直逼20亿元，何时能够填平是未知数。

贵人鸟2021年司法重整计划包含了一项细节：“若贵人鸟2021年至2023年期间经审计的扣除非经常性损益后的净利润合计低于人民币5亿元，则贵人鸟集团（香港）有限公司（下称“贵鸟人香港”）将在2023年年度报告披露后三个月内以现金方式向贵人鸟补足。”

按照贵人鸟预亏公告的数据节选，公司2021年至2021年扣非后净利润亏损3.37亿元。上市公司披露年报的时间窗口截止日为每年4月30日，那么贵人鸟有没有可能在今年7月底之前，从贵人鸟香港获得援助？

从贵人鸟香港的财务情况来看，可能性极小。贵人鸟的2023年半年报显示，贵人鸟香港持有公司2.26亿股处于全部质押冻结状态。

资金困境之下，贵人鸟正不得已公开拍卖资产。根据22日晚公告，贵人鸟拟将其所持有的位于晋江市内坑镇内坑工业园区房屋建筑物、在建工程及土地使用权公开拍卖，拍卖时间为3月5日15点30分，起拍价4.8亿元，竞买保证金5000万元。

面对贵人鸟经营状况，资金“用脚投票”，2月1日至22日，公司已经连续10个交易日股价收盘低于1元面值。

然而，处在面值退市边缘的贵人鸟，股价却突然开始异动。2月19日，该公司创下历史最低的0.7元后，股价连续拉升，2月20日至23日，四个交易日累计涨21.8%。2月23日，贵人鸟收盘涨停报0.95元，成交额1.64亿元，为历史天量。

到今年2月份，李志华入驻贵人鸟的时间还不到三年，贵人鸟经历了“戴帽”、司法重整、再“戴帽”。

贵人鸟再有一个涨停，就能涨回1元。不过，即便能够暂时摆脱面值退市的风险，贵人鸟面临更多的风险来自经营困境、逾期债务、控股股东高比例股权质押、大额关联交易以及涉嫌违法违规的重大风险。

截至2023年三季度末，贵人鸟账面货币资金只有3368.98万元，公司短期借款与一年内到期的非流动负债合计3.08亿元。大股东泰富金谷的71.15%股权处于质押状态，占总股本15.12%，质押日至今股价累计下跌60.3%。

而贵人鸟最终命运如何，还有待监管调查和处罚结果落地之后才能评估。

值班编辑：苏小