招商证券员工违规炒股被罚没8173万元 董事长被出具警示函

从总人数看，招商证券创下近年员工违规炒股被罚之最

《中国科技投资》龙敏

近期，中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）公告披露，集中查办了招商证券（600999.SH）多名从业人员买卖股票等违法违规行为。其中，对63人作出行政处罚，合计罚没8173万元，对1人作出终身证券市场禁入措施。

同日，深圳证监局发布多份罚单，指出招商证券多名员工曾存在借用他人证券账户长期交易股票、私下接受客户委托交易股票、委托他人炒股等违法违规行为，违法违规行为主要集中在2021年以前。此外，招商证券深圳南山南油大道证券营业部亦存在部分从业人员于2021年至2022年间私下委托他人进行客户招揽等问题。

招商证券发布的业绩快报显示，2023年全年营业收入为197.95亿元，同比上升3%；归属于母公司股东的净利润为87.44亿元，同比增长8.35%。但总体来看，招商证券近年业绩波动较大。2021-2022年及截至2023年三季度末，招商证券营业收入同比变化速度分别为21.22%、-34.69%、-2.79%，净利润同比变化分别为22.66%、-30.70%、1.82%。

因业务违规多次被罚

中国证监会近日发文指出，组织稽查执法、日常监管力量集中查办了招商证券多名从业人员买卖股票等违法违规行为。依托刑事追责、行政处罚、行政监管措施、内部问责进行立体化惩戒。

具体来看，中国证监会对63人作出行政处罚，合计罚没8173万元，对1人作出终身证券市场禁入措施；其次，将1人涉嫌内幕交易行为移送司法机关处理；第三，对46人采取行政监管措施，其中拟对3人采取认定为不适当人选，对5人采取监管谈话、38人采取出具警示函。对负有从业人员管理责任的招商证券，采取责令增加合规检查次数的行政监管措施。

与此同时，多名从业人员亦被处罚。其中，对公司董事长采取出具警示函、2名时任合规总监采取监管谈话的行政监管措施，并督促招商证券启动内部问责，约谈相关违规人员，落实问责全覆盖。

而在中国证监会发布公告当日，深圳证监局亦发布多份对招商证券及其员工的处罚措施。深圳证监局披露了招商证券违规的具体情况，经查，招商证券多名员工曾存在借用他人证券账户长期交易股票、私下接受客户委托交易股票、委托他人炒股等违法违规行为，违法违规行为主要集中在2021年以前。

在前述期间，招商证券对于从业人员行为管理存在的问题包括：对从业人员买卖股票行为重视程度和问责力度不够。常规及专项核查频次较少，对员工行为的持续监督、警示教育力度不足；其次，从业人员行为监测监控管理不到位。对员工手机号码等信息的准确性、完整性没有及时检查、核对、更新。对员工登录他人账户以及借用亲属或他人账户买卖股票的行为未予以充分关注；三是配套信息技术系统建设不足。证券账户终端使用数据记录存在缺陷，客户信息采集不完整、不及时。

因此，深圳证监局对招商证券采取责令增加内部合规检查次数措施的决定，并要求其在2024年1月至2024年12月期间，每季度开展一次内部合规检查，在每次检查后10个工作日内，向深圳证监局报送合规检查报告。

同日，深圳证监局还发布了对招商证券深圳南山南油大道证券营业部采取出具警示函措施的决定，指出招商证券深圳南山南油大道证券营业部存在两项问题，一是部分从业人员于2021年至2022年间私下委托他人进行客户招揽；二是未能及时妥善处理投资者投诉和纠纷。

除此之外，2月2日，安徽证监局曾发布公告，发现招商证券在“15城六局”债券的受托管理方面，存在未督导发行人做好募集资金管理、未持续跟踪和监督发行人履行有关信披临时报告义务等情形，对其采取出具警示函措施。

对此，招商证券方面向《中国科技投资》记者回复称，已经在官网发布了相关声明。其中提到，相关员工的个人投资行为既违反了《证券法》关于从业人员不得违规买卖股票的规定，也突破了公司关于员工个人投资行为管理制度的底线。招商证券在监管部门调查期间予以积极配合，对上述处罚决定表示坚决支持，并将对涉事员工严肃问责。为落实法规及公司制度禁止从业人员买卖股票的要求，招商证券已经从新员工入司教育开始，要求全体从业人员不得违规开立证券账户买卖股票，日常也通过证券账户监测、稽核审计加强管控。

盘古智库高级研究员江瀚指出，收到多张罚单可能影响公司声誉，导致客户信任度下降，进而影响到公司的客户流失率、新客户的获取。其次，受到监管处罚的证券公司可能会面临更严格的监管审查，增加了合规成本和运营难度。此外，罚款本身也会对公司的财务状况造成直接影响。长期来看，如果不能有效改善内部管理和合规文化，可能会影响到公司的长远发展和市场竞争力。

近年主营业务收入下降

官网显示，招商证券于2009年11月首次公开发行A股并在上交所主板上市，于2016年10月首次公开发行H股并在香港联交所主板上市。目前，招商证券在中国境内设有13家分公司、265家营业部，同时在中国香港、英国、韩国设有子公司。

2月18日，招商证券发布的2023年度业绩快报显示，2023年全年营业收入为197.95亿元，同比上升3%；归属于母公司股东的净利润为87.44亿元，同比增长8.35%；基本每股收益0.94元，同比增加9.3%，均处于增长趋势。

从近年业绩表现看，招商证券盈利水平并不稳定。2021-2022年及截至2023年三季度末，招商证券营业收入分别为294.29亿元、192.19亿元、148.71亿元，同比变化速度分别为21.22%、-34.69%、-2.79%；同期净利润分别为116.58亿元、80.79亿元、64.05亿元，同比变化速度分别为22.66%、-30.70%、1.82%，业绩波动较大。

2023年三季度数据显示，招商证券营业收入来源主要为手续费及佣金净收入、利息净收入和投资收益。其中，仅有利息净收入为正增长，其他两项业务均为负增长，而手续费及佣金净收入占比最高。

iFind数据显示，2023年三季度末，招商证券手续费及佣金净收入为61.34亿元，同比下降15.94%。上述收入中，经纪业务手续费净收入为42.79亿元，同比减少13.89%；投资银行业务手续费净收入为7.46亿元，同比减少31.60%；资产管理业务手续费净收入5.49亿元，同比减少12.99%。

从往年数据看，招商证券主营业务亦不理想。自2016年港股上市后，招商证券的手续费及佣金净收入仅有3年处于正增长，另有5年处于负增长。其中2016年降幅最多，手续费及佣金净收入同比下降48.49%。

其次为2022年，手续费及佣金净收入同比下降24.07%。招商证券在财报中解释，2022年公司代理买卖证券业务手续费净收入同比下降较多，主要因2022年A股和H股全市场股基交易量均同比下降，虽然公司A股股基市场占有率有所提升，但佣金率随市场下降。

同时，因业务规模下降，融资融券和股票质押业务利息净收入下降；投资银行业务分部收入同比下降43.61%，公司股权及债权类承销收入均下降；投资管理业务分部收入同比下降31.97%，主要因子公司招商资管管理资产规模以及业绩报酬下降；投资及交易业务分部收入同比下降67.48%，公司各主要投资业务收入均下降，其中权益类下降较多。

此外，wind数据显示，招商证券2023年全年承销金额为250.89亿元，在券商中排名第九；承销数量为26家，排名第十一。上述两项数据与第一名2358亿元的承销金额和128家的承销数量均相差较多。