史上最大降息潮，留钱还是买房？

作者 | 燕大

“史上最大降息潮，通胀已成定局！2024留钱还是买房？”

昨晚刷视频，看到好几个直播间挂着这句话，然后下面一堆留言，咨询某某城市合不合适投房、手上有150个W做首付这时候能不能入市之类。

理越辩越明，逻辑越辩越清，接着昨天的唠，聊聊我的看法。

昨天我讲前两天公布的LPR，5年期以上从4.2%降到3.95%，直降0.25%，打破2022年8月的0.15%降幅，创史上之最。

数据显示，疫情之前2019年11月，5年期LPR降了0.05%；

疫情开始之后，2020年2月降0.05%，4月降0.1%；

2021年未降；

2022年降了三次，分别为0.05%、0.15%、0.15%；

2023年6月降了一次0.1%。

前两天2024年2月20日，5年期LPR降0.25%，比之前单次降幅都猛。

明显能看得出来，疫情背景下6次调整幅度都远没有本次幅度大，降低0.25%，力度之大超过预期，稳地产和稳增长的信号明显。

换句话说，这次比前面四年都要稍显“激进”，也凸显急迫性。

侧面反映的是什么？

反映的是房地产对经济、就业、金融、民生的深度捆绑，硬着陆的风险还是太高，牵一发而动全身。

此时大幅降低贷款利率，配合延续之前各大城市放松限购、白名单等政策，从货币上向市场输出流动性，争取在一季度来一波小阳春。

现在再看开头说的“通胀”是什么意思。

大幅降息意味着向市场输出流动性，换句话说就是放水，水涨船高可能会促进资产涨价，原本一块钱一个馒头可能就需要花两块，这就是最简单的通胀，而历史经验又告诉我们涨价是能去库存的。

许多博主直接打出“...通胀已成定局！2024留钱还是买房？”，不管是吓唬人也罢、哗众取宠也好，逻辑上是有一定道理的。 但为什么又在留钱还是买房上打个问号呢？

说白了，理论是死的现实是活的，谁也没法保证现实一定按着理论走，更没法预料这个周期有多久。

类似的方式，美国和日本都干过，但是手段激烈的多得多，后果也不尽相同。

2020年疫情爆发，美国降息并实行量化宽松政策，一方面，在2020年3月暴力降息两次，第一次降了0.5%，第二次降了1%，直接把基准利率降至0-0.25%；另一方面，国债敞开了发敞开卖，理解起来就是狂印钞票撒钱。

按道理水涨船高，各种资产都会升值，但事与愿违，首先崩的是股市，美股在2020年3月份跌的熔断了四次，巴菲特都被跌的懵逼了。

超级大放水，各种资产自然涨价，从媒体报道的数据来看，疫情开始的两年楼市确实在涨，涨幅还不小，同时生活成本也大幅上涨，有些人连油都快加不起了，这大概也是为什么老美在疫情之后遍地流浪汉的原因之一。

再看日本，日本1990年前后股市和楼市双双达到顶峰，1990年泡沫破裂，股市在最初的10个月内就跌了约60%，楼市下跌相对滞后，1991年开启暴跌，几个月内跌超60%。

为了托底救市怎么办？日本的方式是不断“降息降首付”，贷款利率从超过7%一路下调，最终调到利率趋近于零，并维持许多年。

按理说日本这种大幅降息应该能刺激楼市稳住甚至上升才对，但恰恰相反，楼市股市跌了几十年，要不然也不会有所谓的“平城废柴”、“失去的30年”了。

同样经历楼市和股市危机，美国能起来很重要的因素是美元信用遍及全世界，哪怕是现在，据说前几天国有几大行已暂停俄国过来的人民币付款，可见美国美元的实力与地位。

而日本经济十几年后之所以能起来，很重要的因素是在日本旁边有个需求巨大的中国，过剩产能有了发挥之地。

80年代的日本人财大气粗在全世界买买买，号称能买下整个美国，后来泡沫破裂，被搞残废了，日本年轻人开始将精神寄托在各种动漫之类。

后面中国人开始富起来，也在全世界买买买，好像也能买下整个美国，尤其是房子，日本人的房价从地面爬起来，到现今一些日本大城市有些地区的房价已经接近甚至超过1990年高峰时期，少不了中国买家的贡献。

对比一下美国和日本的简单过往，其实会发现与我们现今楼市状况更接近的是彼时的日本，居民负债也是，至于美国，其经济结构与我国不同，房地产的占比并没有彼时的日本和我国那么重。

但是彼时的日本旁边有中国这个庞大的需求与消费洼地，而现在我国的旁边却没有，不但没有还要应对欧美西方的贸易科技等打压。

所以，刚开年，5年期以上LPR贷款利率就从4.2%大幅降低到3.95%，房贷利率降低，直指稳楼市、托底经济。

但从别人的经验也能看出，降低贷款利率更像治标而非治本，最大的作用是撑出足够的时间去换空间，使大面上的风险能够软着路。

回到开头之问，此时大幅降低贷款利率，到底是留钱还是买房？

问题的关键根本不在买房买车还是买大厦，而是在于个体经济情况。

如果判断某个资产具备升值能力，只要你闲钱足够，跌了也不影响生活，那么土豪请随意，按吨买黄金都行。

如果要掏空家底儿并负债只为升值，那还是三思后行，这种情况买啥都是孤注一掷。

-End -

希望和你一起共鸣！

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