最高降65BP！中小银行存款利率下调再跟进 净息差压力待解 下轮调整或在酝酿

财联社2月22日讯（记者 史思同）从3.9%到3.35%再到3.2%！近日，桂林银行再次发布公告，宣布调整单位整存整取五年期存款产品执行利率至3.2%。加上一个月前刚刚进行的大面积存款产品利率调整，该行单位五年期利率开年已下降70个基点。

实际上，近期进一步下调存款利率的不止桂林银行。财联社记者梳理发现，春节刚过，便有临桂农商行、桦甸农商行、灵川深通村镇银行等多家中小银行密集宣布调整人民币存款挂牌利率。整体来看，下调产品多为长期限定存利率，下调幅度不等，有银行五年期利率最高下调65个基点。

据了解，部分银行近期密集调降主要是对去年年末大行调整利率行动的跟进。业内专家告诉财联社记者，中小银行揽储压力较大，“开门红”节点下先加大力度吸收存款，到年后才跟随调整存款利率。与此同时，随着LPR大幅调整，后续贷款利率显著下行，然而银行负债成本保持相对刚性，息差持续压缩，加大了经营压力，需要通过调整存款利率得到缓解。

“不过考虑到最近一次调整时点距今不远，因此下一轮调整可能还需要等待一段时间。”专家表示。

多家中小银行密集调整存款利率，最高下调65个基点

农历新年刚过，多家中小银行陆续发布通告，宣布调整存款挂牌利率。财联社记者注意到，此轮跟进下调存款利率的主要多为广西地区农商行及村镇银行，调整时间普遍为自2024年2月21日起。

其中，灵川深通村镇银行、扶绥深通村镇银行两家村镇银行对整存整取存款挂牌利率做出了同样的调整，将五年期、三年期利率分别由3.85%、3.4%调整至3.2%，分别下调65、20个基点；两年期利率由2.75%调至2.55%，下调20个基点；1年期利率则维持2.15%不变。

而临桂农商行则是将活期存款与定期存款利率均作出了调整。其中活期存款挂牌利率由0.25%调整至0.2%，下调5个基点；定期存款中，五年、三年整存整取利率由3.5%、3.3%分别下调30和20个基点至3.2%，一年期利率由2.2%下调至2.15%。

“人民银行调了我们肯定都要跟着调的，去年我们存款利率就已经调整过两次了。”临桂农商行工作人员告诉财联社记者。据了解，就在两个月前，该行才刚将对公活期存款挂牌利率由0.25%下调至0.2%。

除此之外，还有钦南国民村镇银行、南宁兴宁长江村镇银行、广西凤山农商行等多家广西当地银行机构，以及部分其他地区中小银行也先后跟进调整存款挂牌利率。

如桦甸农商行最新公告称，根据利率市场化需求，该行从2024年2月22日起统一调整活期存款及部分整存整取定期存款利率执行上限。其中活期存款利率由现行的0.25%下调至0.2%，下调5个基点；三年及五年期利率由现行的2.8%下调至2.7%，均下调10个基点。

LPR大降持续压缩息差，未来存款利率仍有调降空间

存款利率市场化改革以来，商业银行运用多种方式管理存款利率，整体呈现出“大行领头，小行跟进”的形势。而对于近期部分中小银行密集调降存款利率，业内普遍认为正是去年12月末掀起的第三轮调降的延续。

“参考以往经验和调整的时点，我们认为这是中小银行对去年年末大行调整利率行动的跟进。”在中信证券首席经济学家明明看来，部分银行之所以时点延后，主要是考虑到目前中小银行揽储压力较大，且正值“开门红”，中小银行先加大力度吸收存款，到年后才跟随调整存款利率。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，国内采取大中小型银行“梯次”调降存款利率，让市场充分消化存款利率调降影响，有助于维护存款市场正常竞争秩序。同时，除了近年特殊的宏观经济、政策环境的影响，银行存款利率下调也取决于存款市场供求状况，各类型、各家银行自身资产负债、净息差与经营等方面情况。

从时间上来看，上述银行近期密集发布调整公告均是在此次央行宣布五年期LPR下调25个基点之后。对此明明指出，LPR大幅调整，后续贷款利率显著下行，然而银行的负债成本保持相对刚性，息差持续压缩，加大了经营压力，后续存款利率还有继续下调的必要。但同时他认为，考虑到最近一次调整时点距今不远，因此下一轮调整可能还需要等待一段时间。

展望未来，明明认为，考虑到金融让利实体、贷款利率还将持续下行的背景，未来存款利率易降难升。在这一预期下，银行负债成本有望得到控制，净息差压力减小，但同时揽储难度增大，需要探索更多元的揽储渠道。同时对于储户而言，存款带来的收益减少，可能会将一部分资金投入银行理财等低风险资管产品。

“目前看，存款利率仍有调降空间，主要是存款利率仍明显高于市场利率等，但预计下调幅度明显收窄，甚至可能不降。”周茂华分析称，主要是预计经济稳步恢复，经营经营状况改善，实体融资需求进一步增强，金融市场回暖，使得银行净息差与市场利率持稳，存款市场供需逐步回归常态。但如果经济复苏不及预期，央行进一步引导市场利率中枢进一步下移，加之银行净息差压力，不排除存款利率仍可能适度下调，为金融支持实体经济拓展空间，这也是增强金融体系风险抵补能力，维护金融体系稳定、可持续运转的内在要求。