未来商业-物流产业市值榜第34期 | 年货旺季物流公司市值承压 1月蒸发近千亿元：14家公司市值跌超20%

作为长期深耕上市公司领域、关注新经济发展的财经专业媒体，每日经济新闻旗下智慧物流研究院、每经未来商业智库自2021年5月起，每月定期推出“未来商业-物流产业市值榜”。未来拓展范围将主要聚焦“电商物流”“消费供应链”和“物流科技”涉及的各环节相关上市公司。（附专题链接）

2024年开年首月，物流产业市值并未现好转态势，1月份，30家物流公司27家下跌，跌幅超过20%的有14家。因此，30家物流公司构成的物流产业总市值1月蒸发近千亿元。

头部格局的变动仍未停止，2023年年底，极兔速递港股市值超越中通快递，2024年1月，两家市值差距继续扩大，中通市值下跌21.73%，总市值跌破千亿元大关。顺丰市值也继续下跌，总市值创近三年新低为1724.02亿元。中腰部物流公司市值也持续承压，特别是物流科技股并未延续去年涨势，1月6家市值跌超20%。

在第三十四期报告中，我们通过对30家物流及其相关产业上市公司2024年1月市值数据持续追踪，同时透析各家上半年业绩，从产业格局、总市值排名、涨跌幅、物流科技子榜等维度，进行物流产业市值分析。

30家物流公司总市值1月份跌近千亿元中通市值跌破千亿大关

2024开年首月，30家物流公司构成的物流产业总市值环比下降13.53%，总市值减少997.31亿元为6375.44亿元。

头部市值方面，其中，顺丰控股（SZ002352）1月市值下跌12.82%，总市值为1724.02亿元，极兔速递（HK01519）下跌2.53%，1月市值为1250.1亿元，中通快递（HK02057）市值下跌21.73%，总市值跌破千亿元大关为948.4亿元。

我们注意到，1月23日，中通快递发布公告披露，其2023年全年业务量302亿件，同比增长23.77%。此外，顺丰快递业务2023年全年业务量为118.99亿件，同比增长6.8%。

满帮（YMM）1月市值超越京东物流（HK02618）位列总榜第四，总市值为483.17亿元，较2023年12月市值下跌10.41%，京东物流则下跌30.47%，总市值为413.39亿元。

1月，顺丰、中通、极兔三头部市值占比为61.52%。

27家市值普跌14家公司1月份市值跌超20%

1月，30家物流公司中仅3家市值上浮，为嘉里物流（HK00636）、音飞储存（SH603066）、中邮科技（SH688648），涨幅分别为5.72%、5.6%、5.58%。

27家物流公司1月市值集体下跌，14家跌超20%。其中，达达（DADA）1月市值跌去43.07%，总市值仅剩35.59亿元。

1月8日晚间，达达集团发布公告称，在例行内部审计过程中，发现可疑行为或导致公司2023年在线广告和营销服务收入存在疑问。随后，达达美股盘前跌幅一度超过30%。开盘后，达达集团继续下跌，收盘跌45.8%。

海晨股份（SZ300873）、快狗打车（HK02246）、安能物流（HK09956）也分别下跌31.96%、30.91%、30.77%。

此外，新宁物流（SZ300013）1月也下跌29.89%，市值仅剩11.85亿元。2月1日，新宁物流发布披露向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿），拟定增4.19亿元，河南省财政厅或将成为实控人。

我们注意到，1月30日，新宁物流发布全年业绩预告，数据显示，其2023年预计增亏，归属于上市公司股东的净亏损为1.38亿—1.68亿，净利润同比下降10413.8%至8536.3%，预计营业收入为4亿至4.4亿元。新宁物流在财报中解释称，增亏主要原因主要为业务受全球3C产品消费疲软致需求下降影响等。

快递旺季“通达系”继续集体下跌6家物流科技股跌超20%

物流科技股作为2023年市值表现最为稳定的物流成分股之一，并未在2024开年延续涨势。1月，9家物流科技公司市值下跌，6家跌超20%。其中优博讯（SZ300531）跌幅最大为29.42%，东杰智能（SZ300486）、兰剑智能（SH688557）分别下跌27.21%、26.69%紧随其后。

1月为各大电商平台年货节期间，从数据来看，今年年货节销售数据增长幅度较大，快递需求也随之增加，但对应快递公司资本市场表现上，1月通达系快递公司市值继续集体下跌，且已连续四个月，中通外，韵达股份（SZ002120）1月下跌16.35%，申通快递（SZ002468）、圆通速递（SH600233）也分别下跌10.65%、9.19%。

我们注意到，随着A股四家快递公司2023年12月经营简报发布，各快递公司去年全年业绩也正式出炉。通达系方面，一直以来竞争激烈的第二名时隔多年易主，圆通快递以212.03亿件的业务量坐上第二位，增速21.3%。

而去年先后经历网点动荡和业绩下滑等危机后，韵达快递业务量位居第三，全年业务量188.54亿件，与圆通差距超过4亿件，全年业务量增速只有7%。申通快递则在2023年一路狂奔，全年业务量增速35.22%，也是通达系、顺丰等快递公司中业务量增速最大的公司。

但从去年一整年，加之双11、年货节等快递旺季不难看出，电商客单价持续下降带动快递业务量持续较快增长，但快递“增量不增收”的困境仍未解除，对应之下，快递股资本市场表现也持续承压。

2024年是快递竞争的关键年，龙头快递经营表现将加速分化，菜鸟IPO进程的推进，新的变局即将到来。

*编者注：

我们深知，无论一个行业、还是一家上市公司的健康指标构成，都一定是特别系统化、复杂多元的，高质量发展目标任重道远。未来，我们还将不断丰富数据、子榜单维度，旨在更全方位洞察、记录中国物流行业上市公司发展历程和市值健康度，多视角多维度地对物流行业、快递物流上市公司的数据进行挖掘、分析与论证，推动中国快递物流更好地迈向高质量发展的新时期。我们更加守望以快递物流上市公司巨头为引领效应的全行业的共同进步，更好地助力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，更好地满足人民美好生活需要，更好地服务经济社会发展大局。