刚刚，重磅数据出炉！最猛激增130%

中国基金报记者 李树超

最新公募基金保有量数据出炉，券商系持续崛起！

2月2日，中基协公布2023年四季度基金销售机构公募基金保有规模数据。去年四季度，股市和债市走势分化，权益类基金保有规模整体缩水，非货保有规模却继续走高。

权益类保有规模中，受益于股票ETF保有规模的逆势上行，券商系首次超过第三方基金销售机构，尤其是申万宏源证券激增130%，单季度权益保有规模增长490亿元，并首次跻身券商行业前三强，权益保有规模仅次于中信证券、华泰证券。

招行、蚂蚁基金仍是龙头

申万宏源证券激增130%

在去年四季度权益市场调整、债券市场走牛的背景下，各类基金销售机构也呈现同样趋势。

数据显示，截至2023年四季度末，全市场公募基金保有量前100强中，权益类基金保有规模达到5.02万亿元，环比减少2950亿元，规模萎缩6%；同期，非货公募保有规模为8.55万亿元，环比增长1222亿元，增幅为1%。

从头部机构数据看，招行和蚂蚁基金的市场龙头地位依然稳固。

其中，招商银行“股票+混合”公募保有规模为5028亿元，险守5千亿元关口，仍位居行业第一；蚂蚁基金以4592亿元跟随其后，两家头部机构权益类基金保有量环比分别出现了8%、9%的下跌；天天基金的权益类基金也守住了4000亿元关口，环比也出现6%的规模缩水。

权益类基金保有规模数据中，前10强的机构悉数出现规模萎缩，券商系的申万宏源证券，权益类基金保有量却逆势激增130%，同期规模从377亿元增至867亿元，单季度保有规模增长了490亿元，在百强榜中保有规模增长高居首位。

随着规模激增，申万宏源证券在权益保有规模中排名，也从上期的33名跃升到12名，在券商机构中仅次于中信证券、华泰证券，跻身行业前三强。

除了申万宏源证券外，权益类基金保有规模增长榜单上，中国人寿保险股份有限公司保有规模增长62亿元，位居第二位；招商证券同期增长49亿元，位居第三。

另外，平安证券、东方财富证券、中国银河证券等多家券商，也有18亿元以上的权益保有规模增长。

谈及多家券商机构权益类基金保有量激增的现象，一家头部券商资深人士告诉记者，大概率是上述机构在股票ETF领域发力，成为券商扩大权益保有规模的重要抓手。与此同时，银行、第三方代销机构的主动权益类基金保有较多，这类产品净值出现调整，就会拖累这类机构的保有规模。

事实上，在去年四季度股市低迷期间，各类资金争相流入股票ETF，推高了券商在权益类基金上的保有规模。

Wind数据显示，截至2023年四季度末，全市场833只权益类ETF（含跨境ETF）总规模达到1.74万亿元，单季度规模增长超550亿元，规模增幅达到3%。

非货保有规模增长

多家银行、第三方保有规模增长超百亿元

虽然在股市调整中， 第三方、银行权益类基金保有量承压，但非货保有规模却是亮点。

中基协数据显示，截至去年四季度，蚂蚁基金非货公募保有规模为1.27万亿元，位居首位，单季度规模增长182亿元；同期邮储银行、兴业银行都有250亿元的非货规模增长，平安银行同期增长194亿元。

券商机构中，受益于权益保有规模激增，申万宏源证券非货增长494亿元，位居增长榜首位；招商证券、国泰君安证券也有百亿元体量的非货保有规模增长。

第三方机构中，除了蚂蚁基金，上海万得基金销售有限公司、上海利得基金销售有限公司，非货保有规模增长也都超过120亿元，增长也较为迅速。

权益类基金保有规模前50强中

券商系首次超过第三方

在股债“跷跷板”效应下，银行、券商、第三方等三大类基金销售机构中，也面临保有规模的此消彼长。

从前50强各类机构保有量结构看，权益类公募保有规模中，券商系达到1.21万亿元，超过第三方的1.16万亿元，首次跻身三大类机构中的第二强。当季权益类保有量规模环比增长3.5%，非货环比增长7%。

银行系的头部地位依然不可撼动，权益类公募保有规模达到2.23万亿元，比券商系仍然高出1万亿元以上，非货更是达到3.69万亿元，也远超其他两大类机构。

第三方虽然在权益类基金保有规模中下滑，但非货保有量仍高达2.69万亿元，和券商系相比，仍旧占据较强的优势地位。

一位基金公司人士对此分析，上述各类基金销售机构保有量的分化，主要呈现出两大趋势：一方面，在“股熊债牛”行情下，权益类资产整体出现明显缩水，债券、货币等资产走高。此消彼长下，各类机构的非货保有规模变化不大，权益类规模出现急剧分化。

另一方面，权益类基金中，保有规模以主动权益类基金为主的银行、第三方机构，在基金净值下跌的情况下，保有规模出现明显下滑；而股票ETF“越跌越买”，基金规模逆势走高，这让保有规模以股票ETF为主的券商，权益类规模逆市扩张，市场份额不断增长。

“权益类基金保有规模前50强中，券商系超过第三方是个标志性事件。”上述头部券商资深人士补充道，券商的股票ETF长尾保有规模还有很多，场内ETF就超过1.7万亿元。同时，非货公募保有量提升，也可以看到券商对于债券类产品保有的重视程度也在提升。

编辑：舰长

审核：许闻

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