920新号段、转板机制都有新进展！

进入2024年，北京证券交易所改革马不停蹄，近日北交所发布公告称拟于近期开展北交所股票启用新证券代码号段仿真测试，北交所启用920代码号段再迎新进展。同时，转板机制也有望在近期迎来实质性进展。此外，记者还从权威人士处获悉，直联审核机制企业将陆续进入上会发行密集期，目前已有50余家企业通过直联机制申报挂牌，并有5家企业进入上市审核程序，后备对接企业也有一定基础。

转板将有新进展

进入2024年，北交所改革步伐不停歇，新规下首个转板项目呼之欲出。记者从北交所获悉，转板机制有望在近期迎来实质性进展。本次北交所转板机制优化主要涉及四方面，分别是引导上市公司稳妥启动、压实中介机构“看门人”职责、进一步理顺转板程序安排及强化“关键少数”监管。

2023年10月8日，北交所发布消息称，为坚决贯彻落实《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，北交所修订了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第7号—转板》。北交所表示，转板机制涉及多层次资本市场协调发展，关乎广大投资者切身利益。

具体来看：

一是引导上市公司稳妥启动。有转板意愿的上市公司，应当从实现长远健康发展、切实回报投资者出发，审慎评估自身是否符合转板条件，并选聘具有良好执业质量的保荐机构，稳妥启动、推进转板工作。

二是压实中介机构“看门人”职责。要求保荐机构勤勉尽责，充分了解公司情况，在此基础上与公司签订保荐协议后及时报备，帮助企业扎实做好转板各项准备工作，实现转板稳启动、稳推进。

三是进一步理顺转板程序安排。保荐机构提交报备文件后，北交所将依规进行完备性核对，开展股票交易核查，并与沪深交易所就涉及的重要监管事项进行沟通协调。相关工作完成后，公司可以召开董事会、股东大会审议转板事宜。这一程序安排夯实了启动转板程序前的准备基础，有利于保障公司更加顺畅高效推进转板工作。

四是强化“关键少数”监管。要求控股股东、实际控制人、董监高承诺公司推进转板期间“不减持”，防范相关主体利用“忽悠式”转板牟利、损害投资者权益。同时，加强异常交易监管，从严打击利用转板内幕交易、操纵市场等违法违规行为。

南开大学金融发展研究院院长田利辉此前表示，转板机制会让多层次资本市场真正实现互联互通，让北交所成为沪深交易所上市公司的储备库集训地、孵化营。显著提升北交所的重要性，推动北交所上市公司朝着新的目标去发展，也让上市公司具有高质量发展的连贯性和长期性。

北交所920代码号段有新进展

2月2日，北京证券交易所发布公告，拟于近期开展北交所股票启用新证券代码号段仿真测试，第一轮测试时间是2月19日至3月1日，第二轮是3月4日至3月15日。参测机构包括北交所、全国股转公司、中国结算、深证通、证券公司、基金公司、信息商等。

根据此次发布的测试方案，此次测试目的是为验证北京证券交易所股票启用新证券代码号段技术系统准备情况。测试内容是，验证各参测机构技术系统已完成北交所股票启用新证券代码号段相关改造，达到上线要求。

测试说明提到，北交所股票启用新证券代码号段，在公开发行期间和上市阶段均使用同一证券代码。北交所股票上市首日起产生新的交易行情、信息披露等内容，新代码和原新三板代码不做关联，各市场机构进行行情揭示时应做好新老划断处理。

2023年11月17日，北交所发布《关于北交所启用新证券代码号段有关工作安排的通知》和相关技术文档，正式宣布将启用920新号段。

按照通知安排，新增北交所上市公司使用新证券代码一体完成询价、申购和上市，不再单独分配发行代码；公司上市后，自上市首日起产生新的交易行情、信息披露等内容，不再与新三板挂牌期间连续展示；因新三板挂牌公司到北交所上市导致证券代码变更的，不影响投资者持股余额及持股时间连续计算，不改变股份质押冻结、司法冻结（包括轮候冻结）等状态。

证券代码切换后，北交所上市公司上市前的证券行情、信息披露、持有变动等内容将不再连续展示，投资者可通过在新三板挂牌期间的证券代码查询该公司挂牌期间的上述内容。

新三板资深评论人周运南认为，北交所启用统一的新号段，提高了企业上市身份的辩识度，提升了北交所整体形象，有助于增强投资者信心。特别在此时启动仿真测试，更是向市场传递政策推进预期，打消市场疑虑，稳定市场信心，稳住二级市场量价趋势。

直联审核机制企业陆续进入上会发行密集期

北交所IPO发行审核效率的提升正迎来制度化升级，其中“上市直联审核机制”的落地备受市场关注。所谓“上市直联审核机制”，是指对于挂牌满一年且符合直联审核条件的新三板公司，可通过专设部门来推动更快实现北交所上市的IPO提速机制。

北交所董事长周贵华在2023年金融街论坛年会上表示，将建立挂牌、上市直联审核机制，实施挂牌培育、持续监管、上市辅导等一体化的监管服务，夯实公司规范基础，让优质企业挂牌满一年后可以迅速完成发行上市相关流程。

近日，万达轴承成功闯关北交所IPO，成为北交所直联审核机制过会第一股，也是“北交所深改19条”发布后首家挂牌新三板一年即上会的企业，创造了北交所最快过会纪录。

记者从权威人士处获悉，目前已有50余家企业通过直联机制申报挂牌，并有5家企业进入上市审核程序，后备对接企业也有一定基础。上述企业最近一年盈利中位数超过5000万元，整体质地好于北交所在审在辅企业平均水平，这不仅为高质量建设北交所储备了一批优质上市资源，还对改善新三板市场结构、提升挂牌公司质量产生了很好的示范带动效应。

开源证券分析认为，北交所一直重视专精特新企业的培育，目前北交所243家上市公司中，国家级专精特新“小巨人”企业占比达一半。大量未上市专精特新企业为北交所提供丰富资源储备。

责编：朱雨蒙

校对：祝甜婷

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