银行理财陆续披露2023成绩单，凭“稳健策略”持续收复失地

本报（chinatimes.net.cn）记者卢梦雪 冉学东 北京报道

临近春节，多家银行理财公司披露了2023理财业绩成绩单。招银理财、兴银理财两家公司的规模在2万亿元以上，仍稳居行业头部。

具体来看，几家理财公司2023年产品发行力度有所加大，随着赎回冲击余波褪去，管理规模实现了企稳回升，净值和破净率明显改善，整体发展趋势向好。

同时，“业绩稳健”“减费让利”“投资者教育”仍是理财公司2023年关键词，固收类、现金管理类产品仍在理财公司产品版图中占据重要位置，现金及存款类资产在资产配置中比例快速提升，理财“活期化”的特征日益显著。

广发证券固收首席刘郁认为，截至2023年12月29日，银行理财规模为27.08万亿元，基本恢复至2022年末水平，不过从过程上来看，理财的修复路径并非一帆风顺，机遇与挑战并存。

产品规模整体回血，股份行理财公司业绩亮眼

根据普益标准数据统计，2023年末，银行理财子公司整体规模为 224961.43 亿元，占全市场理财产品存续规模的85.32%。据中信证券明明团队研报测算，截至2023年末，银行理财同比下降约2.5%，规模大概在26.96万亿元左右。

2023年理财公司业绩表现如何？伴随着上市公司的年报季，多家理财公司也将2023年业绩表现公开。

据记者不完全统计，当前已有工银理财、兴银理财、苏银理财、杭银理财、浦银理财、南银理财、宁银理财等多家理财公司发布了2023年成绩单，另外也有光大理财等理财公司透露了相关理财数据。

从理财公司成绩单、证券时报报道，结合此前业绩报告的数据综合来看，当前已至少有招银理财、兴银理财、信银理财、工银理财、浦银理财、光大理财、建信理财、农银理财、交银理财等几家理财公司的规模处于在1万亿元以上。另外招银理财、兴银理财两家公司的规模牢牢占据“2万亿俱乐部”的席位，稳居行业头部，信银理财和工银理财则分别位列第三、第四，规模均超1.6万亿元。

而从本次披露成绩单的4家城商行理财公司来看，截至2023年末，苏银理财管理规模超5200亿元，募集规模超10000亿元；宁银理财管理规模超4000亿元；杭银理财募集规模超7000亿元；南银理财募集规模超6700亿元。

从服务客户数量来看，截至2023年末，兴银理财服务客户数超2473万，光大理财服务客户超660万，南银理财服务客户数超470万，后面依次为浦银理财、杭银理财、苏银理财和宁银理财。

除此之外，理财收益也是几家理财公司成绩单的重点之一。如兴银理财就在相关报告中透露，截至2023年11月末，成立以来累计为客户创造投资收益2697亿元。

理财呈现稳健性、短期化特征

“我们以最大的比例，将资金投向了债券类投资”，“债券类投资占比达到43%，现金和存款占比达到30%。”兴银理财在相关报告中指出。

综观几家理财公司报告，“稳健低波”“业绩比较基准达标”仍是关键词。

杭银理财在相关报告中提到，2023年其稳健低波的“王牌系列”到期产品业绩达标率100%；宁银理财提到，其宁欣封闭式系列产品，在2023年发行且已到期产品有66只，100% 达到了业绩比较基准，达标兑付率位列全市场第一；浦银理财表示，2023年其“稳健三角”系列产品共兑付51款，100%超过业绩比较基准下限；工银理财则称，其“稳益”系列全部产品业绩表现优异，100%达到了业绩比较基准。

普益标准数据显示，银行理财市场2023年12月发行开放式产品的平均业绩比较基准为3.27%，封闭式产品平均业绩比较基准为3.39%，分别较2022年12月开放式和封闭式产品的业绩比较基准下降了65个基点（bp）和44个基点（bp）。

值得一提的是，2023年以来，在市场环境变化下，理财公司不断推动业绩比较基准调整，如2023年12月份前后，受债券市场波动影响，招银理财、农银理财、华夏理财等多家公司就发布了有关业绩比较基准下调的公告，涉及现金管理类、半年定开、一年定开等产品，其中有产品最大降幅达85个基点。

金融学博士罗皓瀚曾向记者指出，理财产品业绩比较基准的计算基于多项指标，部分产品该项指标的下调也会有基于实际经济动态的考量。

也曾有业内人士向记者分析称，此前出现过少数产品业绩参考基准与实际收益偏差较大情况，机构根据实际情况调整业绩基准，有利于更好保护消费者合法权益，调整投资者对理财产品的收益预期。

在2022年理财赎回冲击余波之下，叠加2023年银行理财的几次波动，中短持有期、稳健的理财产品获得了一批投资者的青睐。本次理财公司报告也反映了投资者对持有期的灵活性要求。

例如，杭银理财在相关报告中指出，2023年其多只固收产品平均运作收益率2.9%以上，其中灵活理财产品“天添益”规模增长100亿元，7添持有期规模增长100亿元，2023年底现金管理类存续规模达到了1130亿元。

普益标准多月份的监测数据显示，理财公司发行的理财产品以二级风险的产品最多，一级风险产品次之，三四五级风险的产品相对较少，一级风险产品在2023年9月存款利率密集调降以后有较为明显的增长，且12月三四级风险产品仍在持续下滑。

代销渠道不断拓展

《理财公司理财产品销售管理暂行办法》规定，仅允许银行理财子公司和吸收公众存款的银行业金融机构作为代理销售机构。在减少对母行依赖，增强自身的竞争力的过程中，理财公司合作代销机构数量逐步上升，销售渠道不断拓展。

截至2023年末，浦银理财行外代销规模曾在8个月内猛增2200亿元，年末行外代销规模达到了2268亿元，较年初新增2204亿元；宁银理财行外渠道代销规模全年增长100%；杭银理财行外代销规模近1200亿元；杭银理财行外代销合作机构突破200家；兴银理财代销合作机构超430家。

“这有助于理财产品扩大客户接触面，助力规模增长。”普益标准表示。

“展望2024年，各理财公司还需持续提升投研能力，加强多元化资产配置方式，完善产品体系，加速数字化转型，以科技赋能业务发展。”普益标准同时指出，基于理财市场竞争激烈的背景，渠道建设仍会成为2024年的工作重点。

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟