北交所新三板券商执业质量评价结果出炉，国融、华金、首创证券等滑档

（图片来源：视觉中国）

1月29日，北交所、全国股转公司公布了2023年券商执业质量评价结果，这一评价结果反映了证券公司在服务中小企业和创新型企业方面的差异化表现，共101家券商参评，一档20家、二档40家、三档20家、四档21家。整体来看，头部券商表现突出，中信证券、申万宏源、中信建投位列前三，一批中小券商也持续深耕发力。相比上一年，排名下滑最明显的有5家券商，分别是国融证券、华金证券、首创证券、中天国富证券、中原证券，从二档滑落至四档。

此外，蓝鲸财经记者了解到，北交所做市商队伍将持续扩容，至少已有10家券商向北交所提交了做市商申请，不少券商正在积极准备中。

20家券商获一档评价

具体来看，第一档券商分别为中信证券、申万宏源、中信建投、东吴证券、国泰君安、国金证券、中泰证券、国投证券、东北证券、中金公司、华泰证券、开源证券、海通证券、国信证券、银河证券、长江证券、平安证券、东方证券、招商证券、广发证券，共计20家。

制图：蓝鲸财经；数据来源：北交所官网

第二档券商数量最多，包括东方财富、东莞证券、方正证券、国联证券、长城证券、华源证券、国元证券、财通证券、华西证券、中银证券、金元证券、南京证券、金圆统一、天风证券、民生证券、光大证券、德邦证券等，共计40家。

第三档的券商分别是湘财证券、华鑫证券、红塔证券、渤海证券、华福证券、粤开证券、大和证券、信达证券、万联证券、国都证券、爱建证券、国新证券、大通证券、万和证券、中信华南、恒泰证券、甬兴证券、银泰证券、诚通证券、长城国瑞证券，共计20家。

第四档券商分别是中原证券、国开证券、华龙证券、华林证券、麦高证券、中邮证券、英大证券、华宝证券、大同证券、瑞银证券、中天国富、宏信证券、财达证券、国融证券、首创证券、星展证券、世纪证券、中天证券、野村东方、华兴证券、华金证券等，共计21家。

排名下滑最明显的有5家券商，分别是国融证券、华金证券、首创证券、中天国富证券、中原证券，从二档滑落至四档。

本次评分结果由专业质量得分、合规质量扣分以及专项加分分值三项综合所得，从综合得分结果来看，头部券商排名前列，中信证券、申万宏源、中信建投排前三，分别获得151.12分、149.96分、141.71分。

专业质量得分排名前十的券商分别是开源证券、申万宏源、中信证券、东吴证券、中信建投、中泰证券、国投证券、东北证券、国泰君安、国金证券，在该项得分中，中小券商表现突出，开源证券、东吴证券、中泰证券、国投证券、东北证券等中小券商也跻身其中。

合规质量扣分情况方面，开源证券、国融证券、光大证券、首创证券、华金证券、民生证券、申万宏源、兴业证券、财达证券、国信证券、国投证券、东莞证券等12家券商比较突出，扣分在5分以上。

根据此次发布的评价结果可以看出，当前券商积极性不断提高，多家头部券商积极发力，多项指标保持市场领先地位，中信证券、中信建投证券、中金公司等均获评一档。此外，部分中小特色券商凭借各自业务优势，在此次评选中跻身前列，例如国金证券、国投证券、开源证券等。

各家券商的执业质量进一步改善。据北交所相关负责人介绍，2023年度，证券公司合规质量扣分分值较前一年度降低36%，扣分家数减少19%。证券公司合规质量扣分连续三年呈现下降态势，合规执业意识不断强化。

北交所做市商扩容有望提速

做市交易是北交所市场一项重要的制度创新。除了执业情况，北交所近日也披露了做市商2023年度评价结果。

本次评分之内，北交所做市业务质量有所评分的券商共有16家，这也是目前北交所已开展做市业务的券商数目。从得分高低来排序，分别是国金证券、国投证券、中信证券、兴业证券、国信证券、中信建投、银河证券、申万宏源、华泰证券、财通证券、东吴证券、招商证券、国泰君安、东方证券、浙商证券、中金公司等。

蓝鲸财经记者从国金证券方面了解到，截至2023年12月25日，国金证券为50只北交所股票提供做市报价服务，做市股票数量位列北交所做市商第一名。公司主要依据上市企业基本面、行业代表性以及未来成长性作为北交所做市标的筛选标准，侧重考虑科技含量高、研发实力强和专精特新上市企业。

北交所表示，2023年北交所做市、融资融券等创新业务运行平稳，做市标的股票交投活跃度明显改善，融资融券业务覆盖全部上市公司股票。

2023年做市制度推出以来，全年运行平稳，在提升流动性、平抑波动性方面发挥了积极效应。2023年12月，中金公司开通北交所股票做市交易业务权限，正式成为北交所第16家做市商。

根据北交所统计，截至2023年底，北交所做市商共有16家，做市股票备案198单，涉及股票88只，与做市商加入前相比，做市标的股票日均换手率增加34%，相对买卖价差、日内波动率分别下降18%和7%。

蓝鲸财经记者了解到，北交所做市商队伍将持续扩容，至少已有10家券商向北交所提交了做市商申请，不少券商正在积极准备中。市场人士预计，做市商扩容将为北交所市场进一步引入增量资金，北交所流动性有望持续改善，市场吸引力有望攀升。

需关注的是，随着市场活跃度提升，个股波动性加大，对做市商的做市报价策略以及库存管理提出了更高的挑战和要求。此外，随着做市商做市家数和交易量不断增加，做市业务规模持续扩大，且北交所市场目前暂无库存对冲工具，做市商主要通过自有资金方式获取做市券源，市场的急剧波动也对做市商的资本实力和风险管控能力提出了更高要求。