同源康医药冲刺上市：负债飙升，中金突击入股，60岁吴豫生控股

近日，浙江同源康医药股份有限公司（下称“同源康医药”或“同源康”）递交招股书，准备在港交所主板上市，中信证券为其独家保荐人。

据招股书介绍，同源康医药的核心业务模式包括通过内部进行小分子药物和其他相关创新药物种类（如PROTAC）的发现、开发及商业化，以解决在癌症领域，特别是肺癌领域未满足的需求。

天眼查信息显示，同源康医药成立于2017年11月，位于浙江省湖州市。目前，该公司的注册资本约为3.23亿元，法定代表人为吴豫生，股东包括郑州泰基鸿诺医药股份有限公司、贝沃特医药技术（上海）有限公司等。

同源康医药在招股书中称，该公司已发展并具备全流程的实力，涵盖从研发到生产的关键药物开发环节。据介绍，同源康医药通过全面整合集成这些环节，将使其候选药物能够高效地从实验阶段顺利过渡到临床阶段。

目前，同源康医药已建立由11款候选药物组成的管线，包括2个低风险产品TY-9591（核心产品）、TY-302（关键产品），5款创新临床产品（以其内部开发的关键产品TY-2136b为代表），4款处于临床前阶段的产品。

其中，核心产品TY-9591旨在解决非小细胞肺癌（NSCLC）治疗中亟待满足的医疗需求，与奥西替尼相比，TY-9591因其安全性提升，预计将可提供更长的治疗窗口。同源康医药在招股书中表示，该产品将于近期上市。

另据介绍，同源康医药正在浙江省湖州市建立内部cGMP合规生产厂房，已经完成建设并预期于2025年第一季度投入运营。该生产厂房的建筑面积为约3.8万平方米，预计其设计年产能约为1.5亿片或颗。

截至目前，同源康医药暂未实现盈利。但同源康医药表示，随着核心产品TY-9591进入关键临床试验阶段，该公司计划通过内部努力并且与外部合作伙伴的合作来建立销售及营销能力以确保其在中国商业化该产品。

2022年，同源康医药的收入为4424.2万元，净亏损3.12亿元。2023年前9个月（前三季度），同源康医药的收入则为“零”，而2022年前三季度和2022年全年相同；净亏损2.66亿元，亏损规模较2022年同期的2.04亿元增加30.8%。

据此计算，同源康医药在过去2年的时间内累计亏损约6亿元，而这也在急剧地消耗该公司的现金储备。据招股书披露，截至2023年9月30日，同源康医药持有的现金及现金等价物为8030.6万元，而截至2022年末则为1.96亿元。

截至2023年9月30日，同源康医药的总资产约为4.72亿元，截至2022年末则为5.58亿元，相对有所减少。截至2023年9月30日，同源康医药的净负债约为7.67亿元，较2022年末的5.01亿元大幅增加（增幅约53.16%）。

据贝多财经了解，同源康医药已获得了多轮融资，投资方厚纪景桥创投、国海证券、汇宇制药、毅达资本、中金等。就在2023年12月，同源康医药完成1.85亿元融资，投后估值30.84亿元，每股成本为9.55元，中金等突击入股。

招股书显示，同源康医药于2018年6月完成2000万元天使轮融资，投后估值为1.3亿元；2019年4月完成3000万A轮融资，2021年4月完成2.3亿元融资，2021年8月完成1.59亿元融资；2022年3月完成C轮3.25亿元融资，投后估值为24.26亿元，连年飙升。

本次上市前，吴豫生通过泰基鸿诺医药持股30.96%，长兴利源持股7.02%，长兴彩源、长兴罡源分别持股1.17%、1.49%。根据招股书介绍，吴豫生可行使上述股东的投票权，合计控制同源康医药40.64%的表决权。

同时，厚纪通诺持股4.38%，长三角腾远持股3.90%，长兴国海持股3.77%，汇宇制药持股3.24%，长兴兴银持股3.10%，毅达成果持股2.97%，成都博远持股2.85%，贝沃特医药持股2.55%；

江苏中小企业、华创毅达、三花弘道、融汇弘上、复祺投资均分别持股2.23%，扬子鑫康持股1.94%，国海国创持股1.90%，国创君和持股1.67%，厚扬通驰持股1.63%，中金启合持股1.62%，文周君喆持股1.59%，浙江丝路持股1.55%；

湖南湘医持股1.47%，杭州启真持股1.27%，扬州泽康持股1.13%，江苏人才持股1.11%，长兴鑫晟持股0.97%，海邦数湖持股0.95%，嘉兴行仁、吉爱宁均分别持股0.74%，望盈上和持股0.58%，上海凯乘持股0.22%，上海凡熹持股0.19%，湖州人才持股0.16%。

目前，60岁的吴豫生为同源康医药董事长、执行董事兼总裁，主要负责监督该公司的整体管理、业务运营及策略。同时，36岁的蒋鸣昱为该公司执行董事、副总裁、董事会秘书兼联席公司秘书，主要负责投资、融资及法律事务。

另据招股书披露，现年61岁的李钧曾于2018年6月至2021年5月任同源康医药副总裁、首席科学官，2021年1月起担任董事，于2024年1月17日调任为该公司非执行董事，主要为公司发展提供战略建议。