A股大佬终于发声：当你持股亏损超过30%，应该"补仓"还是"清仓"？

作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。

造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。

如果买了一只股票亏了30%，需要涨多少才能回本呢？答案可不是30%，而是42.8%。比如说你用10元买一只股票，跌了30%，股价跌到7元了，如果这时股价重新涨30%，只跌到9.1元，你还是亏9%，股价需要涨42.8%你才能解套。因为基数的变化，套得越深，解套的难度越大，如果被套了50%，那么需要涨100%才能解套，更别提赚钱了。

因而一只股票亏了30%这后，要想尽快解套，确实需要加仓才行，但是这里有一个重要的问题，如果股票跌了30%后加仓后继续下跌，那么不但不能解套，还会亏得更多。要不要加仓，首先还是要先判断趋势，回顾一下2015年时的很多股票，到现在跌幅都在90%以上了。

先做一个假设，原价是100元，你买了1000股，那就是10万元，当它跌到30%到70元的时候，你补仓1000股追加了7万元，这时候你一共投入了17万元，一共持有2000股，现在跌了90%，股价跌到10元，你的两千股现在一定是2万元，也就是说你在下跌了30%之后加倍补仓拿到现在，一共亏掉88.3%。那么你说需不需要补仓？

说到底，一只股票亏损30%后，有两种处理方案。第一种是加仓摊低成本，等待个股反弹时减亏或者解套；第二种是忍痛割肉，换股解套。

一、加仓摊低成本，等待个股反弹时减亏或者解套

首先需要掌握补仓的时机。总的来说，短线反弹不宜轻易补仓，因为反弹之后仍将续跌；只有在大盘真正见底之后才适宜补仓。底部的构筑是一个长期的过程，在均线系统仍呈空头排列、股价跌幅不深时，想当然地认为大盘往下空间不大而匆忙补仓只能是老套未解，新套又来。对大盘如此，对个股也是如此，只有那些前期已出现一大截跌幅、在大盘创新低而不再创新低的个股适合补仓。

其次，要详细考察手中的个股，看看其处于哪个阶段，有些个股能够低价码买进，有些个股则适合认赔出局。

股价走势有上升势、下跌势与盘整三大类型。一浪高过一浪是上升势的特点，股价的底部与顶部都不断抬高；下跌势则与之相反，底部与顶部不断下挫，走势一浪低过一浪；盘整走势则表明股价运动区间保持在一个范围，高点和低点基本不变。

应该选择在股价处于上升趋势或盘整态势时进行补仓，这样获利方有一定把握，若选择股价呈下跌势时补仓，只会越补越套。若在牛市末期买了价格过高的股票，在其一路下跌过程中去补仓的话，结果会很惨。

有的投资者也许会认为，这样的股票也会有波段性的反弹，做一个小反弹也是不错的选择。这种想法在理论上行得通，但在实际操作中便会遇到“怎样确定其相对低位（也就是补仓点）”的问题。

当然，如何判断这三种运动方式也需要一定的经验积累。特别需强调的是：每种运动方式不会一直持续下去，股价的这三大运动形式是交替进行的，趋势总有改变的时候。另外，从牛市到熊市，再从熊市到牛市，都标示着股价运动方式的彻底改变。现在有很多投资者还抱着以前那种跌后必升的习惯性思维，一路补仓，怎么可能不出错呢？

二、忍痛割肉，换股解套。

这种解套方法的优点是不受原被套股票的束缚，能有效控制风险；缺点是换股失误会赔了夫人又折兵，增加新的风险。具体操作规则有如下几点：

1、留小换大。小盘股因重组成本低等原因容易被主力选中控盘，导致小盘股股性较活跃，走势常常强于大盘。所以，小盘股是跑赢大势和换取手中滞涨股的首选品种。

2、换低不换高。换入股价处于相对低处的股票。低价股很容易被市场忽视，投资价值往往被市场低估，低价股由于绝对价位较低，进一步下跌的空间较有限，风险较小。如果是从高位深跌下来的低价股，因为离上档密集套牢区较远，具有一定的上涨潜力。而高价股本身的价格就意味着高风险，导致高价股面临较大的调整压力。所以，换股时要换出高价股，留下低价股。

3、换强不换弱。换入有资金关照、走势相对强的股票。换股不等于卖出后要立即买入，应在走强时再行介入，以避免再次套牢。弱势股的特征是如果大盘下调，弱势股就会随着大盘回落，跌幅往往会超过大盘；如果大盘反弹，弱势股即使跟随大盘反弹，其力度也比大盘弱。所以，投资者一旦发现自己手中持有的是弱势股，无论是被套还是获利，都要及时清仓，另选强势股。这样才能有效保证资金的利用率。

4、留下放量股，换出无量股。要换入能上涨的、涨得快的股票，凡是在底部放量的股票，跟随大盘起伏时往往会弱于大盘整体走势，即使将来被主力选中，主力在临建仓前也会把它打下去吸筹。如果主力的股票在底部不放量，只能说明主力早已吸了一肚子货，正在想着怎么派发，将来的上升空间可想而知。所以，换股时要尽量关注底部放量股。

同时，对于特殊情况来说，止损是十分有必要的。但投资者需注意，止损是一把双刃剑，有它的好处和坏处。

（1）当股价严重低于价值时，不要止损。熊市中经常会出现非理性暴跌，一些具有投资或者投机价值的个股会跌到平常可望而不可及的低价，此时投资者要有长线持有的耐心，切忌盲目止损。

（2）当个股跌到某一位置企稳后，受到市场主流资金的关注，并有增量资金不断积极介入，在量能上表现出有效放大时，不要止损。

（3）投资者因深度套牢而亏损过于巨大的，不要止损。因为此时止损为时已晚，不但无法挽回多少损失，还会严重打击投资心态。

（4）不要止损庄家洗盘的股票。庄家临拉升股价前，为了减少未来拉抬阻力并抬高市场平均成本，往往会制造股价震荡，试图把意志不坚定的投资者从市场中赶出，这时投资者要保持信心，不能随意止损。

（5）上升趋势中的正常技术性回调整理时，不要止损。只要市场整体趋势还未走弱，就能够坚持以中线持股为主、短线高抛低吸的操作策略。

（6）个股股价的下跌空间有限时，不要止损。经历过长期的下跌后，股价被压缩到极低位置，此时再度下行的空间有限，投资者不仅不能止损卖出，还应该考虑怎么积极吸纳。

（7）熊市末期缩量下跌时，不要止损。成交量萎缩，表明下跌动能枯竭，此时止损出局是不明智的选择。

（8）有恐慌盘出现时，不要止损。恐慌性抛盘的出现常常是股价达到阶段性底部的重要特征，投资者切忌盲目加入恐慌性抛售行列中。

（9）股价接近历史重要支撑位时，不要止损。这时应以观望为主，不要急于抄底抢反弹，最好等待趋势最终明朗后，再采取进一步动作。

总之，无论选择哪种方式都需要考虑的莫过于亏损承受力与技术因素，但也只有及时止损才能让我们避免小错铸成大错，甚至导致全军覆。

最后，在股市中因犯错而发生亏损是在所难免的事。英国著名道德家斯迈尔斯曾说过，从失败中学习到的东西远比在成功中学到的还要多。赢家和输家的真正区别在于处理错误的态度。赢家会察觉自己的错误，吸取其中的教训；输家则会不断重复相同错误。失败乃成功之母，失败不可怕，就怕只专注于未来的挑战，不把投资失败放在心上。我们每个人都明白现今投资理财的重要性，但只有绝少部分人懂得从自己的错误中学习，总结经验，发财致富。

金融大鳄索罗斯一直是很多投资者崇拜的对象，一生创造出了无穷无尽的财富，但若是盲目崇拜，认为他的每句话都是金玉良言，没有错误，那就完全错了，索罗斯自己都曾表示“我和其他投资者一样会犯很多错误，但因我的业绩，人们都会认为我屡战屡胜。事实上，这是误导，我觉得我的不同之处在于能够先别人一步认清自己的错误。”及时发现自己的错误，并采取措施进行修正，同样也能达到自己的目标。人只有在错误里才能获得投资经验。就跟学车的道理一样，你不跌倒几次，自己又怎样才能真正领会骑车的技巧呢。

投资不犯错，就永远不可能成功，获取成功的途径往往是先失败，并且学会怎样利用失败，且千万不要忘记败绩，因为那才是德胜之论。成功的投资者不会因失败而怀忧丧志，而是回过头来分析，检讨自己以前的投资决策，并从中吸取经验。

我们都试图从书本上或演讲中学会骑自行车是幼稚可笑的，唯一的办法，就是犯很多错误，然后从错误中学习。

犯错并从错误中汲取教训，是金融交易和学习程序的一部分。这也是为什么资本充裕的交易者，能拥有较大存活概率的原因；他们有更充裕的犯错和学习的本钱。若资本太少，在体会市场试图传达的教训之前，投资者可能就破产了。

股市中的错误一旦形成，亏损便已成定局，再好的补救方法也无济于事。所以，要想在炒股中获利又不承担任何风险，必须从自己的错误里学习，总结经验教训，用这些正确的经验指导以后的投资决策。