液氢：氢气储运，大变天

作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的秋葵

这些年，高层对于制造业提的最多的要求就是向高端化、智能化、绿色化发展，而氢能作为绿色化发展的重要手段，这两年也是跑步前进。

笔者粗略统计了一下，去年我国公开招标电解槽的绿氢项目就有接近20个，电解槽招标量超过了1800兆瓦，同比实现了翻倍，这也意味着今年绿氢项目或许将迎来一波开工潮，氢能行业站上了一个崭新的起点。

但和招标呈现巨大反差的是氢能在资本市场震荡下行，这也和氢能行业的三座大山有着直接的关系，即用氢成本高、核心技术面临“卡脖子”问题、基础设施建设滞后。

氢能源板块

那么今年，氢能能支棱起来吗？氢储运作为其中一环，能否实现助力呢？笔者今天带你来一探究竟。

一、新年新突破

熟悉氢能的朋友都知道，其产业链主要包括制氢、储运氢以及下游应用三大环节，其中储运作为氢能从生产到应用的“桥梁”，可以是氢能产业链中非常关键的环节。

氢能产业链

而从我国的资源禀赋来看，供给是西部富裕，需求是东部旺盛，所以氢储运的重要性就凸现出来了。据专业机构分析，氢能运输成本占氢能终端售价的比例高达40%~55%，所以降低氢储运的成本就格外重要了。

玩家们也在这个方向上不断努力，最近发生的不少大事，也让不少玩家股价迎来了大涨。

一个就是中集集团（000039）研制的国内首台商用液氢罐车近日下线，填补了国内玩家在这个领域的空白，据说该液氢罐车在100%无损情况下，可以运输2000公里以上。这里需要说明的是，液氢储运较为适用于长距离、大规模的储运，现在仍然处于需要自主替代的阶段。受益于此，深耕液氢阀门多年的纽威股份（603699）股价也终于从谷底爬出。

纽威股份股价变动情况

另一个就是航天科技集团的自主研制的国产“5吨/天氢液化系统冷箱”成功下线，直接打破了国外的垄断，作为氢气液化系统的核心设备，预计它今年就能投产使用，这也能显著降低氢储运的成本。

突破归突破，但现实情况是：目前全球的氢液化装置基本由林德、法液空和空气化工产品三家企业垄断，国内玩家还有不少的路要走。

为解决氢能运储难的问题，最近广西建成并投产了国内首座商用分布式氨制氢加氢一体站，准备弯道超车。本质上来说，就是在储氨罐的液态氨被运送到制氢舱后，分解出氢气和氮气，这就意味着，制氢和加氢直接在站内完成，对比只能从外省采购长距离运输。

据笔者了解，这种氨制氢的方式，理想状态下能使广西的氢气产储运成本降幅将超60%，但这毕竟是万里长征刚起步，一切还需要实践来检验。

二、气态储运，仍是霸主

虽然刚才说最近液氢储运这个细分赛道取得了不少进展，也是未来的发展趋势，但是客观的说，气氢仍然是当之无愧的霸主，所谓瘦死的骆驼比马大，就是这个道理。

如果对每种储运方式的成本进行对比，你会发现长管拖车（气态储运的一种）的适用于300km以内的短距离运氢，现阶段我国氢能储运以高压气态为主，像液态和管道储运还处于起步的阶段。

不同储运方式对比

而气态储氢这个赛道里，高压气瓶无疑是为氢气储运的核心设备，据专业机构分析，七年后全球氢压力容器市场将达到200亿美元，未来七年该市场的复合增长率高达51%。

未来，在气态储氢高压化、轻量化的需求下，Ⅲ型、Ⅳ型瓶将成为主流的储氢瓶路线，尤其是对于车载市场来说，其压强更大、自重更轻的优势更能体现出来，但目前道路运氢以I型瓶为主流，毕竟技术已经比较成熟，而且成本较低，产业链的玩家还是用脚投票。

不同储氢瓶的区别

再进一步，我国玩家虽然在Ⅲ型、Ⅳ型瓶领域还有着一定的差距，但需要解决的核心问题还是在上游的原材料，即碳纤维，它占据整个瓶子的成本超过了60%，国外玩家主要采用技术开发复杂但生产成本更低的大丝束，国内玩家虽然在这个领域不断加大投入，但能实现投产的国内玩家少之又少。

三、未来看下游

对于氢储运这个环节，笔者觉得，短期的投资逻辑还是自主突破，从而实现这个环节的降本增效，长期还是得看下游燃料电池的渗透情况。

笔者找到一组测算的数据，当燃料电池汽车销量从6000辆增加到3.5万辆时，储氢瓶的市场空间将从5亿元增加到30亿元。

而这些年，氢燃料电池车的进步也是肉眼可见的，比如百公里氢耗从26公斤下降到7.1公斤，续航里程从100公里提高至500公里，未来需要继续提升效率并延长燃料电池的寿命。

当氢燃料电池未来的某一天能和锂离子电池平起平坐时，氢储运的春天，就真的来了。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。