利率低了，保险火了，该如何理财？

银行工作人员清点货币。中新社记者 张云 摄

2023年12月下旬，新一轮银行存款利率下调尘埃落定。这也是我国商业银行继6月、9月后，年内第三次调降存款挂牌利率。

这主要受存款利率市场化调整机制建立以及LPR持续下行等因素影响。业内人士认为，当前银行净息差持续收窄，银行有降低存款成本的需要。这有助于缓解银行负债端压力，同时也有助于居民储蓄转化为消费。

但对于广大储户来说，同样存在银行里的钱，能带来的利息收益少了，不免会有些不甘。不少人也开始寻找收益更高的理财工具，这就出现了所谓的“存款搬家”，也叫“挪储”现象。

存单变成保单，有保险产品受追捧

银行下调了存款利率，今年该怎么做资产配置？这可能是不少人最近在考虑的问题。

央行2023年12月公布的金融统计数据显示，截至11月底，我国人民币存款余额284.18万亿元，同比增长10.2%。同时，11月居民存款增加了9089亿元，而10月的居民存款则是减少了6369亿元。

分析认为，这表明尽管人民币存款余额仍在增长但增速放缓，同时一定程度上说明了存款存在反复“搬家”的现象。所谓“存款搬家”，就是居民自发地把储蓄从银行取出，转而投资收益较高的资产产品。包括把存款在不同银行间转移，或者投向投资市场、基金市场、保险行业等，实现利益最大化。

那么现在，哪些理财途径是最火的？中新财经记者咨询了几家国有及股份制银行的理财经理发现，以增额终身寿险、分红险为代表的储蓄型保险被重点推荐，此外还有以黄金积存业务为代表的黄金相关理财产品，和储蓄国债等理财工具等有一定热度。

“如果您现在想存钱或者理财，不管在哪家银行或保险机构，增额终身寿肯定都是最火的。”理财顾问郭淼(化名)对记者介绍，夏天的时候，还有大额存单、特色存款等更丰富的产品选择，而现在产品种类相对集中。

“大额存单利率虽然也跟随普通存款下降，但收益还是相对高，青睐的人还是很多，所以往往要靠抢；特色理财产品，则是银行出于压降负债成本的考虑，许多已经关停了。”郭淼介绍，终身寿也出现了不少变化，上半年3.5%的终身寿产品非常好卖，但已全面下架，目前只有3.0%预定利率产品和2.5%定价利率+分红产品，满足不同偏好的用户选择。

虽然预定利率下调，但行业对3.0%预定利率产品依然信心满满。“刚刚调低后的两三个月确实陷入低谷，但现在增额终身寿的咨询人数还是最高的，年金险对于有配置养老资金意愿的客户来说也有比较大的需求。”郭淼说。

国泰君安发布的研报显示，银行再度下调存款利率，预计客户对于保险储蓄的需求将进一步提升，尤其在保险公司没有提前预收2024年开门红保费的情况下，预计降低存款利率将成为客户购买保险开门红产品的重要催化。

寿险的“元气恢复”已体现在数据上。根据国家金融监督管理总局数据，11月人身险公司的寿险保费告别负增长，保费收入为1194.06亿元，从10月的同比下滑7.51%扭转为11月的同比增长0.36%。

保险≠存款，“搬家”需谨慎

收益稳健，终身保障又相对灵活，储蓄型保险产品看起来吸引力十足。但这真的是一款完美的理财产品吗？受访对象纷纷表示：还是要谨慎。

“虽然有些险种现在被视为理财工具，但它本质上还是个保险产品。”保险行业的资深从业人士宋先生对记者表示，保险带有稳健、长线投资的天然特性，收益测算、合同约定都较为复杂，想要实现高收益需要时间和心思。而且投保后前几年扣除的费用成本也比较高，导致前几年的现金价值比较低，如果突然想退保可能会遭受本金损失。

“现金价值就是咱们在退保时能拿到的钱，也可以用来提取、借款等等。”郭淼也提到，“提前锁定收益”是增额终身寿险的核心特点，这点在刚推出时是劣势，所以卖得不太好；但在当前环境下，已经成优势了。

她补充说，根据自己的经验，目前市面上热门的险种在前7-10年里，现金价值都比较低。“每一年的现金价值都会写在保险合同里面，这才是真正能够拿到手的收益。大家一定要算明白自己在多少年之内肯定用不到这笔钱，按照这个阶段去对应现金价值更高的产品。”

“对于投资者来说，一定要平衡好风险和收益来综合配置资产，需要摒弃以往‘刚兑’的认识，正视投资理财的收益波动，意识到高收益必然伴随着高风险。”招联首席研究员董希淼建议：如果要追求稳健收益，可以在存款之外，适当配置保险产品、现金管理类理财产品以及储蓄国债等，通过多元化投资来分散风险，实现财富增值。

另一方面看，对于银行，尤其是中小银行来说，“存款搬家”更是极为严峻的挑战，不仅需要优化存款结构，还需要通过多元化的金融产品和服务来吸引和留住客户。业内人士看来，未来银行与非银行金融机构之间的合作与竞争将更加紧密和激烈，这也将迫使银行业加快业务创新和服务升级的步伐。