19亿收购即将落定，信创整机龙头何去何从？

自11月9日宣布收购同方计算机等以来，软通动力市值暴涨88.82亿。

出品丨自主可控新鲜事

转载请注明出处

正文共2223，建议阅读时间4分钟

10月20日，同方股份发布公告称拟18.99亿公开转让同方计算机在内的计算机业务全部股权，包括同方计算机有限公司100%股权、同方国际信息有限公司100%股权、同方（成都）成都智慧产业发展有限公司51%股权。

11月9日，软通动力信息技术（集团）股份有限公司发布《关于向子公司增资暨子公司拟购买资产及上市公司提供担保或财务资助的公告》。公告称，软通动力信息技术（集团）股份有限公司拟以现金方式对全资子公司北京软通智算技术有限公司进行增资并以软通智算作为意向受让方通过公开挂牌方式受让同方股份有限公司持有的同方计算机有限公司 100% 股权、同方国际信息技术有限公司 100% 股权和同方（成都）智慧产业发展有限公司（以下简称“成都智慧”）51%股权（以下简称“本次交易”，前述三家公司以下合称“标的公司”，本次交易拟受让股权以下合称“标的资产”） 。

根据收购公告，三家拟出让标的资产已在产权交易所公开挂牌，本次交易的挂牌价格为18.98 亿元，软通动力股东大会授权交易价格上限为28 亿元。软通智算最终将按照产权交易所达成的摘牌金额确定交易价格。

拟收购资产为三家，其中核心为同方计算机、同方国际，2022年合计收入94.75 亿元。

最新进展：软通动力符合受让条件

2023年12月23日，同方股份有限公司发布《关于挂牌转让所持计算机业务相关公司全部股权的进展公告》。

交易进展情况：

上述计算机业务相关公司全部股权于2023年11月22日在北京产权交易所有限公司公开挂牌转让。

近日，同方股份收到北京产权交易所《受让资格确认意见函》，信息披露公告期满，征得意向受让方1个，为北京软通动力智能技术有限公司，经审核，该意向方符合受让条件。

后续公司将按照该项目挂牌公告规定的条件和要求与受让方协商并签订交易合同，办理后续相关手续。

2023年12月22日，软通动力信息技术（集团）股份有限公司发布《关于购买资产的交易进展公告》。

2023 年 12 月 21 日，软通智能收到北京产权交易所出具的《受让资格确认通知书》，北京产权交易所会同转让方同方股份对软通智能受让标的资产的受让资格进行了确认，后续软通智能将依照北京产权交易所项目信息披露公告要求与同方股份签署《产权交易合同》 。

交易挂牌底价参照经中国核工业集团有限公司（以下简称“中核集团”）备案后的评估价值，预计为189,851.14 万元，最终按照产权交易所达成的摘牌金额确定交易价格。

同方计算机、软通动力等财务数据

同方计算机+同方国际主营境内外信创、商用领域的PC、服务器等生产销售，是华为服务器重要合作伙伴之一。根据同方股份半年报，同方计算机2022 年实现收入40.2 亿元，毛利率7.53%，净亏损0.99 亿元，23H1 收入16.31 亿元，净亏损0.63 亿元。同方国际2022 年实现收入54.55 亿元，毛利率7.22%，净亏损1.04 亿元。23H1 实现收入35.74 亿元，净利润0.28 亿元。

同方计算机有限公司主要财务数据：

Tongfang HongKong Limited：

同方计算机（苏州）有限公司：

软通动力 2023 年前三个季度营收 128.31 亿，同比减少 9.54%；净利润 3.52 亿，同比减少 47.6%。软通动力目前市值 416.1 亿，自 11 月 9 日宣布收购以来，市值暴涨 88.82 亿。

各方观点

根据了解，同方计算机一直被业内誉为“信创产业主力军、信创整机龙头”，建立了“芯片-软硬件-整机-系统-服务”的生态体系。同方计算机鲲鹏服务器从核心芯片、整机架构到固件和操作系统均为国内自主知识产权，同方昇腾系列AI服务器已经在金融、铁路、电力、交通、智慧城市、石油石化等行业落地，并为北京、天津、青岛等地的人工智能数据中心项目提供AI算力。

万国证券 认为，本次收购能够与软通动力已有的欧拉OS、高斯数据库产品实现协同销售，强化整体竞争力，服务器硬件+软件一体化后，盈利水平有望进一步提升。

国海计算机认为，本次收购将有利于强化软通动力业务与同方计算机之间的业务协同，通过软件与硬件相互赋能，提升和同方计算机的产品竞争力。同时，基于软通动力在行业侧广泛的客户基础，与同方计算机在市场侧也将发挥优势互补，双方业务协同发展可期。

但此前有网友质疑：“支持并购重组，促进产业发展，但是从国家信创产业发展战略考虑，一个拥有26年历史的民族品牌，一家央企旗下的子公司，一家信创排头兵企业卖给外资合适吗？”并表示软通动力曾于2010年在美国纽交所上市，是一家具有外资背景的劳务外包型公司，并没有经营好同方计算机的条件。网友们的担心来自于：“软通动力发布拟收购公告后，深交所在2023年11月13日发出警示函，质疑其收购逻辑。如果同方计算机被软通动力成功收购，是否会面临计算机相关业务无法开展？是否导致自主创新技术信息、党政军客户数据等涉及国家安全的信息外流？”

据官网显示，软通动力是中国领先的软件与信息技术服务商，致力于成为具有全球影响力的数字技术服务领导企业，企业数字化转型可信赖合作伙伴。2005年成立于北京，立足中国，服务全球市场。目前在全球40余个城市设有近百个分支机构，构建完善的全球“营销和交付”服务网络，员工近90000人。目前已建设30个能力中心，拥有1个国家级工程实验室，6个省市政府认定的工程、技术实验室及研发中心，1个博士后科研工作站，50+技术合作伙伴的生态合作体系，利用多种形式鼓励研发创新，不断探索前沿技术的巨大商业应用潜力。

对此您怎么看？欢迎在评论区畅所欲言。后续如何，我们将持续关注。

免责声明：本文系网络转载，版权归原作者所有。但因转载众多，或无法确认真正原始作者，故仅标明转载来源，如涉及作品版权问题，请与我们联系，我们将在第一时间协商版权问题或删除内容！内容为作者个人观点，并不代表本公众号赞同其观点和对其真实性负责。

点击下方标题，洞悉信创产业发展