2023年A股大事记——改革风起云涌

编辑|顾谨丰

来源：巨丰编辑部

2023年的股市，见证了一场改革的巨变，每个节点都如同一幅画卷，生动展现了股市风云变幻的画面。从注册制的实行到金融监管的揭牌，再到政策的四箭齐发，经济工作稳中求进、先立后破，每一步都在股市舞台上留下深远的印记。

启航：注册制的启示

2023年2月1日，证监会宣布启动股票发行注册制的全面实施，以更市场化、便利的方式改进主板交易制度。这一改革如同股市的序曲，以科创板、创业板经验为借鉴，注入更灵活的元素，拉开了一场全新的投资序幕。

登场：注册制的主角

4月10日，沪市主板注册制首批10家企业上市，标志着注册制的全面落地。新股上市的涨跌幅限制松绑，市场从此迎来更为自由的博弈空间。这一主角登场，为投资者带来了新的可能性，也增添了市场的变数。

风云：金融监管的新篇章

5月18日，国家金融监督管理总局揭牌，为时代特征的监管体系提供坚实支撑。金融监管的新篇章如同一幅画，不断描绘出中国特色监管的轮廓，为股市的深度与广度创造了更多可能。

振奋：政策的四箭齐发

8月27日，财政部、证监会联合发布了"四箭齐发"政策，为市场注入新的动力。然而，这一系列政策的推出也引发投资者的思索，如何在新政策下理性应对IPO与再融资的变化，成为股市的新课题。

征程：中央金融工作会议再起航

10月底，中央金融工作会议释放重要信号，股市迎来了一次深刻的思索。金融体系的支撑力度加强，但仍需直面金融乱象和治理问题。

破局：政治局会议定调2024年经济先立后破

12月8日，政治局会议研究分析2024年经济工作，强调稳中求进、以进促稳、先立后破，勾勒出市场投资的深邃蓝图。

2023年的股市回顾，就像一幅绚丽多彩的画卷，留下了深刻的历史印记。改革的浪潮推动着股市的前行，每一步的变革都是对市场深度与轻盈的探索，而每一次的风起云涌都是市场演绎的新篇章。未来之局，或许是政策与市场齐心协力的绚丽乐章，等待我们去深度体验。这不仅是一场股市的波澜壮阔，更是一场深刻而引人思索的投资之旅，我们期待共同见证市场的破局与嬗变。

2023年资本市场重要瞬间

1.2023年2月1日 证监会启动全面实行股票发行注册制改革

改革借鉴科创板、创业板经验，以更加市场化便利化为导向，进一步改进主板交易制度。如新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制，优化盘中临时停牌制度，新股上市首日即可纳入融资融券标的，优化转融通机制，扩大融券券源范围。

2.2023年2月13日 北交所融资融券交易业务正式启动

北京证券交易所融资融券交易业务正式启动，已取得北交所融资融券交易权限的证券公司可以接受投资者委托，向北交所进行融资融券交易申报。通过北交所“信息披露-融资融券信息”栏目，可查询公布的融资融券标的股票。

3.2023年4月10日 沪市主板注册制首批10家企业上市，标志着注册制改革全面落地

主板新股上市首日涨跌幅限制为44%，次日之后为10%，新股常常上演“连板”情形。市场人士认为，如今新股上市后资金获得充分的博弈空间，未来连续涨停的局面将不复存在，这也将加大新股中签者的交易难度。

4.2023年5月18日 国家金融监督管理总局正式揭牌

金融监管总局将转变职能、提升效能，不断完善具有中国特色、时代特征的监管体系、监管规则，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，为构建新发展格局、推动高质量发展提供有力支撑和坚强保障。

5.2023年7月24日 中央政治局要求活跃资本市场，提振投资者信心

证监会据此提出将加快投资端改革，大力发展权益类基金，提高上市公司投资吸引力，优化完善交易机制，提升交易便利性，激发市场机构活力，促进行业高质量发展，支持香港市场发展，统筹提升A股、港股活跃度，加强跨部委协同，形成活跃资本市场合力。

6.2023年8月10日 加快完善交易制度和优化交易监管

沪深交易所纷纷发布公告称将加快在完善交易制度和优化交易监管方面推出一系列务实举措。一方面，研究允许主板股票、基金等证券申报数量可以以1股（份）为单位递增；另一方面，研究ETF（交易型开放式基金）引入盘后固定价格交易制度。

7.2023年8月18日 进一步降低证券交易经手费

为进一步活跃资本市场，提振投资者信心，沪深交易所将A股、B股证券交易经手费从按成交金额的0.00487%双向收取，下调为按成交金额的0.00341%双向收取，降幅达30%；北交所在2022年12月调降证券交易经手费50%的基础上，再次将证券交易经手费标准降低50%，由按成交金额的0.025%双边收取，下调至按成交金额的0.0125%双边收取。

8.2023年8月22日 财政部、税务总局等部门发布了多项支持资本市场发展的税费优惠政策

为促进内地与香港资本市场双向开放和健康发展，对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，暂免征收个人所得税。相关政策执行至2025年或2027年底。

9.2023年8月27日 财政部、证监会联合发布了"四箭齐发"政策，旨在呵护市场

推出一系列重磅政策，涉及IPO 与再融资节奏调整、进一步规范股份减持行为、降低融资保证金、印花税减半等内容。对此投资者应需警惕政策变化、IPO 和定增发行节奏不及预期、二级市场股价波动、新股和定增市场环境变化等风险。

10.2023年9月1日证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措

证监会发布《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，前者主要明确了股票市场程序化交易报告的具体安排，后者主要是加强程序化交易管理工作。

11.2023年10月21日 证监会修订上市公司分红规则 提高现金分红水平

《现金分红指引》主要涉及上市公司七个方面，分别为：对不分红的公司加强披露要求等制度约束，督促分红；对财务投资较多但分红水平偏低的公司进行重点关注，督促提高分红水平，专注主业；鼓励公司在条件允许的情况下增加分红频次；加强对异常高比例分红企业的约束，引导合理分红；鼓励上市公司在符合利润分配条件下增加现金分红频次；新增对中期分红的完成时限要求；引导公司在章程中制定分红约束条款，防范企业在利润不真实、债务过高的情形下实施分红导致风险。

12.2023年10月30日、31日 中央金融工作会议释放重要信号

金融系统有力支撑经济社会发展大局，坚决打好防范化解重大风险攻坚战，经济金融风险隐患仍然较多，金融服务实体经济的质效不高，金融乱象和腐败问题屡禁不止，金融监管和治理能力薄弱。

13.2023年11月8日 再融资新规明确从严从紧设定五项红线

沪深交易所再融资新规明确从严从紧设定五项红线，旨在维护市场稳定，促进投资者的信心和参与度，为投资环境带来公平和公正。再融资新规对发行人的财务状况、募集资金用途、信息披露等方面提出了更严格的要求。新规设定了五大红线：财务状况红线、募集资金用途红线、信息披露红线、股东权益保护红线、监管红线。

14.2023年12月8日 政治局会议定调2024年：稳中求进、以进促稳、先立后破

明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。要增强宏观政策取向一致性，加强经济宣传和舆论引导。要以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平。

15.2023年12月8日 公募降费第二阶段改革正式启动 重点在交易佣金分配

证监会发布《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定》并公开征求意见，标志着公募基金行业第二阶段费率改革工作正式启动。其中，明确降低证券交易佣金分配比例上限。将权益类基金的佣金分配比例上限由30%调降至15%。对权益类基金管理规模不足10亿元的管理人，维持佣金分配比例上限30%。

16.12月11日-12日 中央经济工作会议召开 提及房地产、消费、人工智能等

会议提及多项重磅政策，要点包括：明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破；我国发展面临的有利条件强于不利因素，经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变；积极的财政政策要适度加力、提质增效稳健的货币政策要灵活适度、精准有效；要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险 严厉打击非法金融活动；加快推动人工智能发展，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道；稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费；明年要加快完善生育支持政策体系，发展银发经济；积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快打造绿色低碳供应链。

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