多只产品逾期 北京信托承压

经济观察报 记者 蔡越坤 北京国际信托有限公司（以下简称“北京信托”）发行的个别信托产品陆续出现逾期，让投资者们“坐不住了”。

截至2023年12月8日，有多位投资者向经济观察报透露，北京信托发行的“榕益资本007号”“稳健资本206号”“瑞富资本026号”等产品发生逾期。此外，“稳健资本199号”于2023年1月份展期12个月，2024年1月16日将再次到期。

投资者吴先生分别于2021年6月、11月份投资了北京信托发行的“瑞富资本026号”和“榕益资本007号”，投资金额分别为100万元、300万元。他投资的两只产品逾期后，本金均未进行兑付。本次投资信托“踩雷”后，有二十多年的股市投资经验的吴先生坦言，这次事件让他下定决心，今后不买信托产品了。他觉得投资二级市场债券的收益率也不错，而且没有本金损失的可能。

记者就上述情况拨打北京信托年报披露的联系电话，截至发稿，均未获得接通。

上述遭遇信托产品逾期的投资者向记者表示，其致电北京信托客服后，客服表示将其问题记录下来，但是并未给予其他答复。

北京信托官网显示，其是北京市属唯一一家大型非银行金融机构，注册资本为22亿元人民币。截至2021年末，北京信托管理信托规模达1.94万亿元，公司总资产179.12亿元，净资产112.49亿元。截至2023年12月8日，北京信托暂未披露2022年年报。

对于产品逾期的情况，北京信托一位内部人士向记者表示，当下处于经济下行期，不少金融产品爆雷。北京信托旗下几只产品虽然延期，但公司一直在尽力地追讨，尽量使客户的本金免受损失。对于个别地产项目，公司通过积极处置资产，寻找接盘方等方式化解风险。

投资者质疑产品“伪政信”

12月份以来，多位“榕益资本007号”的投资人向经济观察报反映，11月20日，北京信托向投资者披露了一则公告，称北京信托-榕益资本007号集合资金信托计划（即“榕益资本007号”）项目的标的回款不及预期，交易对手未履行差额补足和担保义务，信托产品将自动延期。

该公告显示，“榕益资本007号”成立于2020年11月6日，截至目前，信托计划规模为18.1843亿元。

从公告披露可见，“榕益资本007号”的设计结构为：北京信托作为受托人以部分信托计划资金受让上海广微基础设施发展有限公司（已更名为上海鞍城基础设施发展有限公司，以下简称“鞍城基础”）100%的股权，并以剩余信托资金向鞍城基础追加投资，除鞍城基础按照《委托认缴合同》约定认购信托业保障基金外，剩余资金全部由鞍城基础出借给德阳北延项目管理有限公司（以下简称“项目公司”），由项目公司专项用于偿还项目公司对外借款（如有）、支付天府大道北延线（德阳段）项目（以下简称“标的项目”）建设资金以及北京信托同意的其他用途。

而根据天眼查信息显示，鞍城基础为北京信托100%控股，项目公司穿透后实际控制人也为北京信托。

根据投资者向记者提供“榕益资本007号”在销售之初的推介材料显示，该产品期限2+1年。关于资金投向的项目背景内容推介材料介绍，本次拟合作的天府大道北延线（德阳段）项目，立项主体为德阳市建设投资发展集团有限公司（后平台整合更名为德阳发展控股集团有限公司，以下简称“德发集团”），为德阳市唯一市属平台公司，评级为2A+。德发集团作为发包人，以公开招标的形式确定项目的投建一体承包人。

此外，投资者提供的该产品的推介材料介绍，项目建成后，由德发集团按照合同约定向项目公司支付出资款及资金占用成本，并由德阳市产业投资发展集团有限公司（以下简称“产投集团”）为德发集团的上述支付义务提供保证担保。

多位该产品的投资者向记者表示，“榕益资本007号”合同里从头到尾没有出现过“德发集团”这四个字，与推介材料所介绍的内容不符。在投资这一产品之初，他们看重该产品为一款“政信”类产品，但是没有想到，德发集团并不是“榕益资本007号”的直接交易对手，没有为该信托计划提供担保或差额补足。因此，多位投资者质疑“榕益资本007号”为一款“伪政信”信托产品。

记者通过中国信托登记有限责任公司网站查询发现，“榕益资本007号”的主要投向行业为建筑业，资金运用方式为长期股权投资。

对于“榕益资本007号”的最新进展，北京信托在前述公告中称，受洪水等自然灾害、标的项目拆迁进度延迟、标的项目再融资进度不及预期、交易对手信用风险等多重因素影响，截至信托计划到期日，信托计划项下标的项目建设进度延迟，导致标的项目回款不及预期。经北京信托反复催收，交易对手仍未履行差额补足和担保义务，信托财产尚未完全变现。

北京信托表示，信托计划延期期间，其将综合运用法律手段，积极做好与德阳市政府及德阳发展控股集团有限公司沟通对接，推进项目公司在标的项目已投资金确权，全力以赴做好信托财产盘活处置工作，并适时将盘活处置工作进展向受益人进行披露。后续将根据信托财产管理、盘活处置项目实际回收资金情况，不定期、不定额向受益人分配信托利益。

中诚信集团入股

除了多只产品逾期，北京信托的股权转让情况，也引起市场的注意。近期，北京信托第三大股东在转让北京信托的股权时，股权公允价值出现了“缩水”。

11月16日，上海域潇稀土股份有限公司（以下简称“域潇稀土”）公告称，公司近日收到威益投资有限公司（以下简称“威益投资”）发来的《股权转让相关事宜通知函》及有关附件，威益投资欲将其持有的北京信托11.48%股权转让给中诚信投资集团有限公司（以下简称“中诚信集团”），转让价格约1.21亿美元（每一注册资本定价0.48美元）。

域潇稀土表示，公司作为持有北京信托6.35%股权的股东，按照《公司法》和《北京国际信托有限公司章程》的有关规定，享有优先认购权。因本次股权转让事宜涉及的金额已超过公司2022年度经审计的合并财务报表期末资产总额的50%，且股权转让单价远低于公司经审计的2022年度报告中对持有北京信托股权每股核算的公允价值，根据《上海域潇稀土股份有限公司章程》及《非上市公众公司重大资产重组管理办法》有关规定，该优先认购权决策事宜须经公司股东大会审议。

具体来看，威益投资此次将11.48%的北京信托股权转让，价格为1.21亿美元，约合人民币8.7亿元，对应北京信托整体估值约75.78亿元人民币。而根据域潇稀土披露的2022年报，其所持有北京信托6.35%股份，约合人民币7.15亿元，即该公司对北京信托的公允价值约为112.6亿元。

由此可以看出，相较上海域潇稀土披露的2022年报中对应的公允价值，北京信托的股权估值出现了“缩水”。

公开资料显示，中诚信集团为全国性信用评级机构，成立于2002年，其实控人毛振华持有中诚信集团股份63.36%。

北京信托官网介绍，该公司注册资本22亿元人民币，前身为1979年2月7日经北京市批准成立的北京工程建设总公司。2007年11月，其引进境外战略投资人实施股权重组，更名为北京国际信托有限公司。威益投资即为此时引入的境外股东，注册地位于中国香港。

截至目前，北京信托尚未发布2022年报。2021年报披露，北京信托的控股股东为北京市国有资产经营有限责任公司，持有北京信托34.30%股份。威益投资现为北京信托的第三大股东，持股占比为15.30%。域潇稀土（原名“上海游久游戏股份有限公司”）持有北京信托6.35%股份。

这意味着，若本次威益投资转让北京信托股份顺利，其持股比例将从15.30%降至3.82%。

“积极处置延期项目”

近年来，北京信托的管理层也出现多次变动。

2023年3月28日，北京市纪委监委官网显示，北京信托投资银行四部原总经理冯鑫（非中共党员）涉嫌严重违法，经北京市监委指定管辖，目前正接受朝阳区监委监察调查。这是继北京信托原董事长和原总经理被查后的又一高管被查处。

2022年11月，北京市纪委监委消息显示，北京一轻控股有限责任公司保留市管企业正职待遇干部周瑞明、北京祥龙资产经营有限责任公司保留市管企业正职待遇干部何晓峰涉嫌严重违纪违法，正接受纪律审查和监察调查。

周瑞明、何晓峰此前分别担任北京信托董事长和总经理。2021年年报显示，周瑞明2001年入职北京信托，历任公司副总经理、党委副书记、纪委书记，副董事长、总经理，2019年任公司党委书记、董事长；何晓峰2003年入职北京信托，历任公司信托经理、高级信托经理、房地产信托业务总部总经理、不动产信托事业一部第一责任人，2014年任公司党委委员、副总经理，2019年任公司党委副书记、董事、总经理。

原总经理被查后，北京信托的总经理职位一度空缺。

2023年3月7日，北京信托召开2023年工作会议，党委副书记、总经理（拟任）瞿纲出席并作出工作报告。

北京信托2020年财报显示，瞿纲曾就职中国建设银行岳阳分行、中国建银投资有限责任公司、中投信托有限责任公司、中国建银投资有限责任公司。2013年，其入职北京信托，任公司副总经理，2014年任公司党委委员、副总经理。

上述北京信托内部人士表示，北京信托对于地产项目的风控一直比较严格，会看交易对手的排名等因素，做房地产项目时要求有足额对应的资产质押，而且所募集的资金是专款专用，监管募集资金，保证其投到项目上去。所以，希望投资人能够给予公司一些时间，去化解处置相关的风险项目。

该人士称，当下有信托产品发生逾期后，公司无法进行刚兑，一直在积极处置延期项目。目前公司经营正常，业务也正常推进。

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蔡越坤经济观察报记者

资本市场部资深记者
主要关注债券、信托、银行等领域的市场报道。