港交所首个燕窝IPO来了 燕之屋启动招股“双十二”正式登陆

文/金华

厦门燕之屋燕窝产业股份有限公司（下称“燕之屋”），11月30日正式通过港交所聆讯，开启管理层路演；12月12日，将登陆港交所主板，股票代码为“1497”。

根据燕之屋此次发布的招股说明书内容显示，公司本次IPO中总计发行3200万股股份。其中，香港公开发售320万股股份，国际发售2880万股股份，另有15%超额配股权，发行区间为每股8.80港元至11.00港元。

值得一提的是，燕之屋的三个供应商PT. AnugerahCitra Walet Indonesia、PT Niaga Cakrawala Sukses、PT Esta Indonesia，惠理集团旗下Value Partners Hong Kong Limited、Value Partners Limited，以及个人投资者吴琛、卓佶医疗CEO黄成光等基石投资者总计认购1600万美元。显示海内外个人及机构投资者对“燕窝第一股”的看好。

成立26年燕之屋重启“征程”

对于燕之屋的IPO，业内称之为“燕子向南飞”！

而即将登陆港交所的燕之屋，已经是一家创业26年的资深实体企业，成立于1997年的燕之屋现旗下主要拥有三大产品类别——纯燕窝产品、「燕窝+」产品以及「+燕窝」产品。2022年，燕之屋总计设有250个SKU。其品牌知名度在境内外食品市场闻名遐迩。

根据资料显示，目前燕之屋纯燕窝产品主要包括其旗下高端品牌「碗燕」、主要供应电商消费者的瓶装燕窝产品系列「鲜炖燕窝」、瓶装冰糖口味燕窝产品系列「冰糖官燕」、可供客户自行加工的传统燕窝产品系列「干燕窝」等；「燕窝+」产品指以燕窝为基底、添加了额外成分以增强风味及适应不同消费场景的燕窝产品；而「+燕窝」产品则包括使用燕窝或燕窝提取物以增强风味和功能的食品(如燕窝粥)、以及使用燕窝肽作为核心成分的燕窝护肤品。

燕之屋港交所发布的招股说明书中的财务数据也堪称靓丽：2020年至2022年，燕之屋的营收分别为13.01亿元、15.07亿元和17.30亿元，复合年增长率为15.3%；净利润分别为1.23亿元、1.72亿元和2.06亿元，复合年增长率为29.2%。

2023年前五个月，燕之屋的营收同比增长12.3%至7.83亿元；净利润则同比增长20.0%至1.01亿元。2020年至2022年、以及2023年前5个月，燕之屋的净利润率分别为9.5%、11.4%、11.9%以及12.8%，高于同期估计为5.0%至9.0%的行业平均水平。

值得一提的是，对于此次IPO募资的用途，燕之屋也在招股书中明确表示，募集所得资金净额的10%将用于研发活动，以扩大产品组合并丰富产品功能；约25%将用于扩大并巩固全渠道销售网络；约15%将用于加强品牌建设和营销推广工作；约35%将用于加强供应链管理能力；约5%将用于加强数字基础设施；以及约10%将用于用作营运资金及其他一般公司用途。

截至2023年5月31日，燕之屋拥有91家自营门店及214名线下经销商，涵盖中国614家经销商门店。此外，还在京东、天猫、抖音等主流电商或社交平台上已拥有23家自营网店及13家经销商网店。

掌舵者创业史与销量专利全球第一

燕之屋IPO征程背后是一位数学老师的创业故事！

作为厦门燕之屋的掌舵者黄健，曾经是一名高中数学老师。早年间，他辞掉“铁饭碗”来到厦门。1997年，燕之屋前身创立，后来开创了燕窝开碗即食的先河。

时间回到1986年，从福建师范大学数学与应用数学专业毕业的黄健，被分配到户籍地柘荣县中学当数学老师。1992年，黄健选择辞职，到厦门闯荡。

不过仅过了一年，黄健再度辞掉工作去新加坡自费留学，那时他一边上课，一边在新加坡某大厦的保健品展柜销售美国的一款保健产品。就这样，他在新加坡待了几年。

彼时恰逢中国经济快速发展，黄健萌生回国创业的念头。受朋友启发，他决定切入燕窝赛道，并且到燕窝的原产地印尼考察。1997年底，从印尼考察回来后，黄健联合姐姐与妻子，创建了燕之屋的前身——厦门市双丹马实业发展有限公司。

当时，他们从印尼进口燕窝干货，再通过厦门当地的商场和药店代销。此后，黄健的产品开始走向全国，除厦门外，还覆盖上海、浙江、广东等地。一次偶然的机会，黄健接触到了一种全新的商业模式——特许连锁经营模式，认为这是大势所趋，燕之屋开始探索“专卖店+厨房”的模式。2002年6月，第一家专卖店在厦门禾祥西路诞生。

当时，燕之屋专卖店不仅展示商品与销售，还有厨房，其引入现代化蒸煮设备，做到现点、现炖、现吃、现送。用户可以到燕之屋店里食用燕窝，也可以预约送到家里享用。2012年推出碗燕，开启即食燕窝时代。

近年来，燕窝赛道被越来越被看好。《2021-2022年度燕窝行业白皮书》显示，近十年来，入局燕窝行业的企业数持续增加，自2015年起到2019年，燕窝注册企业数量激增，其中2018年新增数量最多，达1556家。

同时根据弗若斯特沙利文报告，从2020年至2022年，按零售额计算，燕之屋连续三年为全球最大的燕窝产品公司，2022年的全球市场份额为4.1%。2022年在中国的燕窝产品市场上，按燕窝专营门店数量和中国检科院认证的进口数量计，公司也排名第一。

编辑：冯磊