巴菲特“黄金搭档”去世，投资中国石油获700%的超额收益

至今，芒格已经和巴菲特共同运营伯克希尔-哈撒韦48年了。

华夏能源网（公众号hxny3060）获悉，当地时间11月28日，伯克希尔-哈撒韦发布声明表示，董事会副主席查理·芒格（Charlie Munger）于当天早上在加州的一家医院中安详去世，享年99岁，距离其100岁生日仅有1个多月。

芒格生前是巴菲特的“黄金搭档”，两人有着长达60多年的深厚友谊。对于芒格离世，巴菲特表示：“没有查理的灵感、智慧和参与，伯克希尔-哈撒韦不可能达到今天的地位。”

巴菲特的“黄金搭档”

芒格出生于1924年1月1日，比巴菲特大6岁，两个人都是在美国内布拉斯加州奥马哈长大。

最早，出生于律师家庭的芒格，在大学毕业以后，也成为了一名律师，和几个朋友在洛杉矶联合成立了一家律师事务所。三年后，他又跨界成立一家小型建筑公司，并赚到了人生中的第一桶金——140万美元。

1959年，35岁的芒格和29岁的巴菲特相遇。当时，巴菲特让自己的一位投资客户把芒格介绍给自己，并主动邀请芒格共进晚餐。不过那个时候两个人还没有合伙做生意的打算。

1962年，芒格与一个扑克牌友合伙成立了一家证券公司——惠勒·芒格公司，期间，芒格展现了自己极高的投资天赋，使得这家公司在成立后的11年间，年均收益率达到28.3%。

不过，到了上世纪70年代，与巴菲特顺利逃脱全球股灾不同，芒格没有幸免，惠勒·芒格公司在1973年到1974年连续两年出现接近31%的亏损，直到1975年才迎来好转。

也是在1975年，劫后余生的芒格决定投入巴菲特的怀抱。他把自己公司进行清算，并把所有资金都投给了巴菲特的伯克希尔-哈撒韦，因此芒格也成为了该公司的最大股东之一。至此，两个人开始长达48年的默契配合。

今年5月，两人最后一次共同公开露面。彼时，巴菲特和芒格共同出席伯克希尔-哈撒韦年度股东大会的问答环节。遗憾的是，明年巴菲特股东大会上，将看不到两人同时出现了。

对于芒格的身价，公开数据显示，截至2022年3月2日，芒格持有的股票价值约为21亿美元；截至2023年初，他的总净资产约为25亿美元。另根据福布斯的数据，截至2023年11月28日，芒格的身家为26亿美元。

重仓石油公司

在伯克希尔-哈撒韦，中国地区的投资业务由芒格负责。

2002年，伯克希尔-哈撒韦第一笔在中国的投资给了中国石油（HK：00857）。到2007年下半年，在油价显著上升与中国石油的管理层经营得当这两个因素驱动下，中国石油市值达到2750亿美元。同年，伯克希尔-哈撒韦以40亿美元的价格将中国石油股票全部抛售，获得大约700%的超额收益。

2008年9月29日，伯克希尔-哈撒韦成为比亚迪（HK：01211）的重要股东。伯克希尔-哈撒韦斥资2.3亿美元（约18亿港元），以每股8港元的价格，在港股认购比亚迪2.25亿股股票。

2022年8月24日，伯克希尔-哈撒韦开始减持比亚迪，到今年10月25日，伯克希尔-哈撒韦对比亚迪的持股比例从最初的19.92%下滑到了7.98%。目前，伯克希尔-哈撒韦还持股比亚迪共8761.31万股。

华夏能源网（公众号hxny3060）注意到，伯克希尔-哈撒韦对能源板块颇为偏爱，尤其是石油企业。

今年二季度财报显示，伯克希尔-哈撒韦的前十大重仓股中，石油股就有2只，分别为雪佛龙和西方石油，分别占比5.60%和3.80%，位列第五和第六。两只石油股合计占比9.4%，而同期标准普尔500指数中的能源行业占比4.3%，持仓占比明显超配。

芒格在2023年的DJ年会上说：“持有西方石油和雪佛龙，相当于拥有二叠纪盆地的石油和天然气资源。”

不过相对而言，伯克希尔-哈撒韦对西方石油更加偏爱。去年2月末，出于对国际油价形势的看好，伯克希尔-哈撒韦曾在5天内累计出手45亿美元买入了西方石油近10%的股份，随后又多次买入，华夏能源网（公众号hxny3060）统计，高达12次。

截至今年10月，伯克希尔-哈撒韦共持有西方石油公司25.8%的股份，价值145亿美元。

伯克希尔-哈撒韦的多次增持行为，一度让外界以为其要收购西方石油。不过，巴菲特在今年5月份的股东大会上表示，公司不寻求控制西方石油；公司已经获得了监管部门的批准，可以收购该西方石油至多50%的股份。

在业绩方面，今年三季度，伯克希尔-哈撒韦实现盈利 586.49 亿美元，持有现金总额达到 1572.4 亿美元（约 11480 亿元人民币），创下了历史新高。

（转载请标明出处，文章来源：华夏能源网，公众号：hxny3060）