从阿里巴巴集团到阿里云，都换了一个答案 | 钛媒体焦点

吴泳铭就任阿里巴巴集团CEO、阿里云董事长兼 CEO 后的第一次财报业绩电话会，就做出了与前任CEO截然不同的决定。

11月17日晚间，阿里巴巴集团发布2024财年第二季度业绩公告。财报显示，该季度阿里巴巴收入为人民币 2247.90 亿元（308.10 亿美元），同比增长 9%。经营利润为人民币 335.84 亿元（46.03 亿美元），同比增长 34%。经调整 EBITA同比增长 18%至人民币 428.45 亿元（58.72 亿美元）。

不过财务数据并不是主角，通过本次财报会，吴泳铭将他对阿里巴巴的战略规划和盘托出。其中，阿里巴巴决定不再完全分拆阿里云，成为行业关注的重中之重。与此同时，盒马暂缓上市，这意味着，集团业务声势浩大的“金融工程”式分拆正在重新调整。

给阿里云换一个答案

“阿里将保持创业心态，更坚决地投入，更果断地取舍，以更灵活的治理机制，抓住AI科技变革带来的全新机会，创造更多客户价值。”吴泳铭表示，

这在阿里云身上体现的十分彻底。

财报提到，“美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来不确定性。 我们认为，云智能集团的完全分拆可能无法按照原先的设想提升股东价值，因此决定不再推进云智能集团的完全分拆，而是会面对不确定的环境，专注建立云智能集团可持续增长的模型。”

即新的芯片限制可能会对云智能集团提供产品和服务的能力，以及履行现有合同的能力，产生重大不利影响，从而负面影响云智能集团的经营业绩及和财务状况。

对于芯片原因，部分行业人士并不认可。美国对芯片的管制一直持续，中国企业，尤其是可能受美国芯片禁令影响的中国企业，早就做好了最坏的打算，芯片禁令影响的是所有中国云厂商，是否影响阿里云的独立，要打上一个大大的问号。

吴泳铭在财报电话会上的原话是，“我们决定不全面剥离云智能集团。阿里巴巴集团将继续从长远战略角度对云智能集团进行投资。”

有接近阿里云的人士对钛媒体App表示，“吴妈上台后说过，他不认可（云智能）独立上市的事情，阿里内部也早知道云不会上市。”

吴泳铭和张勇，对阿里云的规划显然不同。

此前，张勇希望阿里云在股权和公司治理上形成一家与阿里集团完全独立的新公司——“我们有机会共同打造一家世界级的科技公司。”这份畅想随着张勇离开阿里巴巴集团和阿里云，也变得充满未知，并最终在吴泳铭的手上终结。

如果以现在的结果视角看，张勇主动提出离开阿里云，似乎就更讲得通了——阿里云是阿里巴巴集团的优质资产之一，分拆之后阿里巴巴集团不持股阿里云，相当于张勇再创业；而吴泳铭想要叫停阿里云的分拆，让阿里云继续在阿里巴巴体系内，张勇从集团CEO变为云业务的CEO，失去了独立自主权，张勇离开也是不得已而为之。

而此前，对于从集团分拆，阿里云内部也没有太多欣喜——如果阿里云在高速增长的阶段分拆，其估值和发展前景将更受看好，目前阿里云的营收遭遇瓶颈，以往的成功经验不再奏效，独立意味着不小的风险。

本次吴泳铭对阿里云的规划也可圈可点，他提到，智能集团将坚定执行以人工智能推动增长和优先发展公共云的战略，并加大人工智能相关软件和硬件的技术投资。

“我们正站在从传统计算到AI计算的转折点上。未来，对云计算的增量需求将由对AI的需求驱动，并且大部分AI计算将在云中运行。首先，我们将建立AI时代最开放的云，为所有行业提供稳定高效的AI基础设施，使所有行业都能智能化。其次，我们将建立一个开放繁荣的AI生态系统。”他说。

本季度财务数据显现出阿里云的一些风向，阿里云收入同比增长2%至276.48亿元，经调整EBITA利润从上个季度的3.87亿元，大幅提升至14.09亿元，环比增幅达264%，约等于阿里云上个财年四个季度利润总和。

阿里云正主动削减利润率较低的项目制订单，以持续提升收入质量。同时，本季度公有云产品及服务收入增长，收入结构得到优化，带动利润释放超预期。

重回“公共云”

很多人容易忽略阿里云战略的后半部分——“公共云优先”。

钛媒体了解到，随着王坚的回归，阿里云高层有一种观点，阿里云过去在传统客户和传统IT厂商的影响下，所有的动作有一些变形。典型就是让云计算去兼容传统IT，用云做类似项目制的传统IT项目，如偏向于私有云的专有云等。

多方面原因促成了这一改变，业务有现实的困难，技术有客观的规律，市场有现实的挑战，员工有现实的需求，阿里云没法像AWS、微软Azure等海外云厂商一样，完全以公共云的角度去决定一切。

而不论分拆与否，阿里云所面临的问题始终存在，吴泳铭给阿里云的新答案正是直面这些问题。

公共云优先则意味着阿里云的又一次“拨乱反正”。

吴泳铭表示，阿里云在定价权、高续订率以及高度可扩展的云计算基础设施和应用服务产品方面具备优势。未来，阿里云将对所有产品和商业模式进行精挑细选，将减少项目性收入风险，更多地投资于公共云的核心产品，并持续提升云业务的收入质量。通过优先发展公共云，我们将继续获得规模效益和技术红利。

从另一个侧面看，以公共云为主的海外巨头云厂商，都没有单独分拆云业务，即便AWS和微软Azure的规模更大，盈利更为可观，公共云计算还没有到达它的成熟态，也就没有紧迫的独立分拆需求。

何况AI云计算又带来了新一轮洗牌机会，同时是对旧云计算体系的一次冲击，通用云计算还可以向下兼容传统IT，AI云计算时代，针对大模型这类复杂AI任务，云平台才有更高的效率和更好的能力，企业客户更有可能转向AI计算的云。

这可以用技术代差递补性(Technical Generation Complementary)来解释，当一项具有代差的全新技术出现时，由于它自身的不完备性，往往需要现有技术作为其补充，与之形成在技术上的“高低搭配”，因此新技术并不能够完全取代现有技术而主宰整个市场，但更新的技术却很有可能淘汰隔代技术。

比如，固定电话的出现并没有立刻导致电报淘汰，但移动电话的出现却直接将电报三振出局。再比如，五代战机与四代战机形成高低搭配，淘汰三代机等等。放到云计算，就是通用云计算不能立马淘汰传统IT，但AI云计算和通用云计算的结合，却有更大的可能淘汰传统IT。

可以预期的是，未来阿里云会更强调以公共云的产品组合为主，因为公共云的云计算模式具备更强的网络效应以及更强的规模效应，这是阿里云在所谓传统的云计算市场的增长策略。

阿里云更大的野心在非传统的云计算市场，也就是面向未来，以 GPU 为核心的 AI 云计算。阿里云认为，在可见的未来，中国AI 算力芯片市场会非常分散化，云计算的重要性会增加。

企业客户更需要云计算平台来提供更加高效的方案，来简化他们的开发和应用，阿里云的一云多芯，PasS平台产品和MaaS产品可以提升效率，在异构算力上满足客户从训练到推理的 AI 计算需求。这是阿里云对于云计算未来的增长策略。

阿里巴巴改革大方向

阿里云的变化与阿里巴巴集团在战略和商业上都是高度统一和协同的。

吴泳铭表示，未来推动行业发展的动力将是以AI为代表的科技驱动力，阿里面向未来将有三个重要优先级方向：技术驱动的互联网平台业务，AI驱动的科技业务，全球化的商业网络。

根据这三大战略方向，阿里巴巴也制定了三个改革举措，吴泳铭在财报电话会议上做了具体阐释。

首先，建立一个高度灵活快速的决策治理结构和相应的激励机制。

吴泳铭提到：”无论过去我们的商业模式有多成功，我们都需要翻开新的一页，重新开始。我们需要重新唤醒创业精神，改进我们的决策体系。”

为此，阿里巴巴在今年启动了公司治理改革，并持续积极推进高效灵活的决策系统的开发。未来希望阿里巴巴的各个业务能更加独立自主地面对市场。在此基础上正在探索相应的激励机制，以在业务集团间取得自主性与合作的平衡，从而最大化发展协同效应。

其次，对现有业务进行战略评估，着重长期发展，并保持对核心业务的高强度投资。

阿里巴巴未来将根据市场规模、商业模式和产品竞争力的不同，为每个现有业务制定不同的优先级，并区分核心业务和非核心业务。

“核心业务是我们长期关注的重点，我们会投入大量资源进行研发，增强用户体验，并确保我们的产品和服务不断演进，以满足用户的需求，保持其活力和竞争力长期存在。至于非核心业务，我们将尽快实现这些资产的价值或通过其他资本化手段实现盈利。”吴泳铭表示。

最后，承诺战略性投资未来。

阿里巴巴集团将加强战略孵化计划，优先投资符合用户需求并且深受人工智能驱动的服务和产品，采用3年的评估和价值证明期，培育阿里巴巴的新业务和新的增长驱动力。

三年战略

吴泳铭不仅给出了整体大方向，也完整介绍了各业务集团的发展策略和优先级，以三年为期限，提出了细化的目标。

淘宝天猫以“用户为先”，坚持消费分级与价格力策略；阿里云坚持“AI驱动、公共云优先”，以AI+云计算双轮驱动发展；国际数字商业集团致力于建设全球领先的数字化供应链网络和AI+数字零售核心技术能力，希望未来几年在重点新兴区域市场获得突破；菜鸟将加大科技投入，加快建设全球智能物流网络；本地生活以高德和饿了么为主体发展到目的地和到家的科技服务，把握AI发展机遇，与生态共进；大文娱将继续坚持头部内容战略。

他还公布了阿里第一批战略级创新业务——1688，闲鱼，钉钉，夸克。上述战略级创新业务以独立子公司的方式运营，打破以往在集团内的定位限制，用更独立的策略去面对最广阔的市场。集团将以3-5年为周期进行持续投入。

业务集团以淘宝天猫为例，以用户为先是淘宝和天猫集团的首要任务，尤其重点将放在以下三个领域。

其一，淘宝普惠战略。淘宝坚定地成为一个整合平台，满足各个层次的消费需求，服务最广泛的消费群体，以增加消费者购买频率。这对于淘宝和天猫来说，代表着在当今竞争激烈的市场中保持增长的重要选择。

其二，是消费者层次和价格竞争力。淘宝将实现在一个应用中执行多层市场战略，适应不同产品档次，从品牌商品到白标商品，以及它们所代表的整个价值主张范围。

“我们打算将淘宝打造为一个通用的消费者应用，连接到一个全面和高度多样化的市场，利用人工智能和下一代运营模式。同时，我们必须执行价格竞争策略。价格竞争力是品牌商品和非品牌商品都在发挥作用的最强大力量。我们将继续利用我们的平台模式来优化产品效率，增强供应链效率，并将价格竞争力作为跨所有产品档次的核心策略。”吴泳铭说。

其三，淘宝将继续坚定不移地将自己定位为一个互联网消费平台，而不是一个零售公司。

根据互联网消费平台的身份，淘宝天猫将把优先考虑用户的战略作为改善平台粘性和客户保留的核心目标。从运营的角度来看，将以用户购买频率作为平台运营的最高优先指标，高于交易额，因为购买频率是对互联网消费平台认可程度的最直接衡量。

战略级创新业务以钉钉为例，吴泳铭在财报会上表示，因为AI时代的到来，钉钉获得了前所未有的想象力，作为国内最高效的企业协同工具，面向未来，我们相信AI时代每个人和企业都将具备个性化的智能助理，而钉钉有望成为用户最好的AI智能助理平台。

值得关注的是，本季度开始，阿里巴巴已经把钉钉从云智能集团重新分类至所有其他，财务数据也不再并入阿里云，主要是为了给予钉钉更大的自主性与增强其创新和市场竞争力。据了解，截止2023年9月30日的季度内，钉钉的付费企业客户数达到10万家，同比增长约40%。

以三年为约，吴泳铭的阿里巴巴战略正在被验证。

（本文首发钛媒体APP 作者｜张帅，欢迎添加作者mr3right交流）