【读财报】创业板信披考评：189家评级为A，23家信披不合格

编者按：

信息披露是上市公司对外揭示价值的重要渠道，也是投资者作出投资判断和决策的基本依据。深交所高度重视提升上市公司信息披露质量，自2001年起实施信息披露工作考评制度并持续根据最新监管要求修订完善。

为推动提升上市公司信息披露质量，贯彻落实新一轮推动提高上市公司质量三年行动计划工作要求，根据中国证监会统一部署，8月4日，深交所发布了《上市公司自律监管指引第11号——信息披露工作评价（2023年修订）》（以下简称《评价指引》）。

新华财经和面包财经研究员对深圳交易所披露的上市公司2022至2023年度信息披露工作评价结果进行了整理，本篇为创业板篇。

随着以信息披露为核心的全面注册制落地，原有信息披露评价指标体系在深化分类监管、推动提升信息披露有效性等方面有待进一步加强。深交所表示，此次修订以提高上市公司信息披露质量为目标，通过完善评价机制，建立信息披露与规范运作双轮驱动的立体化评价体系，同时拓宽评价结果应用范围，更好发挥信息披露评价的正向引导作用。

深交所公开信息显示，此次《评价指引》明确了上市公司信息披露工作评价范围不仅限于信息披露，还包括与信息披露相关的规范运作情况，评价结果综合反映上市公司信息披露质量。此外，对触及负面清单情形的公司实行“一票否决”，敦促上市公司提质增效。

数据显示，2022-2023年度，1223家创业板上市公司参与了信息披露考评。其中189家公司的信披评级为A，923家公司信披评级为B。从行业分布来看，以中证一级行业统计，2022-2023年度，工业行业和信息技术行业在各类评级中占比较高。

较上一年度相比，有102家创业板上市公司被交易所降级，其中，宜通世纪、奥联电子、*ST越博等15家公司被降为D级。除此之外，有101家上市公司的评级上升，150家首次参与评级的上市公司中，仅三元生物首次信披评级为C。

189家公司评级为A，工业及信息技术行业占比较高

《评价指引》显示 ，上市公司信息披露工作的评价结果分别为A（优秀）、B（良好）、C（合格）、D（不合格）。

2022-2023年度，深交所对符合评级条件的1223家创业板上市公司进行了评级。其中，有189家公司的信披评级为A，923家公司信披评级为B，88家公司信披评级为C，23家公司信披评级为D。

图1：创业板上市公司各类评级情况

较上年度评级相比，有870家创业板上市公司的评级未发生变动。其中有124家公司的评级维持A ，693家上市公司的评级维持B ，45家公司的评级维持C，8家上市公司的评级维持D。除此之外，有102家公司被交易所降级，101家公司评级上升，另有150家上市公司被首次纳入评级。

图2：创业板信批评级中各类评级行业分布情况

从行业分布来看，以中证一级行业统计，工业行业和信息技术行业在各类评级中占比较高。数据显示，2022-2023年度创业板信息披露评级为A的上市公司中，有73家来自工业行业，34家来自信息技术行业，其次是医药卫生、原材料和通信服务行业，分别有20家、19家和19家。

评级为B的创业板上市公司中，工业行业有334家，信息技术和医药卫生行业分别为187家和100家。

102家上市公司被交易所降级，宜通世纪、奥联电子等15家公司降为D级

深交所披露数据显示，较上年度评级相比，有102家创业板上市公司评级下降。其中，有46家公司的评级由A降至B ，41家上市公司的评级由B降至C ，12家公司的评级由C降至D，另有3家上市公司的评级直接由B降至D。

图3：评级被降为D的创业板上市公司

新华财经和面包财经研究员梳理《评价指引》发现，上市公司在评价期内存在“受到中国证监会及其派出机构行政处罚、信息披露存在重大问题”等8种情形之一的，其信息披露工作评价结果为“D”。

值得注意的是，此次创业板信息披露评级中，宜通世纪、奥联电子及*ST越博由B直接降级至D，以上三家公司均涉及信披违规，被证监会立案调查或多次收到监管函。

公开信息显示，在评价期间内，宜通世纪因2017年年报涉嫌信息披露违法违规，2022年11月4日收到中国证券监督管理委员会《立案告知书》。

此外，7月31日公告显示，宜通世纪因未及时披露收到《行政处罚事先告知书》的事项，迟至2023年4月6日才对外披露，被深交所下发监管函。或对下一年度的评级产生影响。

2023年2月21日，奥联电子因对深圳证券交易所关注函回复的公告中，存在部分内容严重失实，被深圳证券交易所创业板公司管理部下发关注函。2月23日，公司因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案调查。

2022年11月，*ST越博因未及时履行信息披露义务，被深交所出具监管函。2023年3月23日，公司再次因及时披露公司重大事项，被深交所下发监管函。2023年4月26日，公司因未及时披露重大债务逾期信息，未及时披露重大诉讼信息，被中国证券监督管理委员会江苏监管局出具警示函，并记入证券期货市场诚信档案。

101家公司评级上升，三元生物首次评级为C

2022-2023年度考评结果中，创业板有101家上市公司的信披考评被交易所升级。其中，有58家上市公司的评级由B升至A，41家上市公司的评级由C升至B。

图4：评级由D上升的创业板上市公司

其中，每日互动的信披评级由D升至B，捷成股份则由D升至C，以中证一级行业分类，以上两家均为通信服务行业。

除此之外，本次考评中创业板有150家上市公司首次被纳入评级。其中菲菱科思、国能日新、华兰疫苗、铭利达、软通动力、中科江南、中汽股份7家上市公司首次信息评级为A。142家上市公司的首次评级为B。

值得注意的是，三元生物首次评级为C，该公司上市首年业绩变脸，2022年营业总收入同比下降59.71%，归母净利润同比下降69.43%。2023年前三季度，公司营业总收入同比下降37.66%；归母净利润同比下降72.43%。

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