股票飙升前，“筹码分布”都会出现这样的特征，千万次的实战验证

筹码分布可以反映主力控盘信息、多空交锋情况、市场成本变化趋势，可以行之有效地帮助我们理解股价运行轨迹，预测价格发展方向。在捕获黑马股的实战中，它也是一种利器，当大多数投资者还不是十分了解这种技术工具时，能提前掌握并运用它的人，无疑将占有先机。

筹码分布分析法隶属于技术分析法，它是一个相对偏门而又十分有效的技术分支。股市中有一个定律，“一种分析方法被越多的人使用，它的效用就越弱”，这是因为股市是一个博弈的场所，而能够胜出的往往又是少数人。因此，若某种分析方法被大众投资者广泛熟知、娴熟使用，它未必就是好的。从这种观点来看，筹码分析法是十分值得我们付出精力来学习和实践的。若在实盘交易中能将筹码技术与量价、主力分析等内容相结合，将会使我们得到更为准确的主力控盘信息，进而展开成功的跟庄操作。

股市中，筹码锁定度高的个股往往有一段轻松上涨过程。而这个过程，便能给投资者带来一笔丰厚的利润。那么对于散户投资者来说，应对高度锁定庄股的投资策略，具体有哪几种呢？

1、投资控盘类筹码锁定个股，应该以中长线为主，在不减少筹码的前提下，宜适当进行滚动式操作。

2、控盘类筹码锁定个股的买入，宜选择个股已经具有明显的筹码被锁定特征，同时股价运行于标准的上行趋势中，并且绝对涨幅不大的时候。

3、控盘类筹码锁定个股的卖出应该以成交量是否放大作为重要依据，因为庄家在这类个股中介入较深，建仓比例大。如果试图全身而退，往往需要大成交量的配合。如果控盘类筹码锁定个股涨幅巨大，并伴有不规则放量时，投资者应该选择卖出。虽然庄家的出货不会在瞬间完成，有时放量后，个股仍有最后一涨，但作为稳健的投资者，此时最起码要适当清空部分仓位，使自己处于进退自如的主动位置。

4、投资被套型筹码锁定个股，应该以短线为主、以波段操作为主。

①被套型筹码锁定个股买入时机的选择：被套型筹码锁定个股的买入一般选择经历过较深跌幅，且后期股价已经远远低于前期的成交密集区，移动成本分布获利盘的数据长期小于5%，同时个股的成交量记录不断改写的时候。

②被套型筹码锁定个股卖出时机的选择：被套型锁定个股的卖出应该以前期成交密集区作为参考标准，因为这类个股的筹码锁定性是依赖于个股的被套，一旦股价接近或达到前期成交密集区时，就会有大量的解套筹码蜂拥而出，筹码的锁定性就会被松动破坏。而且，被套型筹码锁定个股的庄家一般投入资金不大，实际控盘程度不高，除非未来的市场行情非常强劲，否则庄家是不会逆市顽强做多的。因此，投资者在股价尚未达到成交密集区之前，就要及时果断地卖出。

利用筹码分布图做短线波段——昌红科技（300151）

如图1-1所示，昌红科技股价一直在较高的位置上横盘整理，在整理过程中，该股的筹码逐渐聚集起来。这种聚集形态说明大量投资在整理过程中交易了股票，他们都以这样的成本持有股票，未来股价如果下跌，这些筹码就会变成套牢盘。当股价发生反弹，为他们解套时，他们就会大量抛出股票，对股价形成抛盘压力。因此一旦股价开始下跌，这个位置就会成为股价反弹时重要的阻力位。

此外，如果仔细观察可以发现，在筹码分布指标中较低的位置上，存在少量密集成交区。这部分筹码此时仍然存在，说明在股价上涨之前，有大量投资者在这样的位置买入股票。这个位置是被投资者普遍认可的一个持仓成本区，未来当股价下跌至这个价位时，还会有投资者买入股票，对股价形成支撑力。

从随后的行情中可以验证以上判断。当股价下跌至下方密集区时，获得了支撑，这说明有大量投资者开始买入，未来股价有反弹的可能，此时投资者可以短线买入股票。短线买入的原因是此时上方大量套牢盘仍然存在，股价上涨的空间比较有限。

随后，当股价反弹至上方密集区时，遭遇到了大量抛盘的压力，此时投资者应该尽快将手中的股票卖出。

如图1-2所示，经过较长时间的横盘整理后，股价再次上涨时，所遇到的抛盘压力已经比较小，投资者可以从两方面得到此时抛盘压力已经比较小的信号。

首先从筹码分布指标上看，经过横盘整理，筹码已经逐渐在低位聚集起来，上方套牢盘区域内的筹码虽然还存在，但是与下方聚集起来的筹码相比，其数量已经明显不占优势，不再有压倒性的抛盘压力存在。

其次从股价走势的形态上看，前两次股价上涨时，都是刚触碰到上方套牢盘的压力就遇阻下跌。这说明上方抛盘压力巨大，多方拉升股价到这个价位后，面对汹涌的抛盘，完全无力抵抗，股价很快就回落。而这一次股价上涨时，虽然继续遇到压力，不过股价在套牢盘位置横盘了比较长的时间，这说明推升股价的多方力量此时已经有足够的力量与上方套牢盘抗衡，可以在较高的位置上吃掉套牢盘的压力。

根据以上信号可以判断，此时距离股价突破套牢盘的压力已经为时不远。看到这样的形态时，投资者可以先试探性地买入股票。

如图1-3所示，该股股价大幅上涨，完全突破了套牢盘区域。从筹码分布指标上看，此时上方的套牢盘已经完全转变成获利盘，获利盘比例达到94.9%。

这样的形态是该股已经突破阻力区域，完全进入上涨行情的信号。看到这样的信号，投资者可以积极买入股票，此时也是该股最安全的买点。

那么，在长期的操盘实践中，我们发现有个规律：无论是短线、中线还是长线庄家，其控盘程度最少都应在20%以上，只有控盘达到20%的股票才做得起来。如果控盘不到20%，原则上是不可能做庄的。如果控盘在20%~40%，股性最活，但浮筹较多，上涨空间较小，拉升难度较高；如果控盘量在40%~60%，这只股票的活跃程度更好，空间更大，这个程度就达到了相对控盘，大多数都是中线庄家；若超过60%的控盘量，则活跃程度较差，但空间巨大，这就是绝对控盘，大黑马大多产生在这种控盘区。一般来，说控盘度是越高越好，因为个股的升幅与持仓量大体成正比的关系。也就是说，一只股票的升幅，一定程度上由介入资金量的大小决定，庄家动用的资金量越大，日后的升幅越可观。

我们在分析中发现，一只股票流通盘总数的20%左右一般是锁定不动的，无论行情怎样变化，这部分筹码也不会跑出来，也就是说这部分是死的。这是因为这几种情况：一个股票总有人要做长线，无论股价如何暴涨暴跌，他们就是不走；或者说有一部分人在高位深套，“死猪不怕开水烫”，把股票压箱底了，不想跑了；或者投资者出差或出国了；投资者忙于其他事情忘了买股票这回事；等等。这部分筹码大约占整个股票流盘通20%左右。这批人等于为庄家锁仓。这些人的筹码就像是压在箱子底，庄家想把他们手里的筹码骗出来非常难。

流盘盘中除了20%不流动的股票，剩下的80%是流动筹码。在这部分筹码中，属于最活跃的浮筹只占流通盘30%，当庄家把这部分最活跃的浮筹控制完毕，如果不考虑股价因素，市场中每日卖出的浮筹就非常少了，所以庄家持有30%的筹码就能大体控盘。其余50%是相对稳定的持有者，只有在股价大幅度上涨或行情持续走低时，它们才会陆续地跑出来。如果庄家在剩下的50%浮筹中再控制20%，手里的筹码就有50%，庄家基本上就可以随意做图形了。

所以，一只股票的筹码从流动到稳定分布是这样的：30%是浮动筹码，最容易流动；接下来20%是相对稳定，只有大涨或大跌时才会卖出；再下来15%的稳定部分，只有涨的时间长了才卖出；后面的15%更加稳定，只有技术形态变坏了才会卖出；最后20%是长期稳定，涨也不卖，跌也不卖，基本上处于死亡状态，总之死了都不卖。

最后，我们一定要牢记无论你何时进场交易，在你的脑海中，有3个要素必须十分清晰、明了，即我要在哪个点位入场、在哪个点位离场、发生紧急情况时如何脱身。整天做白日梦是发不了财的，因此，你必须事先规划：在何处获利离场，或者当行情逆转时如何砍单、逃离。

一、提前确定相应的收益与止损的价位可以便于你衡量相关交易的风险与回报。

如果你得到一个明确的买入信号，目标收益2元以上，预期损失4元以下，这笔交易值得做吗？你想用2元的收益获取4元的风险吗？

因此，事先设定收益与止损价位可以使你交易那些潜在收益比预期损失大得多的金融产品；同时，从潜在的交易之中设定脱身之策，就像在你口渴的时候拒绝一杯饮料，需要很强的自制能力。

二、进场前设定止盈和止损价位可以使你摆脱“拥有效应”的恶劣影响。

我们对属于自己的东西有一定的依赖性，这会使我们丧失客观性。在你下单进场之前，你应该在当前价格上下事先设置两个特定的目标价位，以确定止盈和止损点。这是你在短线交易中所必须做的，它可使你的收益目标清晰可见。

如果你是做长线的，你的交易要持续几天甚至几个星期，那怎么办呢？随着时间的推移，止盈的价位在不停地波动，而如果相应的行情变化对你有利，你需要把保护性的止损拉紧、拉近一些。同时，你必须书写相应的出场交易规则，然后严格遵守这些规则，不要和自己讨价还价，不要心存疑虑，不要再盼望得到一个更好的价格。

计划你的交易，交易你的计划。胜不妄喜，败不惶馁。这是一个习惯的养成，而习惯决定性格，性格决定命运。看看你的资金曲线大幅回落的那一段，哪一次不是没有遵守自己的交易计划而造成的？只有遵守纪律，你才能获得平和的心态，从而获得持久的快乐。　

暮暮朝朝又一载，股市因以小博大而精彩，何妨给自己一个悠长假期。那些多空的搏杀，那些账户的盈亏，且统统抛了，市场教给我们的，其实只是一种心境：人生就像一场旅行，不必在乎目的地，在乎的，是沿途的风景，以及看风景的心情。宫本武藏说：人不得道无法开窍，人不努力无法开运！

投资的真谛就是：比大局观（顺势）、比耐心（机会的选择）、比细致（入场点的把握）、比胆识（机会出现就不能犹豫）比思维（要尊重对手，辨证的思考问题）、比意志（持仓后面对震荡的态度）、比心态（亏损后不要不服、不要试图让市场立刻归还损失、不要试图报复市场）、比沉稳（赢利后不要骄傲、市场赚取的钱最容易还给市场）。