2023年中国磷化工行业市场前景及投资研究报告（简版）

中商情报网讯：受新能源行业持续景气、净化磷酸等原材料市场需求增长等因素影响，磷化工的市场需求随之增长。另外，随着纯电动汽车在全球汽车市场的份额逐渐攀升，磷酸铁锂电池需求持续上升带动磷化工企业蓬勃发展。

一、磷化工定义

磷化工是指以磷矿资源为原料，通过化学反应和物理加工等工艺手段生产出各种磷化合物和磷化肥的产业领域。磷化工产品广泛应用于农业、工业、医药、涂料、防火等领域，具体如图所示：

资料来源：中商产业研究院整理

二、磷化工行业发展政策

近年来，中国磷化工行业受到各级政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。国家陆续出台了多项政策，鼓励磷化工行业发展与创新，《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》《国务院关于深入打好污染防治攻坚战的意见》等产业政策为磷化工行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供了良好的生产经营环境。具体情况列示如下：

资料来源：中商产业研究院整理

三、磷化工行业发展现状

1.磷矿石

（1）产量

磷矿石是磷化工的主要原材料，磷矿石的供给对整个磷化工产业链的发展有决定性的作用。2022年中国磷矿石产量达10474.5万吨，同比增长1.79%。2023年1-8月磷矿石产量达6269万吨，同比下降6.64%。

数据来源：中商产业研究院数据库

（2）应用结构

磷化工中游产品主要以磷肥、黄磷对磷矿石需求较大。2022年中国磷矿石主要应用于磷复肥制造，占比达71%；其次为黄磷，占比达7%。

数据来源：百川盈孚、中商产业研究院整理

2.磷肥

磷肥是磷化工下游最大的终端需求，需求维持在刚需的稳定水平。2023年1-6月，国内磷酸一铵产量约为463.46万吨，其中6月国内磷酸一铵产量约为64.23万吨，较上个月增加5.45万吨，环比上升5.45%，同比下跌32.42%；1-6月，国内磷酸二铵产量约为643.4万吨，其中6月国内磷酸二铵月产量约为104.1万吨，较上个月增加11.8万吨，环比上升12.78%，同比上涨5.27%。

数据来源：中国农资流通协会、中商产业研究院整理

3.磷酸铁锂电池

2023年6月，磷酸铁锂电池产量42.2GWh，占总产量70.3%，同比增长86.3%，环比增长11.7%，装车量22.7GWh，占总装车量69.1%，同比增长47.5%，环比增长18.7%。

1-6月磷酸铁锂电池累计产量193.5GWh，占总产量65.9%，累计同比增长53.8%；累计装车量103.9GWh，占总装车量68.3%，累计同比增长61.5%。

数据来源：中国汽车动力电池产业创新联盟、中商产业研究院整理

4.企业磷化工业务分析

2022年云天化磷化工相关产品产量高，磷铵产量达479.73万吨、黄磷产量达2.90万吨；川金诺磷化工产品达170.97万吨。具体如图所示：

资料来源：中商产业研究院整理

四、磷化工行业重点企业

1.云天化

云南云天化股份有限公司主营业务为肥料及现代农业、磷矿采选、精细化工、商贸物流。主要产品有磷酸一铵、磷酸二铵、尿素、复合肥、水溶肥、功能肥、磷矿石、聚甲醛、季戊四醇、锂离子电池隔膜等。

2023年上半年实现营业收入352.19亿元，同比下降3.83%；实现归母净利润26.78亿元，同比下降22.74%。2023年上半年主营产品包括商品粮食、磷铵、商贸化肥，分别占营业收入的37.51%、23.34%、9.77%。

数据来源：中商产业研究院整理

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2.兴发集团

湖北兴发化工集团股份有限公司主营业务是磷矿石、磷酸盐等精细磷化工产品、草甘膦及其副产品、有机硅产品、肥料产品、电子化学品等的生产、销售及相关化工产品的贸易业务。兴发集团主营产品包括磷矿石、黄磷、食品添加剂、草甘膦系列产品、有机硅系列产品、二甲基亚砜、电子化学品、肥料等。

2023年上半年实现营业收入136.1亿元，同比下降21.32%；实现归母净利润6.09亿元，同比下降83.32%。2023年上半年主营产品包括贸易、磷矿石和黄磷及精细磷酸盐产品、草甘膦及甘氨酸，分别占营业收入的30.31%、22.90%、16.99%。

数据来源：中商产业研究院整理

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3.新洋丰

新洋丰农业科技股份有限公司的主营业务为复合肥（常规复合肥和新型复合肥）、磷肥（主要是磷酸一铵）、磷酸铁、磷石膏产品的研发、生产和销售。新洋丰的主要产品有硫酸钾复合肥、尿基复合肥、高塔复合肥、“洋丰正好”作物专用肥、“百倍邦”特种肥料、“水白金”和“简惠”水溶肥、“洋丰硫”生态级肥、“锌磷美”中微量添加复合肥、“机多宝”有机-无机复合肥、“洋丰-康朴”稳定性肥料、“逍道”硝硫基肥、“澳之蓝”水溶肥、海藻肥、现代农业、贸易。

2023年上半年实现营业收入80.49亿元，同比下降16.3%；实现归母净利润6.9亿元，同比下降25.08%。2023年上半年主营产品包括磷复肥、精细化工，分别占营业收入的94%、1.82%。

数据来源：中商产业研究院整理

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4.湖北宜化

湖北宜化化工股份有限公司的主营业务为尿素、磷酸二铵等化肥产品和聚氯乙烯等氯碱产品的开发、生产和经营；湖北宜化的主要产品为尿素、氯碱产品、磷酸二铵、精细化工产品、电力产品、贸易业务。

2023年上半年实现营业收入90.95亿元，同比下降18.17%；实现归母净利润2.52亿元，同比下降84.86%。2023年上半年主营产品包括磷酸二铵、聚氯乙烯、尿素，分别占营业收入的42.85%、41.25%、11.87%。

数据来源：中商产业研究院整理

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5.和邦生物

四川和邦生物科技股份有限公司的主营业务为联碱、双甘膦，草甘膦、蛋氨酸、玻璃及光伏制品。主要产品有碳酸钠、氯化铵、盐矿、双甘膦、草甘膦、蛋氨酸、生物农药、光伏玻璃、特种智能玻璃、Low-E镀膜玻璃、光伏组件。

2023年上半年实现营业收入40.91亿元，同比下降45.3%；实现归母净利润6.17亿元，同比下降76.58%。2023年上半年主营产品包括联碱化工类产品、农药及中间体及副产品，分别占营业收入的41.84%、15.14%。

数据来源：中商产业研究院整理

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五、磷化工行业发展前景

1.政策利好行业发展

近年来，中国推出了与磷化工相关的政策，加速磷化工产业发展。2022年4月，工信部及其他六部门联合发布《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》，《意见》提出，提升磷矿利用率，增强炼化行业轻质低碳原料、化肥行业磷钾矿产资源保障，稳妥推进磷化工“以渣定产”，确保化肥稳定供应；加快绿色低碳、高端化、精细化、产业一体化方向发展。

2.粮价上涨推动磷肥需求

随粮价上涨，农户对未来种植收益预期以及周转资金均提升，有望持续加大对农资的需求和投入。同时从历史上看，化肥价格与粮食价格密切相关，且粮价通常为领先指标，故粮价维持高位将驱动化肥行业需求提升。

3.新能源产业发展带来广阔新市场

磷作为重要的化工原料，受益于电动汽车和储能等新能源领域的发展，磷酸铁锂的需求不断增长。磷酸铁锂快速发展，将为磷化工产业打开近千亿的市场空间。2023年1-8月，中国磷酸铁锂电池累计装车量149.6GWh，占总装车量68.3%，累计同比增长56.0%。随着新能源板块磷酸铁锂与六氟磷酸锂的快速发展，在未来会对磷矿石产生强劲的需求拉动。

更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国磷化工行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、行业研究报告、行业白皮书、商业计划书、可行性研究报告、园区产业规划、产业链招商图谱、产业招商指引、产业链招商考察&推介会等服务。