银保产品成银行首推对象，保本、稳健一定好吗？

记者｜戴岳

见习记者｜ 李淑楠

“去年各大银行理财产品大面积亏损，今年存款利率又下调，想给自己的钱保值可太难了！”近日，前去兴业银行咨询的投资者王兴感叹，“不久前我刚在银行理财经理的推荐下，入手了一款不错的银保产品。”

经济导报记者了解到，王兴提到的这款“不错的银保产品”，是兴业银行代销的鑫享未来二号增额终身寿险。

“3.0%复利，不接受任何市场波动，非常适合追求稳健的客户。”兴业银行济南分行一位客户经理表示，“在定期存款利率降低、理财不保本的情况下，这种保本产品很受大家喜欢。”

经济导报记者走访多家银行发现，当前存款利率下行，银行理财经理对理财产品的推荐热情降低，增额终身寿险产品等代销保险产品成为银行的重点热销“对象”。

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【 银保产品热度持续上升 】

经济导报记者在走访中注意到，银行理财经理主要向客户推荐的有增额终身寿险、分红型两全保险等储蓄型保险，尤其是增额终身寿险。

在青岛银行大堂经理提供的理财产品推荐表上，跟其他银行理财产品相比，华夏南山松（尊享版）终身寿险显得格外突出。

“这款产品保额按3.00%的利率每年递增，1万元起，保障期限终身。”青岛银行大堂经理李岩向经济导报记者介绍，“增额终身寿险很受客户欢迎，非常适合中长期投资。”

兴业银行济南分行一位客户经理向经济导报记者重点介绍了金鸿利两全保险（分红型）。以30岁男性3年交费、年交10万、6年期满为例，假设较高红利水平，期满收益可达357478元，其他条件不变，若改为10年期满，期满收益则可达到414429元。“用时间换取收益，时间越长，收益越高。不过，这类银保产品短期支取是非常不合适的。”她表示。

“市面上换取收益的方式无非有两种，一是用时间换，二是用风险换，但是大部分客户不想承受风险，尤其是中老年客户，因此银保类产品更能迎合他们的偏好。”招商银行理财经理张同对经济导报记者说。

事实上，从去年开始，保险公司银保渠道就增长迅猛。经济导报记者查阅资料发现，2022年A股五大上市险企寿险板块银保渠道保费均实现同比正增长，中国太保旗下的太保寿险银保渠道收入增速最高，同步大幅增长308.7%。

从银行层面看，截至2022年末，中国工商银行代销个人保险业务达1144亿元；交通银行代销保险产品余额为2551.02亿元，较2021年末增加337.21亿元。银保产品逐渐成为稳健型投资者的“心头好”。

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【 买银保产品警惕资金流动性风险 】

“我周围有不少银行理财的投资者不再购买或减少购买理财产品，而转投定期和保险了。”王兴告诉经济导报记者。根据银行业理财登记托管中心发布的报告，在过去一年里，银行理财的规模总体表现下降，从29万亿元降到25万亿元。

资料来源:银行业理财登记托管中心

“我们现在不太给客户推荐理财产品，理财不能保本。三五年的话推荐存定期或购买国债，长期的话推荐银保产品，一是获取投资收益，二是能够增强客户打理资产和储蓄的意识。”张同表示。

“银行理财的风险上升了。一是去刚性兑付，驱逐保本理财，银行理财整体风险增大；二是净值化会增加银行理财的收益波动，同样会增加风险。风险增加了，收益率却降低，去年更是大面积亏损，因此，遭到很多客户弃购。”一位中信证券相关工作人员对经济导报记者解释。

“但是，投资者追求稳健要理性。”该中信证券工作人员提醒，“购买银保产品要警惕资金流动性风险。投资者要避免中途退保的情况发生，中途退保往往只能获得保单现金价值，还会扣除相应手续费，所以会带来较大资金损失。”

“银行销售保险的确可以获得一笔可观的收入，这是银行理财经理积极推销保险产品的理由之一。”山东财经大学经济学院教授王文平接受经济导报记者采访时表示，“投资者需要根据自身需求，结合产品安全性、收益性、灵活性做综合决策。”

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【 合理分配理财 】

“保险产品的好处是可以明确说保本，这样一来，银行理财经理卖保险心理负担小，不用担心客户亏钱引起投诉问题，另一方面，卖保险比卖普通理财赚得多。保险理财动辄五年、十年起步，谈保本其实意义不大。”上述中信证券工作人员表示。

融360数字科技研究院分析师刘银平对经济导报记者表示，银行在推荐保险产品方面一直都非常积极，其中一个原因是银行及员工可以从中拿到较高的佣金及提成。

数据显示，2022年，招商银行实现代理保险保费723.89亿元，代理保险收入121.59亿元；而代销基金的销售规模达到了3350.58亿元，但是收入只有68.55亿元。有媒体测算，某家股份行代理保险产品的手续费费率，是卖银行理财产品的109倍、卖基金的8.35倍、卖信托的4.12倍。

对于应如何合理看待各类理财产品，李岩主张客户配好“四笔钱”，“一是保本的钱，存定期，三年期年利率为3.05%；二是投资的钱，可购买稳健型理财，固收打底，分享经济红利；三是要花的钱，活钱可放在’天天开薪’，1元起购，随时存取；四是保障的钱，可投储蓄型保险产品，保障期限终身。”

　 （应采访对象要求，李岩、张同为化名。）