太平基金旗下有产品下半年回撤50% 人事震荡已九换总经理

摘要：总经理变更、人才出走的情况下，太平基金旗下太平行业优选业绩波动大，稳定性存疑。

8月12日，太平基金管理有限公司（以下简称：太平基金）发布了两则高级管理人员变更公告。公告显示，公司原总经理兼首席信息官范宇于8月11日因个人原因离任，由邓先虎代任总经理和首席信息官。同日，陈晓上任助理总经理。

Wind数据显示，太平基金旗下产品上半年表现优异，其中收益最佳的太平行业优选在前两季度复权单位净值增长率高达32.9%，单第二季度增长率就为28.88%。然而，二季度末至8月13日，该产品却成公司业绩垫底，增长率为-14.94%。

关于高级管理人员变更、业绩情况及未来发展问题，发现网向太平基金发送了采访函请求释疑。截至发稿时间为止，太平基金方面未给出合理解释。

已九换总经理

太平基金成立于2013年1月，成立至今已有十年。然而，此次公告中离任的范宇，已经是太平基金的第9任总经理。截至8月11日离职，范宇的任职时长仅为2年1月。

据公开资料，范宇曾任职于中国平安保险公司、中国证监会、中国证券登记结算有限责任公司、中国太平保险集团有限责任公司、太平投资控股有限公司。在其任职的两年时间内，太平基金的管理规模从444.87亿元增长到了523.59亿元，其中2022年年末达到峰值570.74亿元。

公告显示，范宇离任的原因为个人原因，且未转任公司其他工作岗位。

而代任总经理职务的邓先虎曾任职于北京天地方圆翻译有限公司、太平洋集团、长江养老保险股份有限公司、太平资产管理有限公司、太平石化金融租赁有限责任公司。

2022年4月，邓先虎加入太平基金。值得注意的是，从过往经历来看，邓先虎并未有过公募基金公司的管理经验。

业内人士表示，原则上代为履行职责的人员，履职的时间不得超过6个月，但太平基金此前代任总经理的吴东和宋卫华都代为履职达8个月。同时这也意味着，太平基金不久后依然要面对总经理变更的问题。

同日产生变动的还有助理总经理一职。新任助理总经理陈晓于2018年11月加入太平基金，任职年限为9.14年，是管理公司固收类产品的基金经理。

陈晓目前在管7只产品共111.33亿元，与吴超并列为公司目前在管产品数最多的基金经理，在管产品均为偏债混合型和混合债二级。其中，她最早管理的太平睿盈截至8月21日任职回报为25.99%，年化回报为5.40%。

值得注意的是，太平基金近一年来共成立6只新产品，其中纯债型基金占半数。截至2023年二季度末，太平基金共有33只产品，管理规模为523.59亿元。其中股票型和混合型共有14只，合计规模为55.93亿元，仅占总规模的10.68%，而固收类产品占比达89.32%。

除了公司的布局规划考虑外，留住人才也是陈晓担任助理总经理的可能原因之一。7月21日，在太平基金任职5.64年的基金经理梁鹏因工作变动离任太平价值增长、太平智远三个月定开、太平改革红利精选三只产品，其在任期间任职回报分别为-7.61%、-6.27%、59.94%，年化回报分别为-3.46%、-3.34%、8.69%。

目前该三只产品中的两只由基金经理徐闯管理，太平价值增长由基金经理赵超管理。其中徐闯的任职年限为0.13年，赵超的任职年限为1.05年，均为较年轻的基金经理。而该三只产品在梁鹏离职前收益颇佳，自梁鹏离职至8月20日，该三只产品均遭遇亏损。

图源：wind

业绩乘上过山车 1.2亿资金买入即亏损

为了均衡公司的权益固收比例，公开资料显示，太平基金已上报了3只混合型产品，新发行的太平低碳经济也于8月11日结束募集，募得金额为2.29亿元，拟任的基金经理为常璐。

值得注意的是，Wind数据显示，常璐在管基金任职回报均未达成正收益，其中有两只的亏损达20%以上。

下半年来，太平基金的权益类产品也遭遇困境。Wind数据显示，太平基金旗下产品上半年表现优异，平均收益率达2.99%。其中收益最佳的太平行业优选在前两季度复权单位净值增长率高达32.9%，单第二季度增长率就为28.88%。然而，二季度末至8月20日，该产品却成公司业绩垫底，增长率为-20.43%，二级分类同类排名889/893。

值得注意的是，二季度报告显示太平行业优选的规模达到了2.03亿元，这是该产品成立以来规模首次回到2亿以上，相比今年一季度末增长了1.25亿元。

业内人士认为，受市场影响，基金净值在短期内出现一定波动是正常情况。各基金公司发言时，也希望投资者专注于长期的收益，做时间的朋友。但从长期回报来看，截至8月20日，太平行业优选的近一年回报为-19.32%，近两年回报为-42.99%，成立以来回报为-33.80%。

如此看来，或许上半年的增长只是该产品昙花一现的意外，基金经理投资决策不佳、产品陷入亏损才是太平行业优选的常态。

数据显示，太平行业优选的基金经理为林开盛，其从2017年开始管理太平基金旗下产品，至今已有6年。但目前林开盛管理的产品仅有2只，其中一只为被动指数型产品，仅有太平行业优选一只普通股票型。

然而，太平行业优选成立于2020年9月，截至8月20日一直由林开盛单独管理，其任职回报为-33.80%，年化回报为-12.99%，规模仅有2.03亿元。而比其早半个月成立的太平智选一年定开规模已达4.78亿元。

值得注意的是，据太平行业优选的二季度报告，基金经理提出“目前TMT板块处于整体估值合理、部分个股泡沫化的阶段”，但该产品二季度末的重仓股依然集中在TMT板块。二季度后至8月13日，太平行业优选的前十大重仓股全体由盈转亏，其中第二大重仓股源杰科技区间跌幅高达-31.6%。

一方面是人才流失、高管层稳定性欠佳，一方面是业绩波动、长期陷于亏损状态，在此情况下的太平基金前景如何，发现网将持续关注。

（记者罗雪峰 财经研究员孙霖）