云计算：AI算力“长坡厚雪”赛道，细分龙头全梳理

AIGC大模型时代的到来使得智能算力成为普遍需求，影响云计算服务的模式和格局。根据中商产业研究所数据，2022年全球云计算规模达到3566亿美元，预计2023年将突破4000亿美元。

中国拥有全世界最多的中小企业，产业集中度提升和数字化升级是大势所趋，云计算市场“厚雪长坡”存在结构性机会。

国内政策方面来看，近年来国家高度重视数字经济发展，强调云安全市场、云计算基础设施建设的重要性。国务院、工信部发布多项政策促进企业深度上云用云，促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，进一步提升应用云计算的能力和效果。

2022年国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，规划肯定了以5G、云计算等技术与实体经济的融合的方式，催生新行业形态的路线。

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云计算行业概览

按照部署模式划分，云计算可分为公有云、私有云与混合云三类。

其中，公有云以供应商提供服务地方式进行交付，在成本、可扩展性方面优势明显；私有云以供应商提供软硬件产品地方式进行交付，安全性、隐私性较好；混合云的用户同时使用公有云和私有云的模式。

根据云计算服务提供的资源所在的层次，云计算分为IaaS（基础设施即服务）、PaaS（平台即服务）、SaaS（软件即服务）三种服务模式。

IaaS全球市场格局：

PaaS介于IaaS和SaaS之间，PaaS提供用户云端基础设施的部署与客户端的创建。PaaS使得开发者能够便捷地获取各类成熟的软件开发、测试、运维工具，从肉体简化开发流程、减少重复性的工作；企业业可以通过PaaS实现SaaS的集成，实现数据互联互通。

从竞争格局来看，各个细分领域有所分化。根据IDC统计，中国企业级SaaS市场份额Top5的厂商分别为金蝶（5.8%）、用友（5.3%）、Salesforce（5.3%）、腾讯（2.6%）、SAP（2.6%）。

云计算产业链

云计算产业链上游基础设备供应商将服务器、路由器、交换机等设备销售给IDC制造商或云服务提供商，最终服务于下游互联网、金融、政府等各大传统行业和个人用户。

利用云服务技术，将全部IT 基础设施整合为一个资源池，可将其拆分成最小独立主机单元供客户使用，客户下单时，将选择自己的云主机配置参数（含CPU、内存及存储），客户可以在最小独立单元基础上对各项资源进行变更，根据需求选择按日付费或包月、包年服务。客户可根据需求进行算力、储存容量、带宽的选择，以达成灵活配置、专业运维、降本增效的效果。

随着生成式AI的崛起和爆发，AIGC中间层、AI模型训练以及下游应用层的企业对云计算的需求将持续增加。

云计算产业链分布：

云计算市场格局

整体来看，全球云计算行业的市场份额仍然由海外厂商占主导。

根据IDC数据，基础设施即服务(IaaS)、系统基础设施软件即服务(SaaS)、平台即服务(PaaS)市场中，排名前5位的公司（AWS、微软、谷歌、阿里巴巴和IBM）占据了全球的51%以上的市场份额；而在应用软件及服务（应用SaaS）市场中，Salesforce、微软、SAP、Oracle、Google占据了约30%的市场份额，市场更加分散，长尾更加明显。

在国内运营商产业数字化业务中，云计算收入增长最快。国内各大云厂商公布的2022年收入数据中，阿里云、天翼云和移动云分别位列前三，华为云和联通云分别位列4、5位。

目前来看，阿里云仍是国内云计算领域的领军企业，2022年营业收入为776亿元，市场份额占比达36%。

天翼云计划在未来几年内将收入目标提高到千亿元。移动云收入较上年也增长了近50%，华为云增长约43%，华为云合作伙伴收入增长了55%，

数据表明，中国云计算市场仍在快速增长，云计算市场领袖将继续扩大市场份额并提供更多的服务和解决方案来满足客户的需求。

2022年国内运营商云计算业务营收同比增长118.2%：

IDC最新发布的报告显示，2022下半年，专属云服务市场同比增长27.1%，整体市场规模达165.2亿元人民币。其中专属托管云服务市场同比增长26.0%，规模达162.4亿元人民币；专属云即服务市场同比增长152.3%，规模达2.82亿元人民币，即服务市场依然处于发展初期，对整体市场贡献有限，仅占据1.7%的份额。

IDC预计，未来五年，专属云服务市场将以年均28.5%的复合增速快速增长，2027年整体市场规模将突破1000亿元人民币。

整体来看，2023Q1全球云基础设施服务支出增长19%达到664亿美元，前三大云厂商AWS、微软Azure和谷歌云共同增长22%，专业云厂商扩张趋势逐渐明确。

随着AI浪潮在全球持续蔓延，云计算产业链各环节厂商有望协同发展，迎接广阔市场空间。