天弘基金亏损背后的余额宝巨头，是否安然无恙？

余额宝曾经是无数投资者理财的首选，其高收益率和方便的操作吸引了大量资金。然而，投资者需要认识到，余额宝的收益并非永久稳定，不能保一辈子。

对于投资者而言，短期高收益率可能吸引眼球，但不能忽视投资风险和资金购买力损耗。

近两年来，公募基金市场频繁的翻车。

根据数据显示，截至2022年，整个公募基金市场共计有10473只基金，而各类基金的合计亏损高达1.47万亿元。

其中，最严重受创的是主动权益类基金，仅2022年一年就亏损近1.3万亿元，超过95%的产品都遭遇亏损。这使得众多基金投资者感到窒息，似乎验证了那句戏谑之言：“你不理财，财不离你。” 甚至有人夸张地说，仅需将钱存入余额宝并保持不动，投资人就能轻松击败市场上98%的公募基金经理。

然而，或许你并未意识到余额宝背后的基金公司同样陷入困境。

天弘基金在2022年收取了39.46亿元的管理费用，但其产品表现并未达到投资者的预期。

资料显示，天弘基金旗下规模超过10亿的权益类产品仅有五只，在过去的一年里仅有一只实现了正收益。而规模在1亿元以上的权益类产品更是有30只，其中大多数产品都出现不同程度的亏损，过去一年最高的亏损率竟然达到了20.78%。

截至2023年5月23日，天弘互联网混合A基金在近3年的时间里累计浮亏达到了9.35%，在同类1885只互联网主题基金中的排名为第1753位。可见，这只基金成为了近3年内少数净值下滑的主动权益类“互联网主题基金”之一。该基金已经成立了8年，但仍保持着7.52%的累计浮亏，排名基本靠后，表现比较差。

天弘基金究竟经历了怎样的境况和挑战？这个问题值得我们深入探讨。

余额宝，成败皆由它，余额宝的成败不仅影响着天弘基金，更折射出金融市场的风云变幻。

根据资料显示，天弘基金公司成立于2004年11月，虽然创办较早，但长期以来鲜为人知，直到2012年，其旗下基金管理规模也未超过100亿。在成立近十年之后，该公司仅在2007年和2009年实现微薄盈利，其他时间均处于亏损状态。

然而，一切在2013年发生了转机。那一年，余额宝正式推出，成为国内首只互联网货币基金。仅上线6天，余额宝的用户数就突破了100万，一年后甚至超过了1亿。

在当时，天弘基金并不引人注目。支付宝的首席执行官彭蕾回忆说：“要在网上销售基金至少需要一些电子商务积累，但天弘让我们很惊讶，它在这方面是一片空白，没有人员，没有系统，没有客户，典型的三无公司。”

然而，天弘基金的勇气和真诚打动了支付宝。获得了这个机会后，天弘基金便搭上了余额宝这辆高速列车开始了快速增长的征程。

2012年底，天弘基金的管理规模为99.5亿元，到2013年底，这一数字飙升至1943.62亿元。到了2017年，天弘基金总规模已达到1.2万亿元，成为国内首家规模超过万亿元的公募基金公司。而在2018年，天弘基金的总规模更是高达1.99万亿元，刷新了全球规模最大的货币基金纪录。天弘基金凭借着跟随互联网金融浪潮的决策，迅速发展壮大。

然而，天弘基金曾经沉浸在快速膨胀的喜悦中，但现在也开始逐渐感受到其副作用。

到了2018年巅峰时期，天弘基金的总规模高达1.99万亿元，然而其中有98%的资产都来自于货币基金，即余额宝的投资。这种过度依赖余额宝的现状，直到现在依然没有改变。因此，在外界看来，天弘基金似乎更像是支付宝的执照持有者，而非真正的公募基金管理者。

根据天天基金网的信息，截至2023年7月7日，其资产管理规模已经缩水到1.06万亿元。相比巅峰时期，这一数字已经减少了40%以上。

过度依赖余额宝作为主要资金来源，使得基金公司在遭遇投资风险或市场波动时显得尤为脆弱。

截至7月19日，天弘余额宝基金的近7日年化收益率已经降至1.685%左右，每万份收益仅为0.4682元。对于存入10万元的投资者而言，一天只能赚取4.6元的收益。回想起过去，余额宝曾一度享有超过6%的7日年化收益率，然而如今这样的盛景早已不再。

过去，余额宝凭借其高收益率和便捷的操作成为了无数投资者的理财首选，特别是对于短期闲置资金的理财需求。然而，近年来，受制于金融市场的波动和货币政策的调整，整体利率水平逐渐下滑，余额宝的收益率也受到了明显影响。

2022年，天弘余额宝的盈利总额为124.37亿元，然而与前一年相比，这一数字减少了31.3%。收益的下滑使得天弘基金所谓的“躺赚”时代已经一去不复返。

过去，天弘基金凭借其依赖于余额宝的高收益率，成为了众多投资者的首选。然而，随着时间的推移和市场环境的变化，余额宝的收益率逐渐走低，天弘基金的盈利也随之下滑。

投资能力备受质疑，频繁收到投诉：如何应对？

早在2017年，天弘基金的非货币公募资产仅有243.55亿元，仅占其超过万亿元规模的1.31%，在同业排名中大幅下滑至第48名。

回顾过去，天弘基金的投研问题由来已久。早在2011年，随着原总经理胡敏的离职，天弘基金的原投资总监、研究总监纷纷辞职，核心投研团队基本上变了个遍。

但问题似乎屋漏偏逢连夜雨。2019至2021年间，肖志刚、钱文成、田俊维等核心投研人员相继离职，让天弘基金再次面临重要岗位的空缺。

核心投研人员的频繁流失，让天弘基金缺乏拿得出手的代表作。虽然在过去几年，天弘基金进行了多次尝试，然而从目前的情况来看，其旗下的基金经理依然在负重前行。

投研能力是一个公募基金公司不可或缺的核心竞争力。只有具备优秀的投研团队和专业的研究能力，才能为投资者提供更具价值的产品和服务。

这也是长期依赖余额宝，也让天弘基金的投研实力日益暴露出短板。

据了解，天弘基金目前拥有40多名基金经理，令人惊讶的是其中有6名基金经理在管产品数量超过10只，甚至有一位基金经理竟然同时管理17只产品。然而，令人遗憾的是这些“一拖多”基金经理的业绩并不尽如人意。

对于基金经理来说，管理多只产品本身就是一个巨大的挑战。不同的基金产品可能涉及不同的投资策略和投资标的，需要基金经理投入大量的时间和精力进行研究和决策。如果一个基金经理同时管理过多的产品，很容易导致精力分散，难以专注于每只产品的研究和管理，从而影响到基金的绩效表现。

近年来，天弘基金在债券领域频繁出现投资失误。其中，西王集团、中融新大集团、洪业化工集团、新光控股集团、信威集团等公司均曾被天弘基金持有并出现亏损情况。这些事件给投资者带来了不小的损失，也对天弘基金的声誉造成了一定的影响。

投诉问题日益严峻，给天弘基金带来了不小的压力。

据黑猫投诉平台显示，截至2023年7月19日，涉及“天弘基金”的投诉数量已达1033条，位列公募基金投诉量前列。

在之前，一年一度的315，投资理财也是消费者投诉的重灾区，自余额宝横空出世以来，理财变得从未如此简单，消费者只需要动动手指，几乎就可以在手机上购买自己想要的理财产品。

正是因为如此，互联网理财吸引了大量金融“小白”加入其中。然而这种“傻瓜式”的理财充满各种“坑”。纵观网上各大投诉平台，有投诉被忽悠去买了高风险产品的，有的无缘无故被扣钱的，还有投诉产品无法赎回等等。

在海量投诉中，余额宝背后的天弘基金成为金融消费者集中投诉的对象之一。

这些投诉主要涉及无故扣费、诱导高风险投资、虚假宣传等方面，导致投诉量居高不下，在余额宝的光环逐渐暗淡的当下，天弘基金需要思考新的出路。正如巴菲特所说，只有在潮水退去时才能看清谁在裸泳。因此，天弘基金需要审视自身问题并采取措施，以期重塑公众对其的信任和认可。只有如此，才能赢得市场的长期支持和发展。

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