突发！存款 要小心了

文/慧净

货币是资产的锚，锚变了，存款、股票、房产等各类资产的逻辑也将发生反转。

7月11日，人民币（离岸）价格开盘为7.2283，午后突破7.20整数大关，人民币盘中一度升值283基点。

另外，日元价格已经从约145元，升值至约140元，短短数天涨幅约为3.5%；而美元指数则从约103.50，贬值至约101.70，跌幅约为1.74%。

这或许预示着人民币即将触底回升，人民币从贬值逐渐变为升值。

也就是说，人民币发出了“升值”的信号；存款、股票、房产等各类资产的逻辑或许将会发生变化。

数据来源：wind

从一正一反两个角度，客观的看下影响。

先说，积极的影响是：

股票、房产这类前期受人民币贬值、资金外流压力较大的资产，后续宏观上的压力或许会有减轻。

其中，股票的涨跌将由宏观人民币贬值主导，逐步过渡到由微观企业自身基本面主导，特别是即将发布的半年财报数据。

概率上讲，股票市场可能会出现类似2022年11月份至今年5月份的行情，即大盘指数上涨，但各个板块、股票涨跌分化的行情。（见上图）

也就是说宽基指数的胜率、赔率会高于窄基的确定性。

再看，消极的因素是：

美元指数的下跌，将会导致以美元计价的原油、黄金、白银、铜等大宗商品价格重拾上涨，即全球通胀可能再次抬头，打压消费意愿。

另外，老百姓想多存点钱，多赚点儿利息，不少人开始尝试进行美元存款。手里有粮，心中不慌，可以理解，但是，也需要警惕汇率调整方面的风险。

美元存款在全球各地银行的利率原本是跟着美联储加息节奏而进行一定程度的上浮，基本保持同步。

所以，美元存款利率在美联储加息至4.5%以上时，且人民币汇率假如恰好在合理的位置时，就具备了极大的配置价值。

我们在市场上率先发声，并且对此进行了逻辑解释。

2023年5月17日，我们发文提到，人民币即使从7.0下跌10%到6.3，但是进一步升破6.3的概率极小，而两年的存款利息已经能够覆盖掉汇兑的亏损。 2022年12月29日，我们发文提到，我们可以选择存款、短债等，一年时间就可以获得接近5%的低风险收益，以宇宙行上海分行为例，美元存款利率一年期已经做到4.8%。

然而，7月份将发生新的变化。

7月4日，北京商报报道，近期多家银行下调美元定期存款利率，下调幅度不一，1年期、2年期产品最高利率2.8%。

据每日经济新闻报道，兴业银行深圳一网点工作人员表示，现在（7月份）已经降了，美元存款现在最高不超过2.8%，6月30号还是五点几的，最后一天降下来了。

该工作人员表示，现在应该是有同业自律的，按照基准利率最高上浮不超过2个百分点。

不过也有银行的美元定存利率目前还维持在5%以上。如宁波银行深圳某支行工作人员表示，目前该行3个月美元存款利率为5.1%，1年期为5.2%。

这个或许是银行的业务构成有关，有些地区银行的外贸业务占比较高，揽储压力也许较大。

总而言之7月，美元存款高利率（5%以上）的风向变了。

市场环境变了，我们也要跟着变化。

王五这两天也忙着去银行把美元一年期定期存款提前取出来，然后进行结汇，即美元换回人民币。

要知道定期存款提前取出来，是没有利息的！为什么还这样做？

王五不傻，持仓美元半年时间盈利6.5%，按年化计算盈利13%，他知道什么时候要见好就收。

他进一步解释了逻辑。

年初，王五以约6.8的价格购配置了美元，并以4.8%的利率做了一年期的定存。

当时的想法很简单：

假如人民币升值出现汇率损失，但一年的4.8%利息，基本上可以覆盖汇率损失；就好比一只股票下跌了4.8%，但是年底分红4.8%，算下来不亏的。

相反，假如人民币贬值，且贬值幅度大于4.8%，就会比一年期的利息还高，这时完全可以提前取出存款，虽然放弃了利息，却锁定了外汇利润。

总结一下就是，王五只是按年初的既定计划止盈，践行知行合一。其实，无论是投资美元，还是投资股票、房产、债券、黄金等，道理都是相通的，想办法把风险计算清楚了，剩下的就是躺着等收益了。

数据来源：wind

最后我个人觉得，中国老百姓整体上是厌恶风险的，不愿意辛辛苦苦积攒的本金有任何的差池。

据央行7月11日最新数据，上半年人民币存款增加20.1万亿元，同比多增1.3万亿元。其中，住户存款增加11.91万亿元。

老百姓今年上半年存款新增11.91万亿元，平均每人今年上半年差不多新增存款约8500元，去年同期这一数值是10.33万亿元；

对比下来，这几年存款意愿不断增强，也因此有人希望更高利息的美元存款。(见上图)

然而，美元存款的天时地利，也就是高利率、人民币6.8以下能够共振的时代已经一去不复返了。

美元存款的大逻辑已经发生改变，切记要三思而后行。

因为银行调低美元存款利率，即使人民币汇率再次回到6.8区间，美元存款的利息也无法覆盖汇率升值的风险了。

更何况，人民币汇率还在7.2的高位，现在购买美元存款极有可能一不小心就是捡了芝麻丢了西瓜。

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作者：慧净编辑：始末

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