十年，再评余额宝

“一代人努力缔造的金融科技传奇，终究还是成为了下一代人习以为常的环境。”

作者：董云峰

编辑：叶冬

回想一下，你有多久没带现金出门了？是不是已经习惯把钱存到手机App里？

对今天的00后、10后而言，随时随地把钱放活期理财、用手机支付、办事很少跑线下……似乎是天经地义的事情。

但，仅仅在10年前，这一切都是很少见的。要知道，那时候汇款还需要去邮局，大部分人的钱都躺在活期存款里。

回望来路，并不夸张地说：10年前的夏天，余额宝横空出世，打开了“数字普惠”的大门。尽管严格意义上，在那段风云激荡的岁月里，就算没有余额宝，也迟早会有别的东西，作为导火索去引爆变革。

可以说，从那时候开始，优质金融服务不再是少数有钱人的专利，普通人也开始有机会获得。

余额宝上线十年，累计为用户赚的收益超3867亿元。十年过去了，随着金融市场不断发展成熟，余额宝等类活期理财的收益率早已不如当初那么诱人，但仍在持续惠及亿万人。

十年后，再评余额宝，它是一个开端，更是缩影，对这个社会来说是，对蚂蚁这家公司来说，也是。

余额宝开启十年“数字普惠”

2013年6月13日，余额宝在支付宝上线，随即一炮而红。

凭借理财+支付的双重功能，以及零费率、低门槛等特点，余额宝上线6天，用户数便突破百万；上线18天，用户已经超过2012年国内用户数最多的前10大货币基金的客户数总和。

到2013年底，余额宝规模达到1853亿元，客户数达到4303万人，创造了货币基金历史上的奇迹，仅以半年时间就打开了互联网理财的发展格局，无数国人的理财意识和实践也由此发端。

经历了前5年的高歌猛进，为更好管理流动性可能带来的挑战，余额宝自2018年5月起主动向公募基金行业开放，这也为其长远的可持续发展铺平了道路。过去5年里，余额宝已经开放接入34只货币基金，接入的基金平均规模涨了至少80倍。

据余额宝官方最新公布：除了十年累计为用户赚取超3867亿收益之外，余额宝始终保持小额、普惠的特点，其三线及以下城市的用户占比一半，人均持有金额不到7000元，成为全球最小额分散的货币基金。

在余额宝的带动下，中国货币基金行业迎来黄金十年。货币基金只数从2012年末的不到100只增长至今年3月末的372只，资产规模则由5700亿元增至10.95万亿元，不断平稳发展，目前在全球仅次于美国。

与此同时，余额宝“1元起购、随时可赎回”的模式，以及通过支付宝App随时随地操作的体验，不仅改写了财富管理行业的发展轨迹，也为后来的各项数字金融服务提供了范本。余额宝大大加速了互联网与金融业融合的进程，带来了从模式到技术等方面的重大突破。从行业视角来看，余额宝也在无意中助推了利率市场化进程。

今天我们所说的数字金融浪潮或金融科技浪潮，从某种意义上皆自余额宝始。

蚂蚁集团的“无心插柳”

一直以来，很多人试图复盘余额宝何以出现？为什么是蚂蚁集团？

如果以倒叙视角来看，是必然。然而，以当时当地的情境来看，却未必。蚂蚁做余额宝最直接的动因，是让所有用户的账户余额都能够获得一点收益——不管他们放在支付宝里的余额是几块钱还是几百、几千块钱，并且尽可能做到方便、快捷。余额宝的产品设计，正是基于这样一个朴素的逻辑。

很多创新往往是“无心插柳”的产物。花呗的诞生，与余额宝几乎如出一辙，是为了解决用户付款失败这一痛点。

2010年，在快捷支付问世之后，支付宝将第三方支付的成功率提升到了90%。此后做过许多尝试，但这个数字怎么也上不去了。主要原因是，用户支付时可能出现账户余额付款差几块钱等情况，导致付款不成功。

能不能通过小额赊账，让用户在账户余额不足的情况下，先支付成功，后面再还？这才有了2015年花呗的问世。事实上，有了花呗赊账用于支付后，支付宝的支付成功率一下子提升到了99.99%，也是全球最高水平。

这几次“无心插柳”的成功，决定了蚂蚁这家公司后续做数字普惠服务的定位。

十年过去，如今，依托支付宝，从水电煤到五险一金、交通出行、医院挂号等，越来越多的事情从线下办变成了网上办；同时，支付宝上还诞生了第一个在线挂号医院、第一张电子驾照、第一张电子社保卡、医保卡……

为了让淘宝上的小商家也能获得小额贷款，2015年，网商银行获批成立。其首创的3分钟申贷、1秒钟放款、全程0人工介入的“310”模式，已经累计服务5000万家企业，其中绝大多数是小微企业，而且是首次在正规金融机构获得经营性贷款。

随着网商银行等数字小微信贷的持续渗透，过去在农村、县域大量存在的高利贷产业，也在日渐式微。小卖家不用到处借钱求人，做生意也可以更体面。

始于余额宝的这条数字普惠之路，最终越走越宽，银行和其他互联网公司也跟进加入，犹如一条条涓涓细流，最终汇成了中国数字经济的大江大河。

我在此前的《中国金融科技往事》一文中曾写道：“一代人努力缔造的金融科技传奇，终究还是成为了下一代人习以为常的环境。”

回望这10年，这应该是对余额宝以及蚂蚁集团最有力的评价了。