邦吉82亿美元收购加拿大粮商维特拉，预计2024年完成交易

全球谷物贸易四大巨头“ABCD”中的“B”——邦吉（Bunge）（NYSE: BG），近日宣布以82 亿美元收购加拿大粮商维特拉（Viterra），预计将于 2024 年年中完成交易。

2022 年，两家公司总收入为 1210 亿美元；合并后的规模将有资格与“C”嘉吉（Cargill）竞争，后者 2022 年度收入为 1650 亿美元（“A”和“D”，即美国的ADM和欧洲的Louis Dreyfus的这一数字则分别为 1080 亿美元、599 亿美元）。

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维特拉出身于加拿大萨斯喀彻温省的谷物处理合作社，如今总部位于荷兰鹿特丹。十年前，该公司被总部位于瑞士的世界最大大宗商品贸易商嘉能可（Glencore）以 61 亿美元收购；2022 年该公司收购了 Gavilon 并在美国各地展开广泛的业务。2016 年，嘉能可出售了其在维特拉的一半多股份，该部分由加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB）和不列颠哥伦比亚省投资管理公司（BCI）持有。

早在 2017 年，股东嘉能可便与邦吉讨论合并维特拉的问题，但遭到拒绝。如今终于重启，嘉能可股价顺势在伦敦上涨 5.3%。出售维特拉将优化嘉能可的财务状况，因其正在收购加拿大炼钢煤炭、铜锌生产商 Teck Resources。

合并的消息也使邦吉股价在纽约上涨了 2.5%。邦吉和维特拉表示，该交易将在完成后的三年内每年节省约 2.5 亿美元的税前成本。

根据邦吉和维特拉董事会一致批准的协议条款，82 亿美元包含两部分：维特拉股东（嘉能可、CPPIB、BCI）将获得总价值约为 62 亿美元的约 6560 万股的邦吉股票，以及约 20 亿美元的现金。作为交易的一部分，邦吉将承担维特拉 98 亿美元的债务，该债务与约 90 亿美元的高流动性易销存货有关。

此外，邦吉计划回购自己 20 亿美元的股票，以增加调整后每股收益。邦吉打算根据市场情况和美国证券交易委员会关于交易限制的规定尽快开始回购，并预计在不迟于交易结束后 18 个月内完成回购计划。维特拉股东将在交易完成后拥有新公司 30% 的股份，在回购计划完成后拥有约 33% 的股份。

合并后的公司将由邦吉首席执行官 Greg Heckman 和邦吉首席财务官 John Neppl 领导。维特拉首席执行官 David Mattiske 将加入邦吉执行领导团队，担任联席首席运营官。合并后的公司将作为 Bunge（NYSE：BG）运营，总部位于美国密苏里州圣路易斯。维特拉目前在荷兰鹿特丹的总部将成为公司未来的重要商务地点。

交易完成后，邦吉董事会预计将由 8 名邦吉提名代表和 4 名由维特拉股东提名的代表组成。嘉能可和 CPPIB 将在交易结束时分别与邦吉签订股东协议，并且各自最初将能够提名两名邦吉董事会成员。

（来源：[3]）

Greg Heckman 表示，合并将有助于公司实现多元化，减少受外部环境变化影响的风险，例如气候变化带来的区域干旱。“通过将这两个公司放在一起，我们在地理上、作物上更加多样化。”

凭借两家公司高度互补的资产足迹，合并后的公司将处于有利地位——将世界上最大的生产地区与消费增长最快的地区联系起来。

合并后的邦吉将拥有 270 多个仓储和处理设施、30 多个加工点和 200 多艘船的船队，这将巩固其在加拿大、美国、巴西、阿根廷和澳大利亚等地区的业务。另外，还能促进全球食品供应可持续实践的能力，包括来源透明度、低碳产品流、主要作物和原产地的完整端到端可追溯性，以及加速再生农业以减少温室气体排放；另外，还会通过更大范围内的资源整合，进一步满足日益复杂的市场需求。

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