存款利率，又迎来一波下调...

据证券时报，多家国有大行近日将下调部分存款利率，涉及人民币、美元币种。

人民币活期存款利率或将调降5个基点，部分定期存款利率或将下调10个基点

5万美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，此前有的大行该品种利率最高可达5%左右。

如果成真，这将是存款利率迎来第四波下调。前三波是：

第一波是2022年4月，中农工建等大行2年期、3年期普通定期存款利率上限普遍下调10个基点，此后多家银行跟随。

第二波是2022年8-9月，工行、农行、中行、建行、交通银行和邮储银行等又一次下调存款利率。

第三波是5月15日，四大国有银行将协定存款和通知存款自律上限下调30BP，其它金融机构降幅为50BP。

如果你仔细观察会发现，每一波存款利率下行都有一个共同的特征，那就是经济下行压力大+股市下跌。比如2022年4月处于上海疫情爆发时间，股市大跌。今年五六月经济下行压力也很大，近期股市也在调整的路上。

出口上，据海关统计，今年前5个月，我国进出口总值16.77万亿元人民币，同比增长4.7%，前4月外贸进出口同比增长5.8%。

消费上，目前最大头的住房消费和汽车消费恢复还需要时间。今年4月份，我国汽车产销量分别达213.3万辆和215.9万辆，环比分别下降17.5%和11.9%。而楼市方面也还比较冷。

投资上，2023年1—4月份全国固定资产投资增长4.7%，1-3月是5.1%。

所以说这次存款利率下行有提振股市、提振经济的用意。

1、存款利率下降的同时，近期人民币汇率也在下降。离岸人民币对美元汇率从4月份的6.87贬值到了现在的7.13。利率是人民币对内的价格，汇率是人民币对外的价格，资金的价格下降有助于稳定经济。利率下行可以提振消费、投资，汇率下行可以提振出口。

2、人民币存款利率下行的同时，美元存款利率也在下行。---说明官方不希望人民币下行贬值偏离合理区间。因为美元存款利率下行是利好人民币升值。

3、存款利率下行有明显提振股市的用意。官媒最近在给A股打气。6月5日经济日报发布的《增强对A股市场的信心、决心和耐心》文章中提到：

居民储蓄率总体高企，投资转化潜力大，随着部分银行下调存款利率，后续股市潜在增量资金可观。

存款居民债权类投资，特点是低风险低收益；股市属于权益类投资，特点是高风险高收益。现在的情况是存款收益率越来越低，那么必须有一部分资金接受不了存款太低的收益而转向股市，这也就是官媒预期的后续股市潜在增量资金可观。

4、存款利率下行，贷款利率没变，对银行是利好。

2022年4月份以来，存款利率已经有四波下调，但贷款市场报价利率自2022年8月以来没有调整过。

商业银行利润主要是靠利差，存款利率越低越好，贷款利率越高越好，当利差变厚的时候对银行业绩是能改善，对银行股价也是利好。