利润暴涨120%！小米靠13 Ultra挤进高端？

雷军创业最难的时候，公司账上只剩下十几万，连下个月员工的工资都发不出。雷老板说：“那时候一宿一宿睡不着觉。”

如今，小米创立近13年，再一次站在时代的风口浪尖之上。消费电子行业整体遇冷，手机出货量同比跌幅超过两位数。

特别是从2022年开始，小米这艘大船逐渐陷入泥潭，业绩频频下滑，内部人员架构调整，汽车、芯片等大业迟迟未成。

图片源自IDC中国

但是，小米最近的财报数据却展现了它的另一面——小米，似乎找到了生机。

据2023年小米第一季度财报显示，其经调整净利润高达32亿元，同比上涨13.1%，环比上涨121.3%。集团整体毛利率达到了19.5%，创下了历史最高成绩。

由此看来，在利润收入上面，小米终于止跌回升。所以小米要触底反弹了吗？

暂时“止血”，小米松了一口气

众所周知，小米拥有三大核心业务，分别是——智能手机、IoT与生活消费产品、互联网服务。

2023年第一季度，小米在这三大业务上的总收入实际上并没有实现正增长，反而都减少了不少。

但是，利润就像海绵里的水，挤挤总会有的。

在各项业务的总收入下降的时候，小米反而挤出了比以往更高的利润回报。

据悉，小米智能手机、IoT与生活消费产品、互联网服务第一季度毛利率分别为11.2%、15.7%、72.3%，相比去年均有提升。

智能手机业务方面，伴随着全球智能手机大盘继续承压，小米的压力也不小。

据canalys统计，今年第一季度，小米全球出货量为3040万台，同比减少810万台，市场份额下调至11%，同比跌幅22%。

不过，小米最近几款新机型的口碑、销量都还不错，给小米稍微减了减压。

作为一直主打“极致性价比”的小米子品牌，红米接连发布Redmi K60系列、Redmi Note 12 Turbo，站稳了2K-3K档的中端机型。

大容量、低价格，成了它们的招牌词。而且这个价格，这个配置，确实鼓动了一批消费者换新机。

目前来看，这两款手机暂且没有大翻车，还比较受用户欢迎，后续应该还能为小米带来一波销量。

同时，在低端机上面，小米一直坚持的就是降价清库存，在海外市场的清库存力度更是尤其的大。

这样一来，在小米的库存压力减少的同时，也能在短期内实现部分变现，缓解现在的现金流压力。

并且伴随着接下来的618大促，小米今年的销量和利润应该还能再稳上一稳。

因为从今年小米的打折力度来看，小米是铁了心要用促销降价换一波高销量。

以刚刚黑马提到的Redmi K60系列为例，Redmi K60 12+512G的首发价格是3299元，但是在某电商平台上，这一款机型的618预售到手价为2499元。

降价800元，降价幅度为24%。这力度，不可谓不大。当然，这款机型降价的主要原因还是它的产品力，在越来越卷的市场中，越来越没有核心竞争优势。

当然，降价虽然能刺激销量进一步上涨。但是，降价也会导致小米手机的平均利润率下调。这时候，它的手机总体毛利还能保持不变，离不开高端机的增长。

从2020年的小米10系列开始，小米就一直在“冲高端”的道路上一路狂飙。

小米已经发布过的高端旗舰机系列包括，小米11系列、小米11 Pro、小米11 Ultra、小米MIX4、小米12、小米12 Pro、小米12S系列、小米13系列、小米13 Ultra。

其实各大手机厂商都想要实现市场上探，打通高端产品线，追寻更高的利润。但是，现在各家的高端机都有一个通病，陷入了一个“高端=高价=堆料”的怪圈。这就导致手机硬件冗余严重。

不过小米最近的高端机，渐渐在挣脱这个怪圈，考虑到了一些用户体验和优势场景。以最近小米发布的影像旗舰机小米13 Ultra为例，就是以搭载的徕卡光学四摄来切入高端影像旗舰。

对于现在这个“人人都是自媒体博主，要拍短视频”的时代，其摄影性能的跨越提升确实充满了诱惑力。

小米堆料吗？还是堆。只不过，小米逐渐抓住了消费者对于体验的需求门槛。

此外，除了旗舰机的产品力，小米线下销售渠道的成熟，也为小米的高端化战略提供了可以实现的保障。

此前小米一直偏重线上渠道的互联网打法被不少人诟病，但是现在小米的门店小米之家可以说铺设到位。

据悉，截至当前，小米线下渠道已累计为小米13系列及小米13 Ultra新品高端手机贡献超55%的销量。

可以说，正是由于小米现在线下门店运营效率的提高，小米高端旗舰机的销售渠道，打通了最后一公里。

另据Canalys发布的2023年第一季度全球高端手机（500美元及以上）出货量排名中，国产手机品牌上榜的只有两家——小米和华为。小米13和华为Mate 50分别位居排行榜的第13名、第14名。

图为2023年第一季度全球高端手机出货量排名，图片源自Canalys

从中可以看出，小米目前的高端化战略已经初见成效，至少是有了起色，所以能拔高它的毛利率，增加它的利润收入。

不过说实话，小米这一套高端战略还没有达到大成的地步。如果和高溢价的苹果相比，小米还有很大一截追赶的空间。

尚未“回血”，前方并不是坦途

除了在高端化战略上，小米终于渐渐站住了脚。

在IoT与生活消费产品、互联网服务两大项业务上面，小米也渐渐咂摸出了些门道。

一方面，小米仍然坚持手机×AIoT的小米生态圈策略，不断接入大小智能家电，扩大小米的IoT生态圈。

比如接入米家净水器、小米路由器、米家智能鱼缸等产品，还有各种可穿戴设备，构建起小米智能生态。

据悉，截至今年第一季度，小米AIoT平台连接进入的设备（不包括智能手机、平板）已经达到6.18亿。

另一方面，随着MIUI系统用户数量节节攀高，小米在互联网广告上的业务利润收入也能随之水涨船高。

不过虽然小米的总体毛利率上来了，利润也完成了止跌回升的转型。

但是小米的前方真就这么一片坦途，前途光明了吗？暂时肯定不是的。

小米的前面还有三座大山——芯片、造车、AI。

这每一项小米梭哈的业务，都是有可能直接一把赔尽小米的全部家产。

从2014年小米成立北京松果电子以后，小米在芯片这条道路上就一直在苦苦挣扎。小米曾表示，为了坚定不移地投入芯片事业，预计未来将投入1000亿。

但是，小米造出的芯片，目前来看，认可度并不是很高。

而小米的汽车项目更是备受大家关注，今年第一季度，小米在智能汽车研发上面的投入高达11亿元。目前小米官方宣称小米智能汽车将于2024实现量产。

但是，能不能量产成功？卖不卖得出去？都是一个问号。

值得一提的是，从现在的局面来看，小米造车已经显得有些晚了，新车上市后产品力到底强不强，还是未知数。

小米汽车最新曝光谍照，图片源自微博博主@嘉梁车生活

小米现在的第三大项新项目就是AI。从2017年开始，小米就在AI领域上布局，比如小爱同学就是一项产品。今年，小米更是组建了AI实验室大模型团队。

但是，AI这东西现在确实是在风口上，但是落地应用难，短期内也无法创造营收。

总的来说，这小米未来的三大项业务，要么是遥遥无期、要么是充满挑战。

小米目前的触底反弹，是其规模与利润并重、高端化战略、精细化管理、降本增效等多管齐下的作用。但是这个反弹上来的部分，并不多，大家的手机消费意愿也再逐年下降。

这就好像，黑马那只跌了20%，涨了2%的股票，涨了，又好像没涨，未来涨不涨，也很难说。只能说，小米现在的局面开始变好，方向上似乎也变得清晰了一点。

但是，小米的前途依旧不能说一片光明。还得看它能不能把芯片、造车、AI的坑填上。