瑞银：家族办公室计划实现多年来最大规模战略资产配置转换

新京报贝壳财经讯（记者姜樊）6月1日，瑞银最新发布的《2023年全球家族办公室报告》显示，鉴于全球利率、通胀及经济增长可能出现转折点，家族办公室正计划多年来最大规模的战略资产配置转换。随着接近零利率时代结束，主动型管理的平衡投资组合重新受到青睐。

报告显示，亚太区家族办公室对股票的配置最高(37%)，其中41%计划于未来五年增加对成熟市场的固定收益配置。随着美元见顶及中国经济重启，受访的家族办公室还预计将增加风险资产配置，35%计划增持新兴市场股票。

同时，家族办公室以另类资产协助分散投资组合的趋势仍然强劲，但他们正在重新调整配置重点。亚太区近半家族办公室(46%)偏好使用对冲基金以分散投资，相比全球只有33%家族办公室偏好使用对冲基金进行分散投资。亚太区家族办公室的对冲基金配置亦从3%升至5%。

瑞银财富管理全球家族及机构财富亚太区联席主管辜良雄表示，与全球其他地区相比，去年亚太区家族办公室的股票配置最高，而40%计划在未来五年内大幅增加对成熟市场股票的配置。去年亚太区家族办公室的私募股权投资主要分配于基金，今年他们亦会继续战略配置资产至另类投资。展望未来，他们仍将偏好以另类资产分散投资。

此外，报告还显示，主动型管理重新受到青睐，近三分之一(34%)亚太区家族办公室更加依赖投资经理筛选和主动型管理，以增强分散投资成效。家族办公室看好对冲基金，对其产生投资回报的能力充满信心。

亚太区方面，报告指出，80%家族办公室预计对冲基金的表现将在未来12个月达到或超过其目标。进行私募股权投资的亚太区家族办公室较偏好使用基金进行投资(53%)，因为此类基金一般可实现分散投资，并有助于家族办公室拓展投资到一些他们不熟悉的市场。

“私募股权投资方面，亚太区家族办公室最感兴趣的行业是科技、医疗保健、信息及通讯、房地产和租赁。”报告显示，整体而言，27%亚太区家族办公室计划于未来五年增加私募股权直接投资。

据介绍，该报告基于瑞银对全球230个单一家族办公室进行的相关调查，受访的家族办公室总财富净值为4958亿美元，平均总财富净值22亿美元。亚太区有45个单一家族办公室参与调查。

编辑 陈莉

校对 赵琳