私人财富管理师 | 2023财富管理行业现状与市场发展前景趋势分析

财富管理行业现状，财富管理行业前景如何?随着居民收入快速增长、全民理财意识觉醒和资本市场日趋完善，财富管理需求迎来了爆发式增长。服务于经济高质量发展和共同富裕成为新时代财富管理行业的新使命。

随着经济进入新旧动能转换的关键阶段，金融市场供给和居民财富配置需求也正在发生着深刻变化。多层次资本市场建设、理财产品净值化等一系列金融供给侧结构性改革驱动资本市场的结构性变革，促进了财富管理的高质量发展，为居民财富向金融资产转化提供了广阔空间。过去，房价持续快速上涨导致房地产在我国家庭资产配置中占据主导地位，“房住不炒”政策的出台打破了房地产的“非理性繁荣”，对居民财富配置结构也产生了重要影响。新时代财富管理行业的资产端和需求端都正在发生着深刻变化，这些变化叠加政策和金融科技的影响，决定了财富管理行业新的发展趋势。

据中研普华产业研究院出版的《2022-2027年财富管理行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》统计分析显示：

中等收入群体不断壮大，将带动财富管理需求迅速增长。财富管理一边连着资金供给端，一边连着资金需求端的资产市场。财富管理行业本身又在特定规则和技术环境下实现金融产品的供给和服务。

资管新规引发了财富管理行业重大调整，一段时间甚至出现管理资产总规模出现收缩，目前已恢复高速增长，形成相对稳定的市场竞争格局，统一规范下的差异化发展，行业分工更加细化，更重视合规风控和公司治理，逐步走向“以客户为中心”的发展轨道。

当前，以个人金融资产计算，中国已成为全球第二大财富管理市场。几乎所有的市场参与者都认为仍然有很大的增长空间。无论是市场潜力、客户需求还是政策契机，当下中国的财富管理市场都可以称之为蓝海。

经过近年调整和发展，中国财富管理行业初步形成了相对均衡的竞争格局。当前财富管理行业发展特点已昭示着未来发展趋势。总的看来行业还处于快速发展期，将适应需求和资产方特点，在统一规范和数字技术的环境下，真正走向“以客户为中心”的“分层错位”发展。

财富管理行业再添“新军”，参与主体日趋多元化。传统财富管理机构主要以银行、券商、保险、信托等金融机构为主。在资管新规及相关政策的支持下，银行理财子公司不断发展壮大，逐步取代商业银行成为银行理财市场的主阵地，理财子公司市场份额占比已稳步提高至六成以上，为财富管理行业的发展注入了新生力量。截至目前，银保监会已批准31家银行理财子公司筹建，30家获批开业。此外，随着我国金融市场逐步扩大对外开放，更多的外资机构开始加速布局我国财富管理市场，如贝莱德、高盛、东方汇理、巴黎银行等。财富管理行业参与主体的多元化，有利于加快引进国际先进的财富管理实践和经验，提升财富管理市场竞争效率，促进机构间的良性竞争与发展。

随着国内经济稳步发展，居民财富持续增加，对多样化、个性化的财富管理需求快速增长，作为连接实体经济与居民财富桥梁的财富管理行业也迎来了巨大的发展机遇，但同时也呈现出多元化、专业化、普惠化的趋势。

各类机构加速布局财富管理市场，市场竞争日趋激烈。近年来，我国财富管理市场发展日益繁荣。从市场总体规模看，截至2022年6月末，我国财富管理市场规模已扩张至137.51万亿元，同比增长8.85%，增长态势明显。

金融供给侧结构性改革促进居民财富向金融资产转化

财富管理既为居民家庭提供金融产品和服务，也为金融市场提供资金来源。传统的存款、理财、房产等投资方式已无法满足居民家庭综合化、个性化的资产配置需求，需要通过深化改革金融供给，进一步丰富投资品种、拓宽投资渠道、提升服务能力。

多层次资本市场建设拓宽投资渠道。财富管理的高质量发展需要有涵盖信贷、债券、股票、PE、VC等的多层次资本市场作为基础。近年来，多层次、广覆盖、差异化的资本市场体系不断完善。2018年，科创板试点注册制启动，开启多层次资本市场改革的新阶段;2019年，新三板全面深化改革启动;2020年，创业板试点注册制改革落地;2021年，深圳主板与中小板合并，具有科创属性的北交所开市。多层次资本市场的建设不断提高直接融资比重，发挥养老金、保险资金等长期资金优势，为居民金融资产配置提供更多优质标的，为社会大众分享经济发展红利提供更多渠道。

资管新规推动理财产品净值化转型。2018年资管新规发布，其核心在于打破刚兑，改变过去理财市场存在的扭曲和错配问题。2021年年底资管新规过渡期结束，理财市场正式开启净值化时代，金融机构逐步回归本源，着力于提升专业能力和强化风险隔离。截至2022年6月，理财市场存续产品净值化比例已达95%。2021年年末，银行理财的非标资产占比同比下降6.58%，较2018年大幅降低14.8%，过去依靠非标资产增厚收益的模式已难以为继。理财产品净值化波动将促进财富管理机构加快转型，居民投资教育将不断成熟，同时理财产品合法合规也有利于财富管理行业稳健可持续发展。

金融机构及产品谱系趋向专业化和特色化。从机构层面看，资管新规出台后，商业银行纷纷设立理财子公司，强化风险隔离管控，实施专业化运营。理财、基金、保险、券商等同台竞争，资本开放扩大吸引外资参与，各类机构依托资源禀赋和能力边界，聚焦专长和特色，逐步形成有机竞合、同生共荣的生态格局。

从产品层面看，金融机构要强化专业定制和个性化设计，开发适合不同类型投资者的产品。近年来，银行理财积极调整产品结构，丰富产品货架，增加“固收+”、FOF、公募REITs等资产配置的产品投入，权益资产正成为银行理财战略配置的新方向。

未来居民财富的投资方向将更多地聚焦于科技创新、产业链供应链安全、消费升级、国潮品牌、绿色转型、养老医疗等领域。养老理财已成为热门创新方向，2022年上半年共发行27只产品，认购超600亿元。上述领域的配套政策、理财产品将陆续成为财富管理业务新的增长方向。

随着财富管理行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内外优秀的财富管理企业愈来愈重视对行业市场的分析研究，特别是对当前市场环境和客户需求趋势变化的深入研究，以期提前占领市场，取得先发优势。正因为如此，一大批优秀品牌迅速崛起，逐渐成为行业中的翘楚。