银行一季报纷至沓来 净息差成关注点

21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道银行年报披露已经接近尾声，一季报接力，目前已经有常熟银行和瑞丰银行披露了一季度的业绩快报，净利润均保持双位数正增长。

正式的一季报将于4月21日正式拉开帷幕，常熟银行将饮“头啖汤”，4月28日、29日将是一季报集中披露期，这两日有超过30家银行披露一季报。

两家银行披露一季度业绩快报

临近4月下旬，上市银行将密集披露2023年一季报。4月9日晚间，常熟银行打响“第一炮”，根据该行2023年一季度业绩快报显示，2023年1-3月，常熟银行实现营业收入24.09亿元，同比增长13.20%；归属于普通股股东的净利润7.95亿元，同比增长20.64%。截至2023年3月末，常熟银行总资产3169.66亿元，较年初增长10.10%；总贷款2045.40亿元，较年初增长5.74%；总存款2,402.26亿元，较年初增长12.55%；不良贷款率0.75%，较年初下降0.06个百分点；拨备覆盖率547.39%，较年初提升10.62个百分点。

招商证券发布研报指出，常熟银行盈利增速亮眼，主要是由于信贷规模持续扩张，央行减息政策补贴或已到位，以及资产质量持续优异下信用成本下降。

华泰证券分析师沈娟表示常熟银行作为小微金融龙头，短期来看，随经济预期持续修复，零售小微需求将逐步回暖，驱动信贷高增；外部小微竞争压力趋缓，公司小微信贷议价能力优势将进一步显现。长期来看，常熟银行小微护城河优势突出，异地拓张空间广阔，既有模式有望成功复制；此外公司财富管理战略亦在加速布局，有望进一步增厚中收。

4月10日，平安证券发布研报称，给予常熟银行强烈推荐评级。评级理由主要包括其业绩表现亮丽，营收增长预计好于同业；规模稳健扩张，看好微贷支撑零售复苏；资产质量优异，风险抵补能力进一步夯实等。

除了常熟银行之外，瑞丰银行也披露了一季度的业绩快报。 瑞丰银行发布2023年第一季度业绩快报显示，2023年1-3月，该行实现营业收入9.14亿元，同比增长8.04%；归属于上市公司股东的净利润3.47亿元，同比增长16.05%。截至2023年3月末，该行总资产1815.04亿元，较年初增长13.71%；总贷款1088.13亿元，较年初增长5.75%；总存款1342.94亿元，较年初增长8.59%。资产质量方面，瑞丰银行不良贷款率1.01%，较年初下降0.07个百分点；拨备覆盖率285.69%，较年初提升5.19个百分点。

光大证券金融行业首席分析师王一峰测算，今年一季度银行营收增速降至-3%，或为全年营收增速低点，而盈利增速将达到6.5%左右。展望二季度，预计上市银行营收增速有望小幅爬坡，盈利增速继续保持稳定。

净息差最引市场关注

正式披露一季报是从4月下旬开始。据同花顺统计，首家披露一季报的银行也是常熟银行，将于4月21日披露一季报，其次是平安银行和苏州银行，两家银行均将于4月25日披露，4月28日至29日将是银行一季报集中披露的时期，有超过30家银行会集中在这两日披露一季报。

由于去年以来多次降息降准，因此净息差成为众多投资人关注的指标。华福证券分析师李清荷表示，根据年报，除了农商行外，2022年其他几类主要银行的净息差均呈现下降趋势，而农商行虽然在2022年净息差有小幅回升，但拉长时间来看，近年来净息差下降明显。2022年银行业的净息差大幅下滑，一是受2022年LPR利率多次下调影响，1年LPR从2021年12月的3.80%下调至2022年12月的3.65%，5年期LPR从2021年12月的4.65%下调至2022年12月的4.30%；二是受疫情影响，贷款项目储备不足，各类银行机构为争夺有限的贷款资源而纷纷压降贷款利率；三是受定期存款占比上升带来的存款成本抬升影响，“M2同比增速-M1同比增速”表征定期存款占比的变化，可以看出2022年定期存款占比明显抬升。

除了上述3个价格因素导致2022年银行业的净息差大幅下滑外，李清荷还认为，数量方面，2022年存款增速持续高于贷款增速，也进一步导致银行的资产负债压力加大，即负债高增，而资产增速明显偏慢，导致盈利能力受到侵蚀。 虽然当前银行贷款利率处于历史低位，虽然当前银行净息差水平不容乐观，但考虑到当前仍处于疫情后恢复初期，经济复苏基础尚不牢固，因此贷款利率不具备调升的基础。而在贷款利率难以上调的约束下，为了改善银行日益逼仄的净息差，存款利率下调的必要性进一步提升。在近期某些省份中小银行下调存款利率之后，后续有望出现更大范围的存款利率下调。

王一峰判断，一季度息差为全年压力最大点，二季度小幅下降，下半年或小幅反弹。2022年，商业银行净息差为1.91%，较去年1到3季度2收窄3bp。其中，国有行收窄4bp，股份行、城农商行较前三季度大体持平。今年一季度，银行业定价受资产负债两端挤压，预计息差大幅承压，预估1一季度上市银行净息差季度继续下降10bp。

据悉，4月以来，广东、湖北、陕西、河南等多个省份的中小银行纷纷发布公告，下调人民币存款挂牌利率，涉及活期存款、定期存款、大额存单等，不同期限调整幅度不同。