零售销售连跌两月施压美股，三大行业绩强劲打响财报季头炮

*美国3月零售销售额环比下降1%

*受惠于利率走高，三大行上季业绩强劲

*净利息收入猛增，小摩季收创新高

消化零售数据和大行财报，美股全线收跌。截至收盘，道指下跌143.22点，跌幅0.42%，报33886.47点；标普500指数下跌8.58点或0.21%，报4137.64点；纳指收于12123.47点，下跌42.81点，跌幅为0.35%。

总结一周，美国3月消费者物价指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）报告均超预期回落，一周道指累计上涨1.2%，为周线四连阳，标普500指数以及纳指分别周涨0.79%和0.29%。

美国零售销售额连降两月

经济数据方面，零售销售数据逊于预期令美股承压。美国商务部发布最新报告显示，3月零售销售额环比下降1%至6917亿美元，为连续两个月出现环比下降，且降幅大于市场预期0.5%及前值0.2%。消费者减少在汽车、电子产品以及家具园艺等方面的支出，拖累零售销售额下降。环比来看，加油站是开支降幅最大的板块，销售额环比减少5.5%，百货公司销售额下降2.5%，电子产品和电器降幅为2.1%，在线销售额则录得1.9%的不俗增长。

上述数据是经济正在降温的又一证明，消费者正在努力应对利率上行以及长达一年的高通胀。此外，空缺职位数量减少，企业招聘已经放缓，裁员人数也在上升，这些都迫使美国家庭削减成本，谨慎消费。

金融投顾Independent Advisor Alliance首席投资官扎卡雷利（Chris Zaccarelli）点评称，零售销售逊预期很大程度上与油价下跌有关，令居民支出减少，随着汽油价格走低，通胀也在降温，不过更令人担忧的是，撇除食品和能源价格的核心通胀一直居高不下，我们认为，利率在更长时间维持高位的风险仍然存在。

三大行上季业绩强劲

美国三大行均于盘前公布优于预期的财报，为财报季打响头炮。以资产计美国最大行摩根大通上季营收录得393.4亿美元，创下纪录新高，同比增长25%，净利润较去年同期增长52%至126.2亿美元，业绩强劲主要受惠于利率走高，期内净利息收入猛增49%至208亿美元。该行预计，全年净利息收入约为810亿美元，较此前预期高出70亿美元。该股大涨7.6%，为表现最佳道指成份股，股价创近两年半以来的最大单日涨幅。

小摩CEO戴蒙（Jamie Dimon）在投资者电话会议上表示，投资者和企业应该做好准备，利率高位运行时间可能大于市场预期，他还表示：“总体而言，美国经济继续保持稳健，消费者仍在支出，资产负债表强劲，企业状况良好。不过，过去一年我们密切关注的风险仍然近在眼前，银行业动荡更是加大了风险。”他补充表示，银行可能更趋保守、收紧信贷，以应对潜在经济衰退。

该行CFO巴纳姆（Jeremy Barnum）表示，区域银行发生挤兑之后，摩根大通商业银行有见大量新增开户和存款流入，预计截至季末，累计获得大约500亿美元的存款流入，不过更多资金转往货币市场基金，因投资者希望获得更高收益。截至3月底，摩根大通存款总额较去年同期下降7%至2.4万亿美元，环比则是增长2%。

花旗收高4.8%，该行一季度营收为214亿美元，同比增长12%，净利润为46亿美元，较去年同期上升7%。分业务来看，利率走高提振个人银行业务收入同比增长18%，固定收益业务收入较去年同期增长4%，不过，上述两项业务被投资银行和股票市场业绩下滑所抵消。期内，花旗作出19.8亿美元的坏账拨备，环比增加7%。截至季末，该行存款总额为1.36万亿美元，与去年同期持平，环比下降3%。

富国银行上季营收增长17%至207.3亿美元，净利润约为50亿美元，同比增长逾三成。同样受惠于利率走高，该行净利息收入劲升45%，非利息收入则下滑13%，主要受累于风险投资和私募股权业务业绩下降以及抵押贷款业务收缩。期内，该行作出12亿美元坏账拨备，去年同期则是释放存款准备金7.9亿美元。