人保2022战报：净利双位数增长，财险拉大车！谁是关键推手？

继中国平安首发2022年度财报后，3月24日晚间，中国人保也公布了2022年成绩单。 该公司年报数据显示，2022年中国人保归属于母公司股东的净利润为244.06亿元，同比增长12.8%； 实现保险业务收入6258.09亿元，同比增长6.9%； 总资产1.51万亿元，同比增长9.6%。

对于2022年取得的经营成绩，中国人保副董事长、总裁王廷科在年报致辞中表示，2022年是人保集团卓越保险战略实施成效显现的一年。面对经济三重压力、行业转型的发展影响，集团坚定地推进高质量发展，在全力服务经济社会发展全局的同时，取得了稳中向好的发展成绩。

那么，在疫情反复冲击、宏观经济下行压力加大、消费疲软的2022年，是什么推动了中国人保顶住了压力，实现稳中向好的经营业绩？剖析各保险业务板块的盈利表现或可一目了然。

年报数据显示，作为中国人保的核心业务板块，人保财险2022年表现不俗，实现净利润265.47亿元，同比增长17.5%；人身险业务方面，2022年人保寿险推进“大个险”队伍建设，实现净利润27.06亿元。人保健康实现净利润4.42亿元，同比大增70%。

由此，从保险业务的盈利贡献来看，财险板块可谓是关键推手，在稳定基本盘的同时，还起到了助攻的作用。另外，人保健康也犹如一匹黑马，净利增速表现抢眼。

事实上，对于中国人保在财险板块的较好成绩，业内已有预期。众所周知，2022年受疫情影响，车辆出行明显减少，继而导致车险出险率整体下降，推动了很多财险机构综合成本率的显著改善，人保财险也不例外。

年报数据显示，2022年人保财险实现保险业务收入4875.33亿元，同比增长8.5%。保费规模增长的同时，人保财险的业务质量也明显提升，2022年综合成本率为97.6%，同比下降1.9个百分点。

其中，机动车辆保险的综合成本率为95.6%，同比下降1.7个百分点，赔付率为68.1%，同比下降2个百分点。这也继而推动人保财险机动车辆险的承保利润达113.05亿元，同比增长69.4%。

值得一提的是，除车险承保利润增长较佳外，人保财险整体承保利润亦可圈可点。数据显示，2022年度，人保财险总承保利润为100.63亿元，同比大增456%。

对于承保利润大增的原因，中国人保在年报中指出，这主要源于人保财险深入推进“提质、降本、增效”，践行了“承保+减损+赋能+理赔”的新逻辑，通过升级精算定价模型、强化风险识别能力、优化资源配置效率等，持续提升理赔的精细化管理水平。

从年报披露的人保财险主要险种经营信息来看，2022年人保财险除机动车辆险业务外，实现承保盈利的险种还有农险、信用保证保险和货运险，承保利润分别为24.19亿元、11.58亿元和2.05亿元。但意外伤害及健康险、责任险、企财险及其他险种则出现不同程度的承保亏损。

随着中国平安、中国人保2022年报的披露，在财险业务方面，相信不少人士也会格外关注，作为行业老大、老二的人保财险和平安财险，缘何在综合成本率上拉开差距？

年报数据显示，与人保财险整体综合成本率改善不同的是，平安产险2022年的整体综合成本率则同比上升2.3个百分点至100.3%。对于综合成本率上升的原因，平安也在年报中解释称，这主要源于保证保险业务受市场环境变化影响，赔款支出上升，造成整体综合成本率波动。如果单从车险综合成本率来看，平安产险为95.8%，同比优化3.1个百分点，与人保财险保持相当。

数据显示，2022年平安产险保证保险业务综合成本率为131.4%，同比上升了40.2个百分点，同期，该险种业务发生承保亏损90.13亿元。而该类业务之所以发生承保亏损，平安亦在年报中分析称，主要是受经济环境复杂，小微企业客户经营困难增加，对其还款能力产生负面影响所致。2018-2021年平安产险保证保险的综合成本率分别是88.6%、93.6%、111.0%、91.2%。平安表示，从中长期来看，基于中国经济强大的韧性和发展动力，国家出台的相关支持性政策发挥效力，以及平安产险以品质优先的积极主动的风险管控举措，保证保险业务品质未来会回归至正常水平。

日前，也有相关媒体报道，来自保险行业协会交流的数据显示，2022年财险领域有6个险种发生承保亏损，其中就包括保证保险。

值得一提的是，相较平安产险在保证保险上的承保亏损，如上所述，人保财险的信用保证险业务，同期则承保盈利11.58亿元，综合成本率为76.4%。

当然，需要指出的是，人保财险和平安产险在信保业务上的披露口径不完全一致，并且两者的保费规模也差距较大，前者2022年的原保费收入仅有52.94亿元，而后者的保证保险业务原保费收入为219.34亿元。

提及信保业务，很多人会联想到前两年险企盲目扩张的融资类信保业务，彼时同样受宏观经济影响，该类业务频发风险爆雷事件，使不少财险机构发生巨大亏损。不过，有财险公司内部人士告诉『A智慧保』，近两年来，为更好地防范、规避风险，行业内融资类信保业务规模已大幅下降，保险公司基本抱着能不做就不做的态度。而2022年保证保险业务的亏损，可能更多是波及供应链保证保险产品，受中小微企业还款压力加大所致。

对于保证保险未来的发展，平安在年报中分析称，从中长期来看，基于中国经济强大的韧性与发展动力，国家出台的相关支持政策发挥效力，以及平安产险积极主动的风险管控举措，保证保险业务品质未来会回归至正常水平。

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