需求疲弱！苹果、红米降价应对，行业库存“堰塞湖”待解

21世纪经济报道记者 张赛男 上海报道

2023年农历春节之后，手机行业进入加速去库存阶段。

通常在六七月份开始降价促销的苹果一改常态，年初便降价。

21经济报道记者注意到，目前，除了苹果官网和天猫苹果官方直营店维持原价外，第三方授权经销商都有折扣优惠活动，京东给到了高达800元的优惠。

大中华区是苹果最重要的市场，这波降价无疑加速了手机市场的洗牌，也给其它厂商带来巨大压力。

在苹果罕见大幅降价之后，红米手机也紧接着宣布降价。

2月13日，小米集团合伙人、总裁、Redmi品牌总经理卢伟冰称，512GB K60售价2999元起。与原售价相比，降价300元。

全球消费疲软，智能手机市场正在迎来至暗时刻，各大厂商似有主动开启价格战之势。

苹果降价冲击

苹果的降价毫无疑问来自于业绩压力。

苹果公司此前发布的截至2022年12月31日的2023财年第一季度财报显示，第一财季（2022年第四季度）营收为1171.54亿美元，较上年同期的1239.45亿美元下降5%；净利润为299.98亿美元，较上一财年同期的346.3亿美元下降13%。

苹果本财季营收、净利润均不及预期，更让市场意外的是，其拳头产品iPhone销售也出现下滑。

通常每年第四季度都是苹果产品出货量最大的一个季度，因为冬季的假日购物季往往能提振该季度的业绩。但本财季iPhone销售额为657.75亿美元，较上一财年同期的716.28亿美元下降8%。

分地区看，作为苹果公司最重要的市场，大中华区营收从上一财年同期的257.83亿美元降至239.05亿美元。

尽管收入下滑有供应链影响的因素，但这份成绩单显然不能让投资者满意，降价便成为其稳住业绩的最后一招。

而苹果之所以敢于降价，很大程度上是因为其产品具备极大的利润空间。Counterpoint Research披露的数据显示，2022年，iPhone出货量700万部，利润占据了市场的85%。

关于本次苹果iPhone大促销的原因，市场调研机构Strategy Analytics高级分析师吴怡雯认为，本质上这是苹果以价换量，进一步扩大在中国的高端手机市场占比，“这背后也说明2022年第四季度困扰苹果的关于iPhone 14 Pro系列的供应问题得到了极大的缓解，iPhone 14 Pro系列的促销，主要对同价位段的安卓机型会有一定影响”。

目前来看，iPhone降价促销带来的压力影响到的不仅是同价位的手机，首先有所动作的是红米手机。

2月13日，卢伟冰在微博发文称：“从今天10点起，K60全面开启“512GB普及风暴”，用2999元起的价格，就能享受‘512GB大存储、2K屏、无线充’的三重旗舰体验。”

据了解，红米K60是小米于2022年12月发布的手机产品，其中12GB+512GB版本售价3299元，16GB+512GB版本售价3599元。小米官网显示，与原售价相比，两款产品目前均降价300元。

卢伟冰称此番降价是红米“坚持极致性价比”，但亦无法掩盖行业的低迷之姿。

行业去库存进行时

两家厂商的降价具有代表性，一个瞄准高端市场，一个定位于中低端市场，由此可见手机市场的竞争之激烈。

这也反映出背后的行业共性问题：整体下行之下，低、中、高端消费群体全部受影响，高库存仍然是悬在手机厂商之上的“达摩克里斯之剑”。

21世纪经济报道记者在去年底调查就发现，自去年三季度以来，手机厂商加快了去库存的步伐，四季度在各促销活动带动下，环比有所回暖，但对2023年的市场仍普遍看淡。

目前，多方消息显示，当前行业景气度恢复仍需时间。

晶圆代工巨头中芯国际管理层在去年四季度业绩会上透露，“客户库存方面，手机行业库存相对偏高，消费类半年内可能会消化完毕。在手机和消费领域，库存最高的是显示驱动类芯片，库存周期或达到三个季度。”

天风证券知名分析师郭明錤近日就小米手机的存货情况指出：“小米智能手机的2023年出货量可能将低于市场预期，且目前小米库存高达12–16周，显示市场对小米/Android手机出货动能复苏仍过于乐观。”

据调研公司IDC公布的2022年全球智能手机整体出货量排名，小米挤进前三，位列三星、苹果之后，且前五大手机厂商全年出货量均出现下滑。

中金公司的一份研报显示，小米集团于上周组织召开的线下投资者活动上，针对手机市场，小米预计今年全球手机出货量或将持续同比下滑，对整机出货预期较为保守。考虑手机渠道上半年去库存持续推进，2023年第二季度或将逐步出现手机出货拐点，并且重新开始备货、拉货。

2月13日，郭明錤再次发声，“几乎所有Android品牌均面临因需求疲弱导致的高库存风险，不仅是小米。以三星为例，该品牌的全球手机库存(终端与零组件总和)预计要到6月才有机会降到合理水位。”

这也与产业链传出的消息吻合，以消费电子为最大下游应用之一的晶圆行业为例，中芯国际日前就表示，这一轮行业周期调整至少持续到明年上半年。若按照下游手机市场对行业复苏的判断，至少要到下半年才能复苏，就算考虑提前备货的需求，上游产业链的复苏确实至少要到明年上半年才能看到希望。

当然，也有一些积极信号，中芯国际同时指出，“虽然下半年可见度依然不高，但公司已经感受到客户信心的些许回升。”

作为消费电子的核心产品，智能手机市场的冷暖深刻影响着这条庞杂的产业链。多位产业链人士向记者表示，这与宏观经济的趋势息息相关。各方期待宏观经济复苏带来的底部反弹。