大健康产业步入蓝海 中医药“治未病”迎新机

一、大健康产业理念概述

大健康产业是与维护健康、修复健康、促进健康相关的一系列健康生产经营、服务提供和信息传播等产业的统称，也是根据时代发展、社会需求与疾病谱的改变，提出的一种全局的理念。它围绕着人的衣食住行，生老病死，从而关注各类影响健康的危险因素和误区，提倡自我健康管理，是对生命全过程全面呵护。2016年10月，《“健康中国2030”规划纲要》由中共中央、国务院正式发布，标志着大健康产业上升到国家战略层次。

据CFDA统计，2014-2021年，大健康产业市场规模从4.5万亿元增长至10万亿元，CAGR约14.30%。随着消费升级和大健康战略实施，国内多种疾病的知晓率、治疗率和控制率均有所提高。

图1:2021年中国大健康产业市场规模（单位：万亿元）

二、我国大健康产业成长的人群基础

据国家统计局统计，2010-2020年我国青壮年群体占比由70.14%下降至63.35%，60岁以上群体占比由13.26%提升至18.70%，我国人口老龄化问题日益严峻。同时，2014-2020年中国居民人均可支配收入和人均消费支出增长迅速，人均医疗消费支出占总消费支出比重由7.20%增加至8.69%，居民医疗保健消费意愿进一步提升，消费者更加关注个人的健康状态，注重养生保健。

图2:2014-2020年居民人均消费支出及医疗支出占比变化

庞大的亚健康人群身体健康同样值得关注。研究表明，我国近70%人群处于亚健康状态，其中50%人群存在过度劳累现象，严重者甚至有致死风险。不仅如此，亚健康群体明显呈现年轻化趋势，众多青年出现亚健康倾向，大健康需求年轻化趋势明显。

三、中医药“治未病”大有用武之地

近年来，中医药因在疾病预防、保健、养生，以及慢性复杂多因素性疾病的治疗方面的显著优势而倍受关注。中医药依托预防理念，针对“未病”进行预调理，提前采取措施防止疾病发生、发展，本质上中医药内涵是未病先防、欲病治萌、既病防变、瘥后防复。

随着中药纳入医保比例提升，居民购买中药负担减轻，居民购买中药热情提高。2015年4月国务院颁布了《中医药健康服务发展规划（2015-2020）》，肯定了中医药除传统的医疗和康复功能外，还在养生保健、健康养老、文化和旅游健康、服务贸易等方面发挥独特作用。

另外，消费升级也为中医药产业升级打下基础。一方面，消费升级后居民对价格层次高的中药产品接受度更强。另一方面，高端中药自身也在向高端日化和膳食领域拓展，成为中药健康产业的重要组成。高端中药作为自用保健药物或送礼佳品，国民的庞大需求为中药企业研发品质更优的中药产品提供动力，并带动高端中药市场规模增长。高端中药如中新药业益肾液、同仁堂安宫牛黄丸、清心丸、九芝堂阿胶糕、寿仙谷破壁灵芝孢子粉、广誉远龟龄集等，都是对传统中医药品牌和功效的延伸，也是人民健康事业和国内大健康产业发展的重要组成。

图3：高端中医药品种

四、未来中医药发展将聚焦品牌+大健康为主战略

由于中医药的“治未病”本质内涵，中药具有向大健康类，保健类产品的可衍生性，依托于品牌优势，中医药将为大健康赋能。根据Euromonitor数据显示，2018年我国保健品行业的零售总额为2473亿元。其中，中草药保健品行业零售额890.2亿元，占比36%；预测我国中药保健品行业市场规模未来五年CAGR为9%，到2024年达到1493亿元。

目前，中国大健康领域中药板块的龙头企业主要有云南白药、片仔癀、同仁堂、华润三九等。以消费型中药走的更远的云南白药和片仔癀为例，近年来两家中药巨头正不断拓宽疆域，将业务版图延伸至化妆品、日化用品、健康食品等领域。2022年三季度，云南白药、片仔癀分别实现了269亿元，66亿元的营业收入，以及23亿元、20.5亿元的净利润，两家公司均实现了超过10年的连续业绩增长。除了传统核心中成药之外，云南白药布局了健康品（牙膏、护理用品、面膜等），中药资源品、医疗器械品（运动护具、伤口护理等）以及茶品。片仔癀在原有的中成药基础上，重点外延发展了化妆品（护肤品、面膜、精华液等）、日化用品（牙膏等）、健康食品（滋补燕窝、保健品、茶叶等）以及医疗器械（医用磁疗贴等）。

两家公司核心大健康产品方面，目前云南白药在牙膏市场日益壮大，公司市场份额持续稳居全国前列，2021年云南白药牙膏品牌力指数位居中国第三，片仔癀牙膏定位为超高端市场。片仔癀化妆品业务历史悠久，早在1981年便推出皇后牌片仔癀珍珠膏，2020年营业收入达到6.1亿元;净利润为1.14亿元，未来公司或将分拆上市，做大做强化妆品板块。

总体来看，云南白药和片仔癀在医药大健康领域业务侧重点各有不同，但都是引领我国中药大健康行业不断向前发展的“龙头”企业。

五、小结

中医药是我国独具特色的健康资源，在功能保健、日化用品、食品膳食等众多大健康领域的应用有诸多潜力。随着人口老龄化、消费不断升级带来的需求增长，大健康市场成为中医药产业的兵家必争之地。战略上看，“中药+健康”的中医药大健康产业正是一条全新的路径，通过不断创新研究与拓展经营，挖掘中医药特色优势的差异化所在，终将推动中医药大健康产业不断发展。