ChatGPT催升算力需求 明天重点关注最具爆发潜力板块！

一、涨幅超10%龙头个股：
1.AI芯片：好利科技（4天2板）、北纬科技、恒烁股份、景嘉微、必易微、和林微纳、晶丰明源、海光信息、安路科技、明微电子、源杰科技、富瀚微、长光华芯、新益昌。
2.CPO题材：金时科技（2天2板）、联特科技（3天2板）、剑桥科技、新易盛、德科立、天孚通信。
二、板块逻辑解析：
1.AI芯片：
就最近最火的人工智能题材来看，软硬件系统构成了AIGC（Artificial Intelligence Generated Content，人工智能生成内容）的基本生态。但就最硬核的科技而言，AI芯片无疑是生态中的重中之重。AI芯片也被称为AI加速器或计算卡，即专门用于处理人工智能应用中的大量计算任务的模块。深度学习模型与推荐式系统模型复杂度进一步提升，对芯片算力提出了更高的要求，现阶段AI芯片算力已步入蓬勃发展阶段。
当前，AI芯片主要分为GPU（图形处理器）、FPGA（现场可编程门阵列）、ASIC（专用集成电路）。GPU由于具备并行计算能力，可兼容训练和推理，所以目前被广泛应用，ChatGPT训练模型中就已导入至少1万颗英伟达GPU（曾经风靡一时的AlphaGO也只需要8块GPU），推理部分使用微软的Azure云服务，也需要GPU进行运作。此外，FPGA芯片作为可编程芯片，可以针对特定功能进行扩展。而FPGA想要实现深度学习功能，需要与CPU结合，共同应用于深度学习模型，同样可以实现庞大的算力需求。
有分析称，ChatGPT作为一种新兴的超智能对话AI产品，无论是从技术原理角度还是运行条件角度，ChatGPT都需要强大算力作为支撑，从而带动场景流量大幅增加，此外，ChatGPT对于高端芯片的需求增加也会拉动芯片均价，量价齐升导致芯片需求暴涨；面对指数级增长的算力和数据传输需求，可以进行提供的GPU或CPU+FPGA芯片厂商、光模块厂商即将迎来蓝海市场。
中商产业研究院指出，人工智能商业化应用将加速落地，推动AI芯片市场高速增长，预计全球AI芯片市场规模有望从2020年的约175亿美元提升到2025年的726亿美元（近5000亿元）。据亿欧智库测算，2025年中国人工智能核心产业市场规模将达到4000亿元，其中基础层芯片及相关技术的市场规模约1740亿元。
目前，两市具有GPU题材的有海光信息、景嘉微；具有CPU题材的有龙芯中科、中国长城；具有FPGA题材的有紫光国微、复旦微电、安路科技……

2.CPO题材：
推出仅2个月后，聊天机器人ChatGPT就凭借出色的聊天能力以及惊人的准确率火爆全球，并在2023年1月末实现突破1亿的月活用户数。据悉ChatGPT已经使用云计算服务并开始按月收取会员费，以缓解严重的卡顿，满足爆炸式的计算需求。算力的价值通过ChatGPT得到了再次重构，能优化算力成本的技术——硅光模块里面的CPO，得到了资本市场的挖掘。
CPO（Co-packagedoptics），即光电共封装，是指将网络交换芯片和光模块共同装配在同一个插槽上，形成芯片和模组的共封装。这种封装方式，能以更低成本和功耗，将从电芯片出来的高速电信号转换成光信号，并传输到远处。它不仅能够解决超高算力后光模块数量过载等问题，并且交换芯片和光模块间的距离能够显著缩短，使得高速电信号能够高质量的在两者之间传输。伴随着液冷板降温等方案降低功耗，CPO技术可以实现高算力场景下的低能耗、高能效。
CPO封装技术的背后就是目前大热的硅光技术。硅光，是以光子和电子为信息载体的硅基光电子大规模集成技术，是延续摩尔定律的另一发展方向。目前半导体行业面临着制程工艺的瓶颈，随着先进制程向3nm、2nm推进，晶体管尺寸已逼近物理极限。而对比传统的电子芯片，光子芯片对结构的要求较低，一般是百纳米级。达摩院预计未来三年，硅光芯片将承载绝大部分大型数据中心内的高速信息传输。
目前，已有包括AWS、微软、Meta、谷歌等云计算巨头，思科、博通、英特尔、英伟达、AMD等网络设备龙头及芯片龙头开始前瞻性布局CPO相关技术与产品，并推进CPO标准化工作。其中，英伟达、Cisco、英特尔储备或采购的CPO、硅光相关设备，已部分应用于超算等市场。
市场调研机构LightCounting在2022年曾表示，CPO市场规模将在未来五年稳定增长。他们认为未来5年出货的大部分CPO端口将部署在HPC和AI集群中，而不是大型数据中心的计算节点中。虽然可插拔光模块未来5年内还将继续主导市场，但是CPO器件使用率会稳定增长，到2027年CPO端口将占800G和1．6T端口总数的近30％。
目前，两市共有亨通光电、中际旭创、新易盛、光迅科技、华工正源、剑桥科技、博创科技、天孚通信等涉足CPO领域。
三、后市展望：
昨天和今天央行开展逆回购10940亿元，为市场投放超万亿资金。同时，市场传出1月份信贷数据猛超预期的消息。中金公司预计，1月新增贷款约4.8万亿元，创单月信贷投放历史新高，同比多增0.8万亿元，贷款余额同比增速11.3%。此外，北向资金全天单边净买入121.01亿元，结束连续4日净卖出。正是市场资金的大幅宽松营造了今天大盘38个点的涨升。
就短线预判而言，今天沪指以3270点最高点收盘，可视为探底回升的第一目标位。预计明天沪指早盘会针对第一目标位展开一定调整，调整的关键点位或在3250点左右。后市沪指如在3250点获得有利支撑则有望挑战第二目标位3300点关口；但如果跌破3250点，则不排除再次探底的可能，网友不妨对此给予一定关注。
（一家之言仅供参考）