ChatGPT的火爆蔓延到A股，它能带来什么投资机会？

能写代码写作业、能做题写剧本，甚至能代写辞职信。ChatGPT的一夜爆红，让文字工作者、程序员等从业者有饭碗端不住的凉飕飕感。

ChatGPT仅用了两个月就达到1亿活跃用户数，成为史上用户增长速度最快的消费级应用程序。与大众利用它来调侃狂欢不一样，ChatGPT引起了科技巨头的广泛关注，并在赛道上不断投下筹码。

风头上的ChatGPT到底是什么东西？它带来什么样的商业机会，在A股市场上，它又是什么样的资本故事，本文为你带来解答。

让谷歌担心失业的ChatGPT

ChatGPT是什么？2019年，微软向OpenAI投资了10亿美元，并为其旗下产品的模型训练提供了全方位的云服务支持。经过4年的投入，2022年11月30日，ChatGPT上线，随后在短短几日的时间，席卷了互联网，用户突破百万。

上线后的ChatGPT不仅可以回应人类提出的各种问题和要求，如写作文稿、编小说、讲故事，甚至能给代码提出改进经验，还能化身情感导师，教人社交，化解心理健康问题。

尽管同样在发展过程中闹了很多笑话，比如说死活坚持“27不能被9整除”，但有价值的反馈不断训练聊天机器人的响应，ChatGPT逐渐往着真正能够帮助人们解决现实中的问题发展。

试想一下，当你用Word撰写工作周报时，你只需要写入几个关键词，AI只用花几分钟就能帮你自动写出过去你可能需要几个小时才能写出的工作汇报，你再在基础上进行调整修改。

随着ChatGPT火遍全球，甚至引发人们对“AI抢夺人类饭碗”的担忧。甚至ChatGPT自己回答“你会让哪些人类职业消失”时，它也表示称AI和机器学习技术发展，一些重复性和高度规范化的工作如“数据输入、记账和统计、一些简单的客户服务工作”被取代。

但令人瑟瑟发抖的不仅仅是这些职业从业者，还有谷歌。

ChatGPT一经推出，马上引起了病毒式的传播。ChatGPT的聊天记录充斥着所有的社交媒体，这引起了谷歌的警觉并正式宣布进入“红色警报”状态。

谷歌是网络搜索的“王者”，但ChatGPT能完成智能内容生成，甚至可以为更复杂的搜索提供创造性的答案，在一定程度上对搜索引擎有替代作用。

坐不住的谷歌已向人工智能初创企业Anthropic投资约3亿美元，以期在当下火爆的“生成式人工智能”领域占据一席之地。谷歌公司于周五表示，谷歌将在“未来几周或几个月”推出类似ChatGPT、基于人工智能的大型语言模型。

有趣的是，据披露，ChatGPT通过了谷歌编码三级工程师面试，年薪为18.3万美元。

科技巨头对ChatGPT寄予了厚望，并展开了系列的布局。在当地时间本周二，微软CEO纳德拉表示，微软正在迅速推进OpenAI的工具商业化，计划将包括 ChatGPT等人工智能工具整合进微软“全家桶”，包括且不限于Bing搜索引擎、包含Word、PPT、Excel的Office全家桶、Azure云服务、Teams聊天程序等等。

对此，太平洋证券表示，ChatGPT受益微软强大生态，更多应用场景逐渐落地。依托微软强大生态，ChatGPT有望快速推广。此外BuzzFeed和亚马逊亦在探索ChatGPT应用场景，正在逐步落地。

千亿美元新赛道之外的新可能性

仅仅用了两个月的时间，ChatGPT引爆了千亿美元的新赛道。

北京时间2月2日， OpenAI公司宣布推出付费试点订阅计划，定价每月20美元。据估算，全球有超过10亿潜在用户可使用ChatGPT，如果ChatGPT的收费模式获得成功，整个ChatGPT的市场规模将超过2000亿美元。

但ChatGPT带来的价值并不在于这2000亿美元。比尔·盖茨评价ChatGPT称，这种人工智能技术出现的重大历史意义，不亚于互联网和个人电脑的诞生。

中信证券杨泽元指出，这标志着对话类人工智能可以在大范围、细节问题上给出较合理准确的答案，并根据上下文形成一定像人类一样有逻辑且有创造力的回答。

中金公司研报指出，2022年下半年，ChatGPT关注度大幅提升背后，其本质是弱人工智能到强人工智能的阶跃，海外及国内商业落地处在初期，但新的产业趋势值得关注。OpenAI的技术进展及投资方向、海外AI独角兽业务进展、国内龙头AI公司的跨模态布局是重要风向标。

因此，不仅仅是在微信朋友圈等社交媒体火爆，在资本市场上，ChatGPT也带动了各类AI股票的上涨。英伟达和安霸（Ambarella）等提供半导体的供应商股票也在1月飙升。

带来的影响甚至不仅仅局限于美国股市。在投资界仍在疑虑其价值时，1月30日，节后一开市，ChatGPT成为A股领涨板块，汉王科技更是摘得六连板，股价从16.74元飙升到了2月6日收盘的29.66元，成为兔年开年资本市场“最靓的仔”。

如今，A股的云从科技、科大讯飞、福石控股、拓尔思，港股的商汤、百度等，美股的微软、BuzzFeed等均有着令人瞠目的涨幅。

这是因为ChatGPT有望拉开AI产业浪潮序幕。华创证券分析师邓怡认为，人工智能每隔一段时间便会引发一波浪潮，但一直以来缺少让市场看好的商业落地的方向。

但这次有点不一样。邓怡认为，“此次无论是美国新媒体巨头BuzzFeed引入ChatGPT内容创作和微软计划多款产品整合ChatGPT，还是OpenAI发布的ChatGPT试点订阅计划ChatGPTPlus，ChatGPT所表现出来的效果和市场认可度，对人工智能浪潮的意义都尤为重大。”

在邓怡看来，“虽然目前ChatGPT还存在一些需要改进的地方，但这次从ChatGPT付费创收模式中，市场看到的是AI的商业化路线真正落地的可能性。”

中国的“ChatGPT”投资机会再哪里？

因为中国手机号无法注册ChatGPT账号，大量中国用户被拒于门外，或者只能想方设法才能体验下所谓的“最强人工智能”。为此，有网友呼吁：“中国必须要有自己的ChatGPT。”

在投资领域，中国也在寻找“自己的ChatGPT”。

国盛证券分析师刘高畅如是梳理了ChatGPT在各行各业的应用展望：

办公领域：对标微软，金山办公等国内办公领军亦有望持续以AI赋能自身业务。

教育领域：随着NLP（自然语言处理）技术迭代和ChatGPT的应用落地，科大讯飞等智慧教育领军有望核心收益。

人形机器人ChatGPT有望提升人形机器人的人机交互能力，加速人形机器人使用体验升级。

其他领域：医疗、电商、工业等领域AI赋能多点开花。如百度AI开放平台合作光云科技，赋能电商合规性体检智能化转型。神思电子以“神思云脑”构筑认知计算核心能力，在安防、工业等多个领域落地解决方案。

有消息称，百度已经在进行中国ChatGPT的研发工作，将在3月推出，并将其嵌入自己的搜索服务中。

多家A股上市公司积极回应相关布局。被称为AI四小龙之一的云从科技在机构调研纪要中表示，从NLP角度来看，国内的的大模型数据量、参数规模不亚于ChatGPT，已达到千亿级数据，甚至数据量和模型都会更多。因此，对国内在近两年实现这方面的突破（形成对标ChatGPT的产品）有信心。

科大讯飞回复表示，公司已经推出的虚拟人交互平台，实现多模感知、多维表达和情感贯穿，以及今后在消费类、听说各类产品领域都有望面临新机会。

两个月前ChatGPT引发的狂欢，在兔年伊始，蔓延至资本市场。当前，A股ChatGPT概念已有40只股票，包括海天瑞声、云从科技、科大国创、福石控股、天亿马、光云科技、天娱数科、高鸿股份、汉王科技、东港股份等，两周来的涨幅达22.32%。其中除了六天六板的汉王科技，云从科技、海天瑞声年初至今的股价累计涨幅也分别达到了127%和134%。为此，云从科技、海天瑞声均在2月6日盘后发布了严重异常波动公告。

东北证券研究员黄净认为，语言问题、连接问题、安全问题等诸多因素均要求有中国自己的ChatGPT。对标海外映射，计算机板块相关标的如下：

金山办公：金山办公WPS作为国内唯一能与Office365正面竞争的产品。其可以有效复制Office365对于ChatGPT的应用路径。

科大讯飞：是计算机板块中最有可能做出通用ChatGPT的公司之一。同时也有着ChatGPT落地的良好场景：教育、医疗、消费者业务、运营商业务、客服业务等。相关标的有拓尔思、虹软、云从、商汤、格灵深瞳等。

京北方：智能客服是ChatGPT落地的良好场景，在受到ChatGPT加持后，公司毛利率有望显著提升。相关标的有法本信息、汉得信息、宇信科技等。

黄净认为，ChatGPT会是未来几年最大的一次生产力提升。

【记者】黎华联

【作者】 黎华联

289财经热点