“疯狂”的石头！盘点2022年需求暴增的非金属矿

2 022年，萤石价格连创新高，高纯石英砂供不应求……双碳政策背景下，新兴领域对无机非金属矿物材料的需求渐增，并将孕育出新的增长点。

『萤石』

萤石价格连创年内新高行业景气上行

2022年，萤石价格持续走高的消息受到市场广泛关注。自4月下旬以来，受供应紧张影响，萤石价格持续升高，上涨持续时间长达7个月。数据显示，截至12月7日，萤石97湿粉均价已由4月低位的2541元/吨连续攀升至3275元/吨。

萤石价格走势图（97湿粉）

数据来源：生意社

供需失衡推动价格上涨

对于萤石价格上涨，业内人士认为主要原因系供需失衡。

从供给角度来看，萤石原矿供应紧张。我国萤石储量占全球的13.1%，而产量占比却高达62.8%。当前，安全环保监管力度提升，安全检查措施常态化，以及北方地区逐步进入冬季停产阶段，叠加疫情因素，国内供给端开工率维持低位，促使国内萤石原料紧缺，现货供应减少。2022年1至7月酸级萤石粉产量为142.6万吨，同比下降33.3%。

同时，2022年下半年，海外主要市场加拿大及墨西哥矿山出现停产，海外氟化工巨头普遍缺货，国内酸级萤石受到越来越多国际买家询盘，这也加剧了国内萤石供应的紧张程度。

2022年前三季度，我国氟化钙含量≤97%萤石出口总量较去年同期增长约60%，氟化钙含量>97%的萤石出口总量较去年同期上涨约397%。萤石出口量大幅增加，也是支撑国内价格行情走高的重要原因之一。

反观需求面，随着新能源、新材料等终端需求的持续释放，萤石及其下游的氟化工产业链维持高景气区间。

新能源有望成为最大需求领域

目前国内萤石下游需求中，56.33%用于氢氟酸的生产，24.80%用于氟化铝，传统的钢铁、建材等行业需求约占17%。其中氢氟酸作为萤石下游最主要的产品和整个氟化工产业链的起点，主要应用于制冷剂以及作为新能源、新材料、国防、航天航空等领域原材料的含氟聚合物、含氟中间体和电子级氢氟酸等。目前，下游传统的制冷剂需求稳定，而随着新能源、新材料等战略性新兴产业的异军突起，这些领域使用的含氟材料有望成为氟化学工业的新支柱。

金石资源在公司年报中表示：根据现有数据测算，到2025年新能源对萤石需求将达到150万-200万吨，2030年更是可能超过500万吨。而目前全球每年萤石总产量仅七、八百万吨，新能源有可能取代传统的制冷剂需求，成为萤石的最大需求领域。

『石墨』

以“碳”减碳鳞片石墨价格上涨

更大程度地发挥石墨的物理化学性能是石墨深加工技术的发展方向，石墨烯、电池材料、环保材料、阻燃材料等正在引导石墨应用技术的发展。

目前，锂离子电池负极材料是天然鳞片石墨应用最广泛的行业之一。如今，在“碳达峰、碳中和”及“能耗”双控战略背景下，人造石墨源自化石能源、高能耗等问题突显，我国的负极材料市场将迎来新的发展生命周期。天然石墨由于无需石墨化、产业链供应链安全稳定等优点，在各种应用领域渗透率有所提升。

2022年，鳞片石墨价格整体上扬。12月初，黑龙江市场-195鳞片石墨报价在6000-6200元/吨，-194鳞片石墨主流报价为5700-5800元/吨；山东地区-195鳞片石墨主流报价5500-5900元/吨。鳞片石墨主产地黑龙江受下游负极材料需求影响，订单基本饱满，备货充足。由于天气转冷，有些企业将逐步进入停产检修期，使得鳞片石墨供应紧张，鳞片石墨市场或将还有小幅上涨的空间。

天然鳞片石墨价格走势图

数据来源：隆众资讯

对于球化石墨，市场价格相对稳定，东北地区价格在18000-23000元/吨，华东地区价格在19000-21000元/吨，华北地区价格在22000-24000元/吨，市场总体保持供需平衡的状态，企业产销稳定，但原料价格持续上涨，使得现阶段球化石墨企业成本压力较大，而下游负极材料企业对价格敏感度高，导致球化石墨价格虽然有上涨趋势，但实际推行仍需一定时间。

球形石墨价格走势图

数据来源：隆众资讯

『磷矿』

“左磷右锂”，磷矿“涨”声不断

随着磷化工行业景气度高企，磷矿石也是风光无限，年内价格涨幅超60%。

磷矿石价格走势图

2021-2022年磷矿石价格对比图

新能源改变磷矿供需逻辑

磷矿石是磷化工产业链的起点，可用来制作化肥、黄磷及其磷化合物等，广泛应用于农业、养殖业、化工等领域。磷矿石之前的需求主要用于传统行业，因此每年的需求比较稳定，但近年来，随着新能源车的高速发展，锂电池产业的高景气正在逐渐改变磷矿的需求逻辑。

伴随着近年来新能源车的高速增长，相比三元电池，低成本的磷酸铁锂电池逐渐成为主流车企和新入局者的绝佳选择。

据了解，磷酸铁锂作为锂电池的重要构成之一，在成本中占到了40-46%，而磷酸铁锂上游的磷酸铁，也占据磷酸铁锂成本一半以上，磷化工自然也乘上了新能源“东风”，成为市场资金发掘的新“洼地”。

长期来看，基于磷矿石的不可再生性，企业缩减磷矿石开采量及对外供应量将成为必然趋势，同时随着新能源等下游产业对于磷矿石需求的增长，磷矿石供应紧张的状态或将长期持续，磷矿石价格也将维持在较高水平震荡运行。

『石英』

石英，需求热度不减

年内光伏赛道如火如荼，石英产业链备受关注。石英相关价格维持增长态势。

2022年4-11月，石英原矿价格指数走势表现上行，指数从4月168.57点波动上行至11月174.96点，价格一路上行，可以看出，资源的稀缺是石英原矿价格保持上行的主要原因。

石英原矿价格指数运行图

数据来源：凤阳▪硅基指数

另一方面，受供应趋紧的影响，以及疫情下海运交付周期延长，货运成本上升，石英进口价格有所增长。2022上半年，石英进口均价为6595.83元/吨，同比增长53.37%，创新高。

2019-2022（1-6月）石英进口价格趋势图

数据来源：海关总署，粉体大数据研究整理

一“砂”难求，高纯石英砂价格持续走高

资源壁垒极强，好“砂”难求。高纯石英砂是石英坩埚核心原材料，其纯度显著影响拉晶效果。而真正适合生产石英坩埚的矿床很少，主要集中在美国、挪威和印度。矿的稀缺性成为制约高纯石英砂供应的关键。

需求上涨，产能有限。受益于下游光伏、半导体等行业快速增长的需求拉动，高纯石英材料市场需求大幅增长。目前，全球能批量生产高纯石英砂的企业主要有三家，分别是美国尤尼明、挪威TQC以及国内的石英股份。尤尼明和TOC用的是美国的矿，产能转移动力不足，上涨有限。虽然石英股份近年来也在积极布局，扩产高纯石英砂，但整体上国内高纯石英砂供应趋紧。

高纯石英砂价格持续走高。受到供应趋紧的影响，自一季度以来，高纯石英砂价格持续走高，进口高纯石英砂价格从年初的4.5万元/吨上涨至5万元/吨，涨幅达到11%。自2021年起，单晶硅片企业扩产速度加快，对石英坩埚需求大幅上升，造成光伏用高纯石英砂价格持续上升。此外，受疫情影响，海运交付周期延长，货运成本上升，也推动了光伏用进口高纯石英砂价格进一步上升。

国内高纯石英砂价格走势

数据来源：中粉资讯

据业内分析，2023年至2024年，全球光伏坩埚高纯石英砂需求量预计分别为8.96万吨、11.00万吨，供需缺口预计分别达到1.36万吨、2.05万吨。在光伏装机持续放量背景下，石英坩埚及原材料高纯石英砂将成为2023年产业链确定性紧缺环节，保障供应链稳定将成2023年企业竞争关键。

综合而言，进入21世纪，低碳发展、新能源革命和数字经济成为全球主要国家和经济体发展的主旋律。新经济时代新能源汽车、太阳能光伏等战略新兴产业快速发展，带动了锂、高纯石英等诸多矿产资源新的需求。尤其是在双碳调控政策背景下，石墨、磷矿、萤石等战略性矿产孕育出新的增长点，众多企业纷纷逐鹿资本市场。

附:2022年逐鹿资本市场的企业

• 2022年12月1日，镍产业链龙头企业——宁波力勤资源科技股份有限公司在香港联交所挂牌上市；

• 2022年12月，华友钴业发行GDR并在瑞士证券交易所上市获中国证监会受理；

• 2022年12月1日，证监会官网披露，已接受瑞浦兰钧递交的境外上市申请；瑞浦兰钧能源主要产品为方型铝壳刀片磷酸铁锂电池和三元电池；

• 2022年12月，金刚石工具龙头奔朗新材于北交所上市；

• 2022年11月10日，有研硅登陆上交所，其主营业务为半导体硅材料的研发、生产和销售；

• 2022年11月，蜂巢能源科创板上市申请获受理。公司本次上市拟募集资金150亿元，主要用于在常州、湖州、遂宁等地扩产锂离子电池以及补充流动资金等；

• 2022年11月，动力电池企业欣旺达赴瑞士上市，拟募集资金约4.4亿美元；

• 2022年11月，中加石墨再度向港交所递交了招股书，计划在主板挂牌上市；

• 2022年10月，东方碳素公告称拟赴北交所上市，募资5亿元投建高端特种石墨碳材项目；

• 2022年10月6日，中创新航在港交所挂牌上市，其主要从事动力电池和储能系统产品的设计、研发、生产和销售；

• 2022年9月30日，光伏产业链石英坩埚行业第一股，内蒙古欧晶科技股份有限公司在深交所主板敲钟上市，开启企业资本化发展新征程；

• 2022年9月27日，河南天马新材料股份有限公司在北交所上市。公司专注于先进无机非金属材料领域，从事高性能精细氧化铝粉体的研发、生产和销售；

• 2022年9月26日，上海格派镍钴材料股份有限公司向港交所提交上市申请书；

• 2022年8月19日，二氧化硅专精特新“小巨人”远翔新材成功登陆创业板；

• 2022年7月，中国石墨集团有限公司(黑龙江省宝泉岭农垦溢祥石墨有限公司)成功在香港联交所主板挂牌上市；

• 2022年7月15日，浙江丰虹新材料股份有限公司进行了上市辅导备案，其主营无机膨润土系列产品及高端绿色涂料助剂系列产品；

• 2022年7月，国轩高科GDR正式在瑞交所上市；

• 2022年7月5日，云母提锂企业江西九岭锂业股份有限公司公告称计划登陆A股市场；

• 2022年3月4日，石英制品加工企业凯德石英登陆北交所；

• 2022年1月，天石纳米拟申请北交所IPO，其主营碳酸钙、氢氧化钙、氧化钙三大系列产品。

来源：国建投资综合整理自粉体大数据研究、中粉资讯等

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