ECA承保风险的风险评估

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风险评估程序

由于ECA承保政治风险和商业风险，他们必须在签发ECA保单前评估这些风险。评估政治风险和商业风险并非ECA所独有的需求，许多其他国际金融和贸易交易的参与者都会进行类似的评估和预测。因此，下文将简述ECA进行此类评估的流程，而非评估政治风险和商业风险的具体方法。

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政治风险的评估

在评估单个出口信用交易所涉及的政治风险时，ECA会分析未来的政治发展形势是否会对境外买方支付信用款项的能力产生负面影响。评估的第一步，是参考ECA所在国针对境外买方所在国的国别信用政策。ECA会研究世界上大多数国家的政治风险，并制定和定期更新国别信用政策。根据现行有效的国别信用政策的内容，ECA可决定是否对特定信用风险进行承保。许多ECA会将其国别信用政策发布到他们的网站上，以供ECA保险的潜在申请人查阅。有时，潜在境外买方所在国政治局势可能会突然和意外地恶化，但ECA尚未更新该国的国别信用政策。这种情况下，ECA将不会参考已经过时的国别信用政策，而可能会等待该国政治局势进一步明朗后，再决定是否承保或直接拒绝承保。

评估政治风险和制定国别信用政策时，需要对多个因素加以分析，如境外买方所在国货币是否可自由兑换为外币并汇出、影响该国进口政策的政治决定、战争风险、暴动或骚乱、国际或双边的贸易禁令、对该国实施的制裁措施，等等。一份ECA国别信用政策会体现出制定该政策的ECA对特定国家的看法，该政策可能与其他ECA制定的针对同一国家的国别信用政策不同。不同ECA的国别信用政策会有所差异，这是由于不同ECA在评估时分析的因素不同，或对相同因素的分析方式不同所导致的。

ECA国别信用政策可能与用于计算最低保险费率的经济合作与发展组织（OECD)国家分类不同。然而，ECA针对一个国家风险所作出的不同评估结果，并不影响依据OECD《官方支持出口信贷的安排》来计算ECA保险的最低保险费计算方法。在实践中，这意味着ECA所收取的保险费不能低于《安排》所确定的最低保险费率。另一方面，ECA可以将外国国家分类为更高的风险等级，并高于最低保险费率标准来计收保险费。

ECA对政治风险的评估与具体某个国家和某个出口信用交易有关，它不可与ECA所承保的政治事件混为一谈。可能导致境外买方未支付信用款项的政治事件，只能发生在ECA保单签发以后。与之相反，对某一出口信用风险进行政治风险评估，是ECA会在签发ECA保单前做出的。ECA保单一经签发，ECA即受保单约束，且无法再对义务性条款进行修改。

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商业风险的评估

评估商业风险时，ECA会对境外买方因无力偿债或破产而未支付信用款项的可能性进行分析。为了进行该项评估，ECA需要有关境外买方公司的详细信息，如其财务状况和经营业务。该等信息包括公司注册信息、年度总营业额、用于支付当前和未来债务的资金来源、管理信息、员工人数，等等。商业风险评估所需考虑的另一个因素是境外买方的偿债意愿，也称公司的信用记录。

为了评估商业风险，ECA需要从独立的信用信息供应商处购买关于境外买方的信用报告。购买信用报告的成本通常由申请ECA保险的出口商或银行承担。在出口信用交易进行分析和谈判的过程中，出口商和银行获取的境外买方相关信息，也会被ECA用于评估商业风险。有关境外买方相关信息的其他来源还包括ECA可获取的行业分析报告。

出口商或银行与境外买方的历史交易记录，在ECA评估商业风险时会起到十分重要的作用。如果记录良好，可能会对ECA决定承保信用风险产生积极影响。ECA之前如果对同一境外买方承保过信用风险，这也会对其评估商业风险起到重要作用。当境外买方可以证明其有偿还债务的能力时，ECA可能会应出口商或银行的要求，对同一境外买方扩大信用风险的承保范围。相反，如境外买方在其先前的信用交易中有不良记录，这将会是一个明显的警示信号。在此情况下，ECA可能会要求境外买方为信用款项提供担保、增加保险费、降低承保比例或直接拒绝承保该境外买方的信用风险。

ECA还会考虑境外买方的从业时间。如果境外买方从业时间长、业务从未中断，且未出现过财务困难，ECA承保该境外买方信用风险的可能性就更高。如果境外买方是新成立的公司，或其从业时间短，则ECA在评估商业风险时会更加谨慎。如果一家公司无法为ECA提供可靠的记录用以评估商业风险，ECA可能会决定不予承保该公司的信用风险。

除此之外，ECA还会分析境外买方的运营资本是否足以清偿到期债务；如果不够充分，ECA将因风险过高而无法承保。当然，该规则也可能会有例外，比如该境外买方能够从其股东或其他投资者处获得额外资金。然而，即使境外买方得到此类提供资金的承诺，ECA仍需进一步核实该承诺是否以具有法律约束力和可被强制执行的方式做出，还是以其他没有法律约束力的方式做出。评估商业风险时需分析的其他因素还包括：境外买方的盈利能力和净资产、市场上境外买方的竞争对手的地位和市场竞争力，以及境外买方母公司对其提供财务支持的意愿等。

短期交易的商业风险评估比起中长期交易来说较为简单。当某一出口商拥有数量庞大的客户群体，并且得到了ECA为其签发的供应商框架式信用保单，经ECA授权后，该出口商可以使用ECA认可的评估方式，自行对商业风险进行评估。