上海
事件：12月19日，美国财政部表示将《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act，以下简称“IRA”）中的关键矿物产地来源国的比例要求、电池及材料的产地比例要求的实施细则公布时间延期至3月。
此前，IRA法案在2022年8月16日已经由拜登签署生效，并将在2023年1月1日开始执行，法案主要涵盖能源安全、气候变化、医疗保健、税收调节等领域，旨在10年内缩减3000亿美元赤字，降低医疗成本、投资新能源来实现降低通胀率。
从法案的预算支出方向看，能源安全与气候变化项目的预算在3690亿美元，占比超过80%，投资方向主要涉及风电、光伏、储能、新能源汽车等产业链。但从IRA法案的税收抵免方案上看，存在明显的国外产业链限制问题，而本次延迟公布的实施细则，或是遇到其他国家的阻力和当前本土化生产的难度，明年3月公布的实施细则的方案预计会有所优化，但对于美国制造业回归的政策决心是不容忽视的。
根据Marklines统计，2021年美国汽车销量为1547万辆，其中新能源车销量为65.4万辆，2021年渗透率仅为4.2%，在2022年1-11月累计销量88.9万辆，同比+54%，11月渗透率提升至7.5%。在2022年中国和欧洲十国的新能源汽车的渗透率普遍超过30%的情况下，美国新能源汽车渗透率也仅为7.5%，美国的新能源车市场属于典型的大市场低渗透率的阶段，具体较大的市场潜力。
在新能源汽车销量的驱动力中有三个变量最为关键：产品力、政策补贴、油价。在2021~2022年阶段，中国新能源车市场属于三个关键变量同时驱动下实现较大幅度的增长，而目前美国的新能源车市场正处于爆发的前期。
解读IRA法案中关于电动车税收抵免的规则看，由一个前提条件、两个抵免条件、两个限制和两个否决条件组成，若条件都满足后可以获得合计7500美元的税收抵免，详情可见表1-1。
在2023年1月1日生效的IRA法案抵扣规则中，取消了原先抵免政策中对单一制造商前20万辆才能全额抵免的数量限制，并且在美国财政部还未公布规则裁定通知（NPRM）前，仍会有较多的车型能够满足全额抵免的条件，那么1~3月或将成为美国新能源车市场销售的重要窗口期。
从全球锂电产业的竞争格局分析，目前近70%的产能均在中国，而美国通过IRA法案中的税收抵免条款，其本质是主动分割了美国新能源车的市场，该市场须由北美与美国自由贸易协定国家来满足，对于本次NPRM延迟公布，不会影响美国的制造业回归战略以及新能源市场分割的本质。
而近五年，中国企业在扩产时基本按照全球“碳中和”目标会产生的电池需求进行产能规划，并没有考虑由于国际竞争带来的市场分割情况。对中国企业，无论是国内投建产能还是海外布局要重视IRA法案的影响。
本文节选自上海钢联有色金属产业研究中心2022年第十一期动力电池产业周报：美IRA法案与电动车市场 详细文章请点击下载周报:https://mfs.mysteelcdn.com/group1/M00/8D/AD/rBL632Ouo-CAVak7ABCpczf3hjg490.pdf
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