国金证券周洪刚：ESG投资是理念与业务的深度契合

目前市场上ESG投资越来越与券商业务相契合，主要体现在ESG指数推出、可持续金融业务布局、中小微企业扶持三个方面

国金证券董事会秘书 周洪刚

《投资时报》记者 李翠枝

近年来，ESG理念在国际国内社会逐渐形成共识，践行ESG理念已成为推动高质量可持续发展的重要抓手。

从概念走向实践，各方主体对ESG发展有何思考与经验？

12月22日，标点财经研究院联合《投资时报》共同举办了“见未来•2022第五届资本市场高峰论坛暨金禧奖年度颁奖盛典”。国金证券董事会秘书周洪刚以《助力双碳目标、服务实体经济，券商ESG发展的投资践行》为题进行了演讲，分享了券商ESG投资的理念与践行。

资料显示，周洪刚系工商管理硕士，现任国金证券董事会秘书、国金鼎兴投资有限公司董事、国金鼎兴资本管理有限公司董事、国金金融控股（香港）有限公司董事、中国上市公司协会金融服务专业委员会委员。

周洪刚表示，ESG （环境、社会责任和公司治理）是当前国际社会衡量企业可持续发展能力的三大维度。ESG投资是指在投资过程中除关注财务和业绩指标外，将ESG因素纳入评估决策中，以获得更高风险调整后收益为目标的投资实践方式。金融市场上由于投资者的个人信仰和投资偏好的不同，演变出多种多样的投资风格。新生代投资者越来越注重社会责任的投资理念而不是纯粹追求财务绩效与投资回报，成为ESG投资兴起的推动因素。

据他介绍，近年来，我国不断推进经济转型，资本市场逐步开放，在提倡券商高质量发展的时代大背景下，各大证券机构积极响应国家战略，不断深入探索ESG投资模式，优先支持符合国家政策的ESG友好型产业，积极发布ESG指数，协助企业实现绿色发展、转型升级，绿色金融发展驶入快车道。

“ESG投资理念的提出和实践，契合全球社会、环境和经济发展新阶段要求，是一套落实绿色、可持续发展理念的工具体系。它既有助于提升金融市场和实体企业效率，又有利于从微观市场引导资本、推动改善经济结构和发展模式。”周洪刚称。

值得一提的是，近年来我国金融改革发展的主线是服务实体，回归本源。金融是经济的重要组成部分，与实体经济相辅相成，金融资源配置在发挥和引导产业转型升级方面，发挥着重要作用。对此，周洪刚称，ESG投资体系的建立和应用，有助于帮助金融市场“屏蔽”企业不良行为导向，引导上市公司和实体企业改善经营行为，提升服务社会的意识。

周洪刚在演讲中指出，证券公司深度贯彻ESG理念，行业ESG实践体现出与业务紧密结合的特征。目前市场上ESG投资越来越与业务相契合，主要体现在三个方面。

ESG指数为投资提供指引

首先，是ESG指数的推出。

在ESG评级的基础上，全球主流的指数公司都已推出ESG系列指数，为ESG投资实践提供指引。近年来，国内金融市场中的ESG股票指数也不断涌现，为ESG投资者提供资产配置的依据，发挥投资引导作用。

“据Wind数据统计，截至2022年11月，市场上共有约215只ESG指数，其中股票型ESG指数约有180只，约13只基金跟踪ESG指数，规模总计约21.1亿元。目前市场上发布ESG指数的主体主要有三大类：专门的指数机构、证券公司、其他金融机构及公司。”周洪刚分析称，券商发布的ESG指数产品，多是聚焦于公司本身的ESG实践效果，通过全面的绿色金融产品与业务协同，从而推进绿色债券、公募REITS、ESG指数等相关业务发展。

周洪刚以国金证券为例作了进一步分享。

据悉，今年5月，国金证券锚定“碳达峰、碳中和”的发展目标、结合国家产业政策的指导推出国金“碳中和”系列指数，在原有指数矩阵上发布国金锂电30指数、国金风电20指数、国金光伏30指数，将“碳中和”系列指数矩阵拓展至“新风光”领域。日前，国金证券基于Wind ESG评级数据，发布了“国金沪深核心资产ESG100（全收益）指数”，在此之前，还发布了“国金四川绿色经济30指数”，着眼于四川省内生态环境保护和绿色转型发展，发掘四川省内清洁能源发电、污染防治等相关板块的投资机会，引起市场普遍关注。

周洪刚表示，在一系列ESG指数推出的背后，理念和机制的保障是重要基础。目前各家机构及企业建立了以社会责任为内核的经营理念，并建立有效的社会责任工作机制，推动公司切实将ESG要求融入企业运营和管理，并且进一步与业务契合。

“未来市场上将会出现越来越多的ESG指数产品，这也是金融机构在ESG发展中积极探索的结果。”

积极布局可持续金融业务

其次，是绿色股权融资、债券承销的布局。

在资本市场ESG推进环节中，券商是上市公司和拟上市公司落实ESG的重要把关者，也是实体经济的“重要投资者”和“价值发现者”，在绿色企业及其他实体企业进入资本市场直接融资的过程中扮演了重要角色。据了解，在国内双碳目标和绿色金融建设的背景下，证券行业积极布局可持续金融业务与产品。

周洪刚分享了国金证券在这方面的经验和成果。据他介绍，国金证券充分发挥专业优势，综合运用了包括绿色股权融资、绿色债券承销、绿色投资等在内的多种方式，为绿色环保企业提供投融资支持，助力“双碳”目标实现。

数据显示，2021年，国金证券帮助7家绿色企业通过股权、债权等融资52.17亿元。实体经济支持方面，2021 年，国金证券支持51家科创、“互联网 +”、制造等企业进行股权融资320.37亿元；支持20家中小微企业进行股权融资83.27亿元。此外，该公司在2021年还接续推进乡村振兴，当年先后与五个县签订帮扶协议，落实帮扶项目7个，落实帮扶资金 312.2 万元。

国金证券还是英科再生IPO的保荐机构及主承销商。英科再生IPO募集资金7.30亿元，用于多个塑料循环利用项目的建设，为构建多层次资源高效循环利用体系等提供了宝贵的经验。

加大中小微企业扶持力度

第三个方面，是加大中小微企业扶持，增强金融普惠性。

众所周知，中小微企业是国民经济中最具活力的群体之一，是推动经济稳定增长、促进就业增加、激发创新活力的重要支撑。

证券公司纷纷加大对中小微企业的金融支持力度，通过提供IPO服务、再融资服务、新三板融资服务等多种融资服务和工具，满足中小微企业不同发展时期的融资需求；通过直接投资的方式，助力民营企业及中小微企业稳定发展。

“就国金证券来看，2021年3月，公司作为保荐机构和主承销商，协助西力科技于上交所科创板首发上市，募集资金2.76亿元，为西力科技进一步的高质量发展提供助力。2021年6月，公司作为保荐机构和主承销商，协助亚玛顿向特定对象公开发行A股股票，募集资金10亿元，帮助亚玛顿夯实光伏玻璃深加工领域地位、增强核心竞争力、提高盈利水平。”周洪刚介绍称。

此外，《投资时报》记者还了解到，国金鼎兴以其管理的基金于2021年对上海超群投资5000万元，助力上海超群持续加大科研投入，攻克CT球管“卡脖子”项目，突破西门子、飞利浦、东芝等国际巨头的技术封锁，为中国大型医学影像设备的国产化率不断提高做出重要贡献。

“一言以蔽之，ESG投资理念契合了可持续发展的目标和趋势，对ESG投资理念的实践有助于引导社会资本支持经济结构调整，推动发展模式的转变。”周洪刚总结道。

“此外，大力推广ESG投资理念也是与国际接轨的必然选择，在丰富国内金融资产的同时吸引更多海外投资者。对于券商来说，目前ESG投资的方式还较为传统，比如绿色企业上市、融资、发债等。未来，相信越来越多的证券公司会将公司自身的ESG理念与行业整体发展相结合，建立起完善的绿色金融体系，助力‘双碳’目标，开创行业新‘蓝海’。”