年末又现“公奔私”小高潮 明星基金经理的私募成绩单还好吗？

21世纪经济报道记者 庞华玮 广州报道

12月初，又见多位知名公募基金经理离职，同时也有多位资管老兵“奔私”后完成了向私募掌门人的蜕变。

21世纪经济报道记者据Wind数据统计，截至12月7日，今年以来，公募基金经理离任人数301人，涉及125家基金管理人。

这使得今年公募基金经理离职人数创出历史第二高，仅次于2021年全年的321人。

其中，据不完全统计，年内已有超20位的公募基金经理“奔私”，包括中欧基金的周应波、兴证全球基金的董承非、华安基金的崔盈、宝盈基金的肖肖、博时基金的葛晨、易方达基金的林森等明星基金经理。

在历年的“公奔私”大潮中，既有明星基金经理旗下基金5年斩获5倍回报，也有明星基金经理在动荡市场上跌落“神坛”，惨淡收场。

前赴后继的“公奔私”潮

根据12月中基协公布的最新一批完成备案的私募基金管理人名单信息来看，又有多位公募高管、资管老兵奔私后成为私募掌门人。

张文炜（原嘉合基金总经办副总经理，2022年7月离任）成为海南易格私募基金管理有限公司的实控人；

张舰（原嘉实基金的人工智能投资部研究员，2022年10月离任）履新哲源（海南）私募基金管理有限公司总经理、执行董事；

王维诚（原光大保德信基金的基金经理，2021年1月离任）成为至正（烟台）私募基金管理合伙企业（有限合伙）的实际控制人；

刁剑飞（原金元顺安基金的专户投资总监，2021年11月离任）成为上海瑞珅私募基金管理有限公司（管理规模0-5亿元）的实际控制人，登记时间为11月28日。

而今年四季度以来，还有多位公募高管、资管老兵成为私募掌门人。

比如，成立于今年8月、10月28日完成备案的北京明月私募基金管理有限公司（以下简称北京明月私募），其总经理周国兴曾是金鹰基金的总裁助理兼首席资产配置官。

同时该公司多几名高管也有公募基金从业经历。

北京明月私募的实控人为钟光正，也是一名公募老将，曾任安信基金固定收益投资总监，长城基金投委员会委员、公司总经理助理、固定收益部总经理等职务。

此外，精砚私募基金管理（广东）有限公司的法定代表人、总经理是一名资管老兵，曾在广发资管任职多年，并担任权益产品部副总经理，此前在公募行业也有过从业经历。

另一家同期完成备案的河南三纪私募基金管理有限公司，其法定代表人、董事长、总经理曹松涛也曾在多家公募基金公司任职，在资管行业也有着多年从业经验。

据Wind数据统计，截至12月7日，12月以来有7位公募基金经理离任，其中包括奚鹏洲，他是中银基金管理有限公司投资总监(固定收益)、固定收益投资部总经理，兼任海外与另类投资部总经理，董事总经理。此外，12月以来离任的还有有11年QDII基金经理投资经验的银华基金的乐育涛，有近8年基金经理经验的南方基金的李振兴。

记者据Wind数据统计，年内公募基金经理离任人数达301人，涉及125家基金管理人。

其中，据不完全统计，今年有超20位公募基金经理离职后“奔私”，包括一批大咖，如周应波、董承非、崔莹、葛晨、林森等。具体来看：

2022年1月，董承非（管理规模逾700亿元）离开兴全基金，加入睿郡资产，成为公司管理合伙人、首席研究官；

2022年1月，崔莹（管理规模约250亿元）离开华安基金，加入上海勤辰，成为公司合伙人和投资经理；

2022年2月，葛晨（管理规模约65亿元）离开博时基金，加入高毅资产；

2022年2月，肖肖（管理规模约86亿元）离开宝盈基金，成为海立上海润时的实控人；

2022年3月，周应波（管理规模逾600亿元）离开中欧基金，创立上海运舟；

2022年5月，林森（管理规模逾700亿元）离开易方达基金，加入上海勤辰，成为公司合伙人和投资经理。

回过头来看，历史上赫赫有名的“公奔私”大事件还有：2007年赵军创立淡水泉、江晖创立星石投资、2012年“公募一哥”王亚伟从华夏基金离职创立私募千合资本、2014年南方基金投委会主席邱国鹭离职创立平台型私募高毅资产、2020年林鹏离开东方红资管创立和谐汇—资产管理。

“公奔私”后的业绩起落

“公奔私”基金经理业绩如何？

根据私募排排网最新统计数据显示，截至11月末，从业背景为“公募”，且旗下有3只及以上产品展示业绩的私募基金经理共有198位。

近五年有业绩记录的“公募”背景基金经理共有125位，近五年平均收益为71.44%，5年实现翻倍的有26位。

其中，近五年业绩表现最佳的有：仙人掌私募基金的姚跃564.23%、华安合鑫的袁巍459.28%、涌贝资产的谭涛337.86%。

而近十年有业绩记录的“公募”背景基金经理共有18位，近十年平均业绩为282.34%。其中，明河投资的张翎、鼎萨投资的彭旭、景林资产的蒋彤、星石投资的江晖业绩居前。

“公奔私”后，有明星基金经理继续风光无限，也有明星基金经理水土不服，跌落神坛。

10月28日，百亿私募和谐汇一掌舵人林鹏在《致和谐汇一远景系列产品持有人的一封信》中致歉持有人。他坦陈，过去两年是他从业20多年来最困难的时光，在相当长的时间都处于“心灵被拷问”的状态，产品的净值表现也让人非常失望。

根据第三方平台数据显示，截至2022年10月底，和谐汇一旗下部分基金今年以来回撤超过20%，成立以来回撤超30%。

林鹏此前曾是东方红资管的明星基金经理，其于2020年6月“公奔私”成立上海和谐汇一资产管理有限公司。在拿下私募牌照后，和谐汇一旗下首只私募基金——封闭期为3年的和谐汇一远景系列在当年10月开售首日就大卖了150亿元，但该基金业绩表现不尽人意。

林鹏分析，自己的投资组合最大的损失主要来自两大块，一方面是港股互联网公司的投资，另一方面是研究得最清晰的、投入研究力度最大的、实质上基本面非常良好的消费电子公司。

他承认，对于均值回归过度的执念以及对宏观政策层面不够敏感，使得其在心理上、行为上没有做好对组合的风险管理，对于可能的极端风险没有做足预案，需要汲取深刻教训。

除了林鹏，当年的 “公募一哥”王亚伟也风光不再，王亚伟“奔私”后发行的首只私募基金“外贸信托-昀沣”，自2012年12月成立以来，截至2020年1月（此后公开的业绩数据不再更新），7年任职回报为78%。这与其管理华夏大盘基金7年创造近1200%的累计回报，已不可同日而语。

同样的，2014年“公募一姐”王茹远从宝盈基金离开创立宏流投资，在2015股灾中损失惨重，目前管理规模0-5亿，已淡出市场。